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分部财务报告与货币空间价值计量探析
企业投资不仅存在时间价值，也有空间价值，其存在有哲学、经济学和现实经济事实三大支持，本身有着丰富的内涵与外延，它与时间价值一道构成了财务管理理论的基石，但由于受经济学发展的影响财务管理理论界一直忽略了空间价值的重要性，本文在“论货币空间价值” [2]一文的基础上进一步讨论货币空间价值的计量问题。
一、货币空间价值与分部报告的关系分析
（一）货币空间价值理论的基本内容
1、“货币空间价值”的内涵
通过对当前普遍使用的货币时间价值定义的考察，我们认为，“货币空间价值”就投资来说，实质上就是利润，也可以说是利息。在给出“货币空间价值”的严格定义以前，有必要对现实的时间价值概念作深入的剖析。
当前，国内外关于货币时间价值的定义学术界的观点大致有以下几种：
（1）货币时间价值[3]是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
（2）时间价值[4]是指在生产经营过程中产生的，其相对数即时间价值率是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；其绝对数即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
（3）货币的时间价值[5]是指今天的1元钱的价值大于未来的1元钱的价值，其中有三个必须考虑的要素：一是通货膨胀影响的采购能力；二是未来资金收回的不确定因素；三是资金投资的机会成本。
对以上三种观点进行分析，有以下三个共同点：（1）时间价值都排除了通货膨胀与风险的影响；（2）时间价值更多的表现为一种投资的回报，与生产经营活动有关；（3）时间价值是一个平均的资金利润率或平均的资金报酬率。因此，投资报酬率的计算公式可表示为：
其中：K ——投资报酬率
K* ——纯利率（时间价值率）
IP ——通货膨胀贴水
DRP——违约风险报酬率
LRP——流动性风险报酬率
MRP——到期风险报酬率
RP ——风险报酬率
K*是无通货膨胀、无风险情况下的平均投资报酬率，从财务管理学的角度看，就是货币的“时间价值率”。它表现为由于时间的变化而产生的价值增值额，排除了一切与时间无关的因素。但是，该投资收益率的内涵与公司在生产经营活动中超出“时间”范围而追求“空间”的价值利益的活动是不相符的。即在平均的剩余资金利润率中还应包括公司改变经营领域所带来的“空间价值”，跨国公司的经营活动很好的说明了这一点。因此，平均资金利润率不仅包括时间价值收益、通货膨胀的贴水和风险收益，还应该包括“空间价值”收益。
综上所述，“货币空间价值”应该是指公司在经营的过程中，由于经营领域的变化（包括产品领域和地域领域两个方面）而实现的资金价值增值，从量的规定性上看，其相对数是扣除时间价值、风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；其绝对数即空间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与空间价值率的乘积。
对于此定义，给予以下四点说明：
（1）经营领域的变化，指产品领域和地区领域的变化。即“空间”包括“产品空间”和“地区空间”两大方面。产品领域的变化是指公司经营过程中，随着企业规模的扩大而出现了多样化经营，如跨行业经营的集团公司的业务扩张；地区领域的变化是指公司的经营突破了现有地区范围的限制，出现了诸如跨市县、跨省份、跨国界的经营，如跨国公司出现的跨国经营等活动。领域变化的基准是企业的初始业务与初始地域。
（2）时间价值是“纯时间价值”的概念，指公司从建立时起的“稳定经营”（即不改变产品领域和地区领域的持续经营）中所获取的“时间价值”，一旦这种情况发生了变化，其收益中就包含了“空间价值”的因素。
（3）全球经济一体化趋势的加强对本定义没有影响，因为领域限制的减少并不能否认客观存在的领域。从某种意义上说，一体化的加强更能体现出“空间价值”理论研究的价值性和紧迫性。
（4）本定义没有使用“社会平均资金利润率”的概念，因为，时间价值表现的是一种投资收益，不一定是整个社会的投资回报的平均，完全可能是某个行业、某个领域的平均回报。
2、“货币空间价值”的外延
“货币空间价值”的外延主要包含三个方面：
（1）公司拟介入的产品领域的平均资金利润率高于现有产品领域的资金利润率的部分，如不同行业的收益率的差额。
（2）公司拟介入的地区领域的平均资金利润率高于现有地区领域的资金利润率的部分，如不同国家的投资收益率的差额。
（3）“双跨”公司，即既跨产品领域又跨地区领域的公司的“空间价值”应包括以上两个方面的差额之和。
其中，“差额”指排除了通货膨胀、时间价值、风险报酬等因素影响后的差额。因为对于特定的领域，这些因素的值可能不一致，在确定差额值时需进一步进行排除，其余值即是领域变化带来的“空间价值”。
（二）分部报告准则中关于“分部”的内容
企业会计制度和分部报告准则要求企业分别按业务分部和地区分部编制分部报表。对于业务分部，我国习惯划分为不同的行业。准则定义“业务分部是指企业内可区分的组成部分，该组成部分提供单项产品或劳务，或一组相关的产品或劳务，并且承担着不同于其他业务分部所承担的风险和回报。”业务分部应由企业根据自身情况自行确定、判断。而行业的划分通常是按照国家政策进行的，如工业、农业、商业等，二者不是同一个概念，二者的区别与利弊见“财政部企业会计准则——分部报告（征求意见稿）”的分析。
对于地区分部，准则定义“地区分部是指企业内可区分的组成部分，该组成部分在一个特定的经济环境内提供产品或劳务，并且承担着不同于在其他经济环境中经营的组成部分所承担的风险和回报。”
（三）分部报告与空间价值计量的关联性
“货币空间
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