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对后金融危机时代下我国公允价值计量的若干问题分析
一、对公允价值的认识及其对我国会计准则体系的影响
公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场客观价值认定而不是其主体的主观价值认定。在存在市场交易的情况下，交换价值即为公允价值。正是由于公允价值本身的特点．国际会计委员会(IASC)将公允价值定义为：“公平交易中．熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。”美国会计准则委员会(FASB)认为公允价值是指：“报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。”我国于1998年发布的《债务重组》中，首次采用公允价值计量。在2001年1月前修订的债务重组、非货币性交易等准则中有公允价值的运用，但由于接连出现利用债务重组等交易中公允价值因素操纵利润的行为，同年财政部又取消了公允价值在上述准则中的应用。2006年我国新颁布的企业会计准则中，将公允价值的定义为：在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
公允价值的引入对于完善我国会计准则体系具有十分重要的意义，其具体表现在以下几个方面：
(一)采用公允价值计量有利于提高会计信息的相关性。公允价值与历史成本比较而言，能较好地披露企业获得的现金流量．从而更确切地反映企业的营运能力、偿债能力及盈利能力。因此，按公允价值计量得出的信息能为企业管理当局、投资者、债权人的经营、决策提供更有力的支持。
(二)采用公允价值计量能够更好地计量企业的收益。按传统的会计学收益概念，会计收益是指来自于交易期间已实现的投入和相对应费川之间的差额。经济学的收益概念除包括会计收益外．还包括非交易和未实现的资产价值变动形成的利得或损失．较之会计收益在内容上更为真实和全面。而公允价值会计计量恰恰就是既要计量资产和负债在资产负债表中的公允价值，还要计量公允价值变动所造成的利得和损失。这样町弥补会计收益的不足而向经济收益看齐。更加准确地披露企业获得的现金流量．更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，更合理地反映企业的财务状况以及企业的真实收益，可以全面评价企业管理当局的经营业绩。
(三)公允价值计量体现了新会计准则的核心理念发生变化。基本准则第四条规定：“财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策”。由此看出，新会计准则明确提出了“决策有用”观念。基于此会计目标，对会计信息的质量要求也发生了变化．许多规定充分体现了对相关性的重视，可以说，在新会计准则体系中，相关性真正变得与可靠性一样重要。因此在会计计量上较之以前突出了公允价值的应用从以上定义可以看出，公允价值实际上是一个很广的概念范畴，并不仅仅是与其他计量属性相并列的一个概念．可以说，它是其他属性存在的基础，即需要反映交易和事项内含的公允的价格，并同时兼具可靠性、相关性的信息质量特征。
二、金融危机中公允价值对我国具体准则产生的影响
新会计准则对公允价值计量模式的使用主要体现在当前上市公司估值中较常见的投资性房地产、金融工具、非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等方面。在目前已颁布的38项具体准则中有l7项不同程度地运用了公允价值计量属性。
(一)交易性金融资产。我国《企业会计准则第22号一～ 金融工具确认和计量》规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债。交易性金融资产和金融负债， 主要是指企业为了近期内售或回购的金融资产或金融负债，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购人的股票、债券、基金等。国际会计准则要求对于交易性金融资产在期末按公允价值(一般为市场价格)进行价值评估。当市场价高于成本价时．超过部分计为公司当期收益：同理．如果市场价低于成本价，则应将低于金额计人公司当期损失， 这一个过程即称为按市值计价。美国财务会计准则委员会制定的第157号会计准则，要求对金融性资产按照公允价值计量，并将变动计人当期损益表。在实践中，我国金融机构一般是在月末做一次性计算，对于某些国外投资银行，由于内部要求逐天计算投资损益，冈此，按市值计价是基于当日市场收盘价逐日计算，并计人当天损益。但仔细分析可以发现， 该准则仅引进了产品质量控制思想．而放弃了全面质量管理思想， 不重视业务过程的管理。目前不仅仅会进一步加深美国金融危机．也必然同时会导致经济实体的危机
