利润及其分配表的结构分析

利润及其分配表的结构分析

国内财务、者在利润及其分配表时，尽大多数是结合利润表和资产负债表、现金流量表构建财务分析指标来评价资产的盈利能力和盈利质量，且的指标过于抽象、笼统、概括，还不能全面反映企业盈利的质量、经营风险、本钱治理水平和企业利润分配的公道性。这便于为企业外部利益相关者提供决策信息服务，但在加强企业内部经营治理方面所起的作用则不会太大。因此，本人在吸收前人研究成果的基础之上，创新和健全了利润及其分配表的结构分析指标体系。我们相信，在财务报表有用性下降和日益遭到人们诟病的今天，我们的探索一定会使人们尤其是企业治理当局改变对财务报表的看法。
结构分析是财务报表常用的一种技术分析，它主要以会计报表中的某个总体指标为100%，计算出个体项目占总体指标百分比，再比较每项个体指标百分比的增减变动情况，以此判定有关财务指标变动趋势及变化。本文尝试用结构分析法解读利润及其分配表。
一、收进结构分析
企业收进取得的途径有二：一是在主业中获取的经常性收进，包括主营业务收进和其他业务收进。经常性收进具有可持续性、可再生性及稳定性；二是在非营业活动中取得的非经常性收进，包括营业外收进、投资损益、补贴收进等。非经常性收进具有偶然性、中断性。因此，通过分析经常性收进或非经常性收进在总收进中的占比，就可评价企业的经营风险和可持续能力。经常性收进的比重越大，说明非经常性收进比重越小，企业可持续发展能力越强，经营风险越小。但在进行收进结构分析时，不仅要重视收进的量，更要关注收进的质。收进的本质是利益流进，而经济利益流进的主要形式就是现金的回收。因此，要判定企业收进的品质与有效性，还须结合现金流量表计算销售净现率，该指标可反映企业销售商品所获取的变现收益水平。该指标越大，说明企业货款回笼越及时，坏账发生的可能性越小，收进质量越高。
二、销售结构分析
销售结构是指每一种产品的销额在总销额中所占比重，该指标可用来观察企业的经营模式、经营战略和经营风险。若企业每一种产品的销售比重很小或相差无几，说明企业多元化经营程度较高；若企业某一产品的销售比重占尽大部分，说明企业专业化经营程度较高。多元化战略是与专业化经营相对应的企业经营战略，而专业化经营又是多元化经营的基础. 企业在开始采用多元化发展战略时，需要主营业务提供雄厚实力和稳定保障来支持，这不仅是企业多元化发展的条件，更是企业避免因多元化的风险而遭受灭顶之灾的客观要求。假如主营业务已经陷进困境，欲用多元化使企业摆脱困境，企业不仅缺乏足够的资源在新领域内建立新的上风，甚至还会使原来的经营领域受到连累而危及到企业的生存。因此多元化进进的程度，与原企业业务在资源和能力的运用上有较强的关联性。企业应该通过保持和扩大自己所熟悉和擅长的主营业务，尽力扩大市场占有率以求规模经济效益最大化，要把增强企业的核心竞争力作为第一目标,在此基础上兼顾“一元化”与“多元化”。
三、本钱结构分析
企业总本钱由主营业务本钱和期间用度构成，主营业务本钱在企业本钱用度中占尽大部分，它包括材料本钱、人工本钱和制造用。不同的本钱项目，其习性和控制方法也不同。主营业务本钱主要靠改进和创新工艺技术、使用熟练工等途径来降低消耗，企业可通过弹性预算来控制本钱水平；而期间用度大多与产销量无关，一般属固定性本钱，企业可通过固定预算进行本钱控制和治理。因此，通过本钱结构分析，就能找准本钱控制方向、重点及相应的本钱控制方法。本钱结构分析指标主要有主营业务本钱与总本钱比、期间用度与总本钱比、主营业务本钱材料用度率、主营业务本钱人工用度率、主营业务本钱制造用度率等。
四、收进本钱结构分析
收进本钱结构是用来反映所得与所费、资金耗费与资金产出的关系。收进本钱结构分析指标主要有收进本钱率、收进主营业务本钱率、收进期间用度率等。收进主营业务本钱率还可以再分解为收进材料用度率、收进人工用度率、收进制造用度率。收进期间用度率也可以进一步分解为收进治理用度率、收进财务用度率、收进营业用度率、收进研发用度率等指标。
1、 收进主营业务本钱率
收进主营业务本钱率=主营业务本钱/主营业务收进=1—毛利率，该指标越小，企业毛利率越大，企业的盈利能力越强。收进主营业务本钱率可分解为：
（1）收进主营业务本钱率=主营业务本钱/主营业务收进×材料用度/材料用度=收进材料用度率×主营业务本钱/材料用度=收进材料用度率×1/主营业务本钱材料用度率
（2）收进主营业务本钱率=收进人工用度率×主营业务本钱/人工用度=收进人工用度率×1/主营业务本钱人工用度率
