企业如何防范财务风险

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企业如何防范财务风险

摘要：2008年是及不平常的一年，伴随着华尔街投行巨头雷曼兄弟的倒闭，美国次贷危机正在演化成一次百年不遇的全球金融危机，而此次百年不遇的金融危机对全球的经济影响是重大而又深远的。金融危机对企业筹资活动、经营活动、投资活动等都有着不同程度的影响，“牵一发而动全身”，其中的任何一项活动都与企业财务风险有密切的联系。本文将通过分析金融危机对我国企业财务及财务风险的影响，进而论述如何在金融危机下防范企业财务风险。
　　关键词：金融危机;企业;财务风险
　　
　　当前，在全球经济一体化的大时代背景下，美国作为世界经济的核心，美国经济对于世界整体经济来说影响是重大的。而中国作为最大的发展中国家，在全球金融危机的背景下，中国不可能在危机中独善其身。国际金融危机对于中国资本市场，乃至实体经济的影响是深远的。
　　
　　一、金融危机对我国企业财务的影响
　　
　　1.企业经营业绩普遍下降
　　美国消费的锐减和美元的贬值，直接影响中国出口贸易总量近50%。据测算，美国经济增长率每下降1%，中国对美中出口就会下降5%—6%。美国消费支出占GDP的70%以上，由于人们对于金融危机环境的示来远景悲观，不断地缩减了消费，导致美国经济增长的不断下滑，加上美国联邦储备局不断降低利率、为银行注进活动资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾，导致大量热钱注进中国，加速了美元贬值和人民币升值的进程，从使中国出口产品价格上风降低。这两大因素直接影响到了我国产品的出口数目和金额。从出口金额来看，2008年上半年同比增长21.87%，比2007年同期27.55%的增长速度降低了近6个百分点；从出口数目来看，2008年上半年同比增长8.44%，也明显低于2007年同期10.11%的增长速度。
　　这些看似很小的数字，但对于整个中国企业仍至中国经济来说却影响重大。从国有企业的报表资料可以显示，受美国仍至国际市场萎缩的影响，2008年国有企业净利润和利润总额都出现了负增长，其中很多企业出现了急剧亏损的现象，四季度的利润总额和净利润都逐次递减。除了利润指标外，企业的净资产收益也同比下降，据资料显示，2008年前在个季度，企业净资收益率仅为6%，比上年同比下降了1%。
　　2.投资带来巨大的财务风险
　　2008年下半年连续几个月来，中国股票市场跌幅之大，并不亚于西方主要的股票市场；仅是2009年3月，上海和深圳的股市跌幅均达20％以上。不仅如此，与以往的反周期形态相反，自往年夏天以来，每一轮中国股市的跌宕，都与纽约、伦敦等西方的主要金融市场牢牢相随。不仅以股票等证券市场为代表的虚拟经济受到此次危机的影响。中国的实体经济也面临着巨大的风险。所以，中国的资本市场受到重大冲击，所以企业来自投资方面的财务风险就在所难免，很多金融机构当然受当其冲，由于经济不景气，会加重企业的财务负担，一方面，投资会极剧萎缩，另一方面，原有的投资会带沉重的债务负担，形成巨大的财务风险。
　　3.筹资活动带来的财务风险
　　由于在2007年上半年及以前期，我资本市场仍然很活跃，国内国际市场需求量也很大，很多企业都扩大规模，为了做大做强，实行跨国跨行业的发展，纷纷向银行或其他金融机构筹集资金。而由于2008年突如其来的金融危机，有很多企业不能如期实现预期的收益，甚至不能在额度和期限上获得保证，当然金融机构也不能如期稳定的提供预期有利率，这样就导致那些企业产生了巨大的借款用度和压力，形成难于抵御的财务风险。再加上，我国市场行业本身就竞争不规范，所以此次金融危机给企业带来的筹资风险是难于估量的。
　　4.外汇汇率产生的财务风险
　　在经济全球化的今天，世界经济仍然还是以美元作为主要的交易货币，当前正当美元大幅度贬值的情况下，国际上能源和原材料的市场价格却已经出现了大幅度上涨。由于对美元预期的低落，这种价格的上涨幅度实际上大大超过了美元实际贬值的幅度。而中国事一个原材料和能源短缺的大国，同时又正处于产业化的中期，对原材料和能源的需求十分巨大。
　　可以想象的，中国的经济增长对进口原材料和能源的高度依靠将会持续一个相当长的时期。据资料显示，人民币对美元已累计升值了19.25%，自2008年初以来就升值了7.14%。金融危机使得未来美元对人民币继续走弱的可能性一步加大。
　　5.应收账款坏账的财务风险
　　(1)由于受国际金融危机的影响，海外的企业违约率慢慢上升，所以，不可避免，企业的外部信用环境进一步恶化，据资料显示，2008年中国对美国的坏账率增长了300%左右。对美国出口的企业80%以上都受了外部信用环境的影响。
　　(2)金融危机也严重影响到了国内很多行业和企业，这些受影响的企业都普遍出现了违约现象。
　　当然，坏账的财务风险并不是独立的，坏账的财务风险对于整个企业的发展来说影响是巨大的，由于货款是企业现金流的生命，没有了货款，企业的现金流就难于维系，企业的生产、仍至发展也有受了威胁。
　　
　　二、金融危机下如何防范企业财务风险
　　
　　当前在金融危机的背景下，防范企业财务风险，加强对财务风险的控制，显得尤其重要。我国企业要想打赢应对国际金融危机的持久点，就应当把防范财务风险放在第一的位置。所以，企业应当本着本钱效益原则，把财务风险控制尽可能的控制在一个公道、可接受的范围内。本文从以下同方面为应对金融危机下的财务风险提供建议。
　　1.要增强企业财务风险意识，建立行之有效的风险防范机制