(二)可供出售金融资产。根据我国企业会计准则规定．可供出售金融资产存终止确认即被处置时．将释放H{利润。因为原汁入所有者权益的公允价值变动部分将转出．计人当期的投资损益。目前，我国很多上市公司将大部分对外投资放在“可供出售金融资产”中进行核算．这些投资市价的波动就直接影响资本公积．浮亏却没有在利润表中得到反映。从这个意义上说．目前我国上市公司所拥有的近3万亿元可供出售金融资产，相当于一个巨大的利润“存折”。但这种利润在金融危机面前隐藏着巨大的风险。根据我国《金融工具确认和计量》准则及其应用指南的规定：“分析判断可供出售金融资产是否发生减值．应当注重该金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后．预期这种下降趋势属于非暂时性的．可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应当确认减值损失。”这些隐藏的浮亏，只有通过计提减值准备才能从资本公积中转出，并在利润表中反映为资产减值损失。
(三)投资性房地产。我国《企业会计准则第3号—— 投资性房地产》中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取租金或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或持有并准备增值后转让的土地使用权等 该准则为企业投资性房地产提供了成本模式与公允价值模式两种可选择的计量模式。采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响。而不再单独计提 从我国实际情况来看，投资性房地产的公允价值评估将对投资者理解上市公司价值产生很大影响。公允价值的变化将加大净利润的波动幅度，容易误导投资者并间接影响上市公司的市场形象。目前，我国评估市场刚刚起步，公允价值的确定是否合理是投资性房地产后续计量是否合理的关键。这意味着若计人投资性房地产公允价值，上市公司利润波动将增大，给投资者对公司价值的判断将带来影响。
三、后金融危机时代后我国采用公允价值计量的应对措施
金融危机的发生，对公允价值计量在我国今后的发展带来一些启示，应该采取一些措施，进一步完善公允价值的运用。
(一)政府的积极干预。在市场失灵、集体失去理性时，政府必须及时出手积极干预。如美国证交会采取临时紧急措施。暂时禁止卖空799家金融股．以保护证券市场品质，强化投资人信心；英国金融监管部门采取了暂时禁止建立新的空头做空29家金融公司股票的干预措施．要求持股超过0．25％ 的空头每日进行披露：俄罗斯政府为遏制金融市场暴跌暴涨、防范银行倒闭，数次下令市场暂停甚至停止交易。鉴于其他各国的经验． 当我国发生这种极端情形下的市场危机时，政府应该采取出台禁令、临时市场管制、加强某些交易的披露、暂停金融市场交易等措施。来避免市场环境急剧恶化。
(二)改进公允价值计量。从西方各国目前采取的实际行动看，在全球金融危机面前．公允价值似乎很难从金融危机及相关拯救行动中干净抽身。在美国参众两院表决通过的救援法案中．赋予了美国证券交易委员会暂停使用公允价值计量的权利。国际会计准则理事会投票通过放宽公允价值会计准则的决定。欧洲议会和欧盟成员国政府决定修改欧盟现行会计准则中有关按市值计算资产价值的规定．以帮助金融机构更好地应对当前的金融危机。我国也应该适时改进公允价值计量，公允价值计量的根本在于取得的公允价值要“公允”，第一． 研究制定全面统一的公允价值计量指南。财政部公布的企业会计准则以及操作指南都没有详细提及计量公允价值时应该考虑的一些因素．也没有提及公允价值具体的计量方法，这将影响公允价值计量的实务操作性和计量的可比性。为此，财政部门应跟踪国际公允价值应用研究的最新动态，借鉴其成熟经验并结合我同国情，制定统一的公允价值计量指南。另一方面，还应该及早制定一套完整统一的资产评估法、注册资产评估师法，以便在法律上对资产评估行为进行约束和规范 第二．进一步完善我国经济数据信息的提供平台或网络。当务之急是充分利用现有网络平台， 通过政府协调指挥与各行业协会合作，建立起政府和各行业的物价体系及数据平台，定期发布相关信息，如各行业相关产品的市价行情及变化情况预测，及时提供物价参考依据。
(三)对公允价值计量保持理性的思考 此次引发金融危机的一些资产证券化的次贷产品，如ABS(资产支持证券)、MBS(抵押贷款支持证券)、CDO(抵押债务债券)采用了公允价值进行计量， 使得各方纷纷认为公允价值导致此次危机的发生。对此．我们应保持清醒的头脑．辩证地看待问题。应该说公允价值只是影响了资产计价， 但并不是引起次贷危机的罪魁祸首，次贷危机原则上是经济问题而非会计问题， 其发生受多种因素的制约， 而公允价值只是其中的一个影响因素而已。也就是说公允价值计量对金融危机所导致的结果只是起到了一个放大作用，而非金融危机的根源。即便停止使用公允价值计量，也不能解决金融危机本身的问题。相反，借助公允价值会计，及时、透明、公开地披露金融资产泡沫，可以促使金融界、投资者和金融监管当局正视和化解金融资产泡沫，从而将危机扼杀在摇篮中。
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