（3）收进主营业务本钱率=收进制造用度率×主营业务本钱/制造用度=收进制造用度率×1/主营业务本钱制造用度率
2、 收进期间用度率
收进期间用度率=期间用度/主营业务收进
由于期间用度大多属于固定本钱且有无效消耗的成分，因此收进期间用度率越大，企业经营风险就越大，企业盈利能力越弱。收进期间用度率可分解为：
（1）收进期间用度率=收进研发用度率×期间用度/研发用度=收进研发用度率×1/期间用度研发用度率。对于高行业，在本钱用度总水平降低的情况下，研发用度的比重应进步。这既是知识经济发展以及进步企业只自主创新能力的客观要求，也是国内外企业发展的共同经验和趋势。
（2）收进期间用度率=期间用度/主营业务收进×治理用度/治理用度=收进治理用度率×期间用度/治理用度=收进治理用度率×1/期间用度治理用度率
（3）收进期间用度率=收进财务用度率×期间用度/财务用度=收进治理用度率×1/期间用度财务用度率
（4）收进期间用度率=收进营业用度率×期间用度/营业用度=收进营业用度率×1/期间用度营业用度率
3、 收进本钱率
收进本钱率=总本钱/主营业务收进×主营业务本钱/主营业务本钱=收进主营业务本钱率×总本钱/主营业务本钱
=收进主营业务本钱率×１／主营业务本钱比率
=收进主营业务本钱率×主营业务本钱乘数
或 收进本钱率=收进期间用度率×总本钱/期间用度
　=收进期间用度率×１／期间用度比率
=收进期间用度率×期间用度乘数
五、本钱利润结构
本钱利润结构是用来反映投进与产出、资金耗费与资金产出的关系，该指标与收进本钱结构负相关，本钱利润率越高，收进本钱率就越低，该指标应越小越好。本钱利润结构指标主要有本钱利润率、主营业务本钱利润率、主营业务本钱毛利率等。
1、 本钱利润率
本钱利润率=利润/总本钱×主营业务本钱/主营业务本钱
=主营业务本钱利润率×主营业务本钱/总本钱
=主营业务本钱利润率×主营业务本钱比重
主营业务本钱利润率用来反映主营业务本钱的盈利能力，而主营业务本钱占总本钱的比重反映的是本钱构成中的风险程度。
2、主营业务本钱利润率
主营业务本钱利润率=利润/主营业务本钱×毛利/毛利
=主营业务本钱毛利率×利润/毛利
其中主营业务本钱毛利率可进一步分解为：
（1）主营业务本钱毛利率=毛利/主营业务本钱×材料本钱/材料本钱
=材料本钱毛利率×材料本钱/主营业务本钱
（2）主营业务本钱毛利率=人工本钱毛利率×人工本钱/主营业务本钱
（3）主营业务本钱毛利率= 制造用度毛利率×制造用度/主营业务本钱
我们还可用期间用度对本钱利润率进行分解：
本钱利润率 = 治理用度利润率×治理用度/期间用度
=治理用度利润率×治理用度比重
或 =财务用度利润率×财务用度比重
或 =营业用度利润率×营业用度比重
六、利润结构分析
利润按来源分营业利润和非经常性损益，营业利润是企业在主业中赚取的，它反映企业的经营效果、盈利能力、核心竞争力和远景，具有稳定性、持续性、可再生性、风险小等特点；非经常性损益来源于非营业活动中，大多与企业资产处置和证券交易等业务有关，具有偶发性、中断性、易操纵、风险大等特点。我们可以通过净收益营运指数来评价企业的盈利能力和经营风险。
净收益营运指数=营业利润/净利=1-非经常性损益/净利
非经常性损益占比越大，因营业利润的比重就越小，企业盈利能力就越差，经营风险就越大。
净收益营运指数只能用来反映企业盈利的数目，却不能反映企业收益的质量。由于企业利润是按权责发生制确认和计量的，在没有取得实际性现金流进之前，账面上的利润永远是纸上的收益，是抽象的，特别在企业进行盈余治理时，利润虚假的成分更大。因此报表上的利润规模大，并不能得出企业财务状况和效益良好的结论，我们还应结合现金流量表，通过计算现金营运指数和销售净现率等指标才能做出正确的评判。
七、利润分配结构分析
企业实现的净利，一部分形成企业积累，即保存收益或“内源性融资”；另一部分用于向投资者分配。而保存收益与股利支付两者是此消彼长的关系，进步保存盈利，必然会降低股利支付额。用来表达
利润分配结构的指标是股利支付率和保存盈利比率。
1、股利支付率=股利/净利=每股股利/每股盈余
股利支付率的大小，净利不是决定性因素，而是取决于企业股利分配政策。
2、保存盈利比率
保存盈利比率=保存收益/净利=1-股利支付率
企业保存盈利比例对企业未来扩大再生产的较大，是企业未来可持续发展的基石。如企业保存收益的比例太低，说明企业利润分配结构不公道，企业内部积累能力较弱，企业外源性融资依靠程度过高。

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