财务管理课后答案

　　第一章习题参考答案：

　　1.答案：

　　速动比率=（流动资产-流动负债）/流动负债=76500/28000=2.7

　　流动比率=流动资产/流动负债=106500/28000=3.8

　　已获利息倍数=（33500+16000+16500）/16000=4.1

　　资产负债率=48000/167500=28.7%

　　销售净利率=33500/126000=26.59%

　　总资产净利率=33500/158750=21.1%

　　权益资本报酬率=33500/114750=29.19%

　　利润留存比率=（33500-24000）/33500=28.4%

　　2.答案：

　　营运资产=126000-28000=98000

　　总资产周转率=126000/(150000+167500)/2=0.79

　　流动资产周转率=126000/106500=1.183

　　应收账款周转率=126000/37500=3.35

　　存货周转率=56700/15000=3.78(这里假定全部为销货成本)

　　从计算结果看,该企业营运资金比较宽裕。当然，分析各周转率指标要结合具体行业特

　　征。从这个企业的周转率指标看速度并不快,可能是生产周期较长的行业。

　　3.答案：

　　图中要用到的主要指标关系是：

　　权益资本报酬率=总资产净利率×权益乘数

　　=21%*{1/(1-28.7%)}=0.21*1.40=29. 4%）

　　其中：总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

　　=销售净利率×总资产周转率

　　=26.59%×0.79

　　=21%

　　权益乘数= 158750/114750或1/(1-28.7%)=1.40

　　销售净利率=33500/126000=26.59%

　　第二章习题参考答案：

　　1. 答案：(1)企业已收到未入账现金40400元,这表明企业实际的先进比账上的多,应该加到现金余额中。

　　（2）各项现金收支计算如下：

　　1月份现金余额=13700+40400=54100(元)

　　1月份销货现金收入=40000*8*60%+30000*8*30%+20000*8*8%=276800(元)

　　1月份可以使用现金合计54100+27680=330900(元)

　　期初存货：

　　1月份期初存货=是2年12月末存货=4000件；

　　1月份本期销售=40000件；

　　1月份期末存货=上年末存货*10%+1000=25000*10%+1000=3500（件）

　　本期购货:1月份购货=40000+3500-4000=39500（件）；

　　1月份购货现金支出=39500*5*50%+77500=176250（元）；

　　1月份各项费用现金支出=85000-12000=73000（元）

　　1月份所得税支出=20000（元）；

　　1月份购置设备支出=1500000(元);

　　（3）本月现金预算计算如下：

　　1月份现金支出合计=176250+7333000+20000+150000=419250(元)

　　现金多余(或不足)=330900-419250=-883500(元)

　　借入银行借款=100000(元);

　　期末现金余额=-88350+100000=116500(元)

　　2.答案:

　　(1) 融资需求=资产增长-负债增长-留存收益增长

　　=(5000-4000)*(35%+65%-10%)-5000*5%*(1-30%)=900-175=725(万元)

　　(2) 融资需求=资产增长-负债增长-留存收益增长=(4500-4000)*(35%+65%-10%)-5000*6%=450*-270=180(万元)