　　(1)要坚持谨慎性原则，建立企业自身的风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范财务风险损失的专项预备基金。如产口制造业可按一定规定和标准计提坏账预备金、贸易流通行业企业可计提一定的商品削价预备金，用以弥补企业的财务风险损失。
　　(2)应当建立企业资金使用效益监视制度。企业应当定期对相关财务指标或财务比率进行考核，加强活动资金的投放和治理，进步活动资产的周转率，进而进步企业的变现能力和现金流量。增加企业的短期偿债能力。另外，还需要盘活现有的存量资产，加快闲置设备或库存商品的处理，将收回的资金尽快用于偿还债务。
　　2.建立财务预警机制，进步财务决策水平
　　投资决策是事关企业重大经营活动决策的主要内容之一，其正确、适当与否直接关系到财务治理工作的成败和有效。在当前金融危机的情形下，为防范企业财务风险，企业必须也务必采用科学的、谨慎的决策方法。决策过程中，应充分考虑到影响决策的各种复杂的因素和环境，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行行之有效的决策分析。对各种可行的方案进行决策时，切忌主观判定。
　　财务预警机制是以企业信息化为基础的，金融危机下，对企业的经营治理活动中潜伏的风险应当进行实时监控，对于经营者来说，它能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效的措施来改善企业经营；对于投资者来说，可以在企业财务风险初露端倪时及时处理现有投资，以避免更大损失；对于供货单位来说，可以在这种信号帮助下制定贸易信用政策，以加强对应收账款的治理。
　　3.建立企业内部有效的企业制度，练好内功
　　制度建设是保证企业能够长期健康稳定发展的重要条件和基础。金融危机下，更应当规范和完善企业自身的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监视制度、法人治理结构制度等。在特殊时期，企业要趁机大胆革新，要丢弃企业开业初期凭经验治理的模式和制度，建立规范的法人治理结构体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，要充分保证企业的发展战略和治理措施得到实现。在经济危机时期，企业应当实施特殊政策，比如企业在内部治理方面，应当治理精细化，本钱控制节约化，权力控制制衡化。　　4.加强资产治理，以进步企业的营运能力
　　加强企业资产治理，防止不良资产产生，特别是在金融危机时期，特别要进步企业资产的变现能力。2008年，我国企业业绩普遍下降的时刻，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整个盈利能力和水平，而保持高的盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个能在危机中脱身的企业，其偿债资金一般来源于其盈利，而并非来自于另一个负债资金。因此，企业应当通过公道配置资产，加速资产四周等措施，促进企业在危机时期提升盈利能力，同时，较高的盈利能力往往享有较高的信誉和良好的企业形象，这也使得企业享有较强的融资能力，相应能使企业在危机中增强抵制财务风险的能力。
　　5.进一步加强企业的本钱控制
　　由于多数企业深受金融危机带来的影响，企业业绩普遍下滑。而这时候，控制企业自身的本钱和开支是一个很重要的措施。企业在财务治理方面，要进一步推进企业的全面预算治理，强化细化各项用度标准和预算定额。做好近紧日子的长远打算，在本钱治理上要进行分析和细化，挖潜增效，加强企业自身的采购治理，在企业内部倡导节约意识，形成良好的节约氛围，尽可能的把原材料采购控制在预算内。在薪酬制度上要进行规范和控制，减少不公道的薪酬开支，尽可能缩小治理者与普通员工的工资间隔。
　　6.进一步进步财务职员的素质
　　在金融危机时期，更应该进步财务职员的素质和业务水平。由于财务是企业经营治理活动中的重要组成部分，培训一批业务能力强、综合素质高的财务职员，对于企业应对金融危机的冲击显得十分的重要。在特殊时期，财务职员不仅仅要懂得基本的业务操纵，更应当替企业分忧，特别是在本钱控制中要做出应有的贡献。财务职员应当加强自身学习，不仅要懂得企业内部的业务，也要懂得如何在“危”中寻找“机”，为企业在困难时期寻找更多的投资决策提供财务指标的参考。
　　7.应当加强现金流的治理，加快应收账款的回收
　　在国际金融危机时期，企业的现金流正如企业的生命线一样，牵动着企业发展的步骤。假如没有现金注的维系，企业也就失往了生存的能力。所以，在特殊时期，财务职员应当高度重视企业的现金流以及应收账款的回收情况。假如说，现金流是企业的生命，那么货款就是企业的生命里的血液。所以，企业要特别注重坏账率，要设置特别是坏账预警制度，对于坏账要进行专项性的治理。企业在实际当中，应当加快和重视与客户的对账工作，对于货款要及时进行催收，对于应收账款要实行动态的治理，以保证企业的现金流。
　　总之，此次百年不遇的金融危机对全球的经济影响是重大而又深远的，在全球金融危机的背景下，中国难于在危机中独善其身。财务治理作为企业治理中的核心，财务治理活动的运作得当与否，财务风险的防范与否，直接与企业的生存命根子有着密切的关系。对于，财务风险的防范，特殊时期，应当使用特殊政策，本文从不同方面提供了一些重点防范企业财务风险的一些措施。当然，企业财务风险的防范，牵涉到方面，需要客观环境，但在危机面临企业更需要信心、更需要主观的努力，更需要企业自身来自各个部分、各个生产经营环节的支持和努力。
　　
　　
　　
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