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资本形成、工业化与经济增长：中国的转轨特征
一、引言众所周知，1978年以来的中国经济增长是在没有完整改革方案的背景下发生的，这本身就构成一个重要的理论问题。因为在西方世界形成的正统的“转型教义”里，增长是彻底的私有化和自由化的产物。不过，虽然正统的转轨政策强调“一步到位”的改革计划，但俄罗斯和东欧的转轨经验已经说明，它们的转型经济在这种方案下所经历的却是长时间的衰退而不是增长。正因为如此，早期对经济转轨的研究多集中于转轨的比较学。这类文献试图说明的更多的还是中国的转轨政策为什么避免了像俄罗斯和东欧那样的经济衰退。在这些比较研究中，中国经济转轨的“增量”特征对于理解中国的经济增长的意义得到了普遍的认同（盛洪主编，1995）。但是，由于这个所谓的“增量”主要表现在新兴工业化部门（特别是农村乡镇企业）的迅速扩张，因此，对于中国的渐进主义的转轨政策究竟以什么可辨认的方式以及在多大程度上解释了中国的经济增长，在经济学家内部便存在着解释上的分歧。这个分歧基本上可表述为，乡镇企业部门的扩张在中国究竟应该理解为一种典型的经济发展过程还是应该解释为一种制度创新的努力？（注：威兹曼和许成钢（WeitzmanandXu，1996）就典型地在制度创新的意义上来解释乡镇企业的扩张。）
我们认为，理解上述分歧的一个关键问题是，中国在改革后的持续经济增长是否已经显示出显著的“工业化”特征？为了回答这个问题，我们显然不应该再像很多研究那样仅仅考察乡镇企业部门，相反，我们需要研究经济的增长学本身。因为在增长经济学的框架里，增长过程中是不是表现出“资本深化”的趋势是反映“工业化”特征的重要信息。
在本文，我们构造和依赖的基本理论是，对于一个以重化工业的过度发展为特征的计划经济而言，“增量改革”或鼓励新兴工业部门的横向进入所导致的直接结果是改善资源在部门间的配置效率。因此，在逻辑上，中国在改革后的高速增长似乎就应该主要由资源在部门间的再配置所产生的静态收益增量来解释。可是，根据一般均衡的原理可以推知，静态配置效率的改进对经济增长的贡献会随着市场化程度的提高而趋于下降。例如，农产品计划价格的自由化在其初期虽然将大大提高产出水平，但是随着计划价格向市场价格的“并轨”，产出的增长将递减。（注：感谢美国华盛顿州立大学经济系的哈勒根（W.Hallagan）博士在与我讨论时提到的这个论点。）以此而论，资源从低收益率部门向高收益率部门的转移所推动的增长在很大程度上就可能是“一次性的”。在这种情况下，一旦缺乏持续的和动态的改进机制（通常可以由“动态效率”的度量指标TFP的估计来检验），那么，资本的迅速而持续的积累就不可避免地成为推动经济进一步增长的源泉，而这个过程也就是通常所谓的“工业化”。当然，我们知道，正如东亚的增长模式所表明的那样，依赖持续的“工业化”的增长方式不是可以长期维持下去的（Young，1994）。
本文认为，这个解释框架对于理解中国经济增长的实现机制具有重要的意义。为了寻找支持这个解释框架的证据，在经验上，一个重要的观察量标是资本形成相对于产出的速度和全要素生产率（TFP）的时间变动模式。因为，根据由索洛（Solow，1962）发展起来的标准的理论，假如动态效率或“全要素生产率”（TFP）的增长率表现显著，那么，正如大多数市场经济所经历的那样，资本的形成与产出将保持基本一致的增长关系，从而资本—产出比率在长期将维持稳定和下降的动态模式（布兰查德和费希尔，中文版，1998；Young，1994）。因此，检验经济的增长是否主要为持续的工业化所维持的一个重要依据是观察资本-产出比率是否经历了典型的上升趋势。
在中国，增长的可持续性引起了我们的特别关注（张军，2002）。改革以来中国的经济虽然保持了高速的增长记录，但是在过去的10年，增长率似乎表现出持续下降的趋势，而且要继续维持第一个转轨10年的增长速度变得越来越困难。在图1，GDP的增长速度已经在20世纪90年代持续朝均值靠近并在90年代中期以来持续低于均值。作为一个完整的增长画面，图1不仅显示出了中国经济在改革初期所经历的高速增长的波动曲线，而且我们还注意到了过去10年来这个增长曲线所表现出的持续下降的表征。我们认为，解释改革后期中国经济增长的任何经济理论不仅要能够解释它的持续的高速增长，而且要能够解释它的增长的可持续性。
附图
图1中国的GDP增长率（1979-2001，离差值）
本文安排如下：在第2节，我们将讨论一个简单的概念框架，借助于它，我们可以更好地认识和理解市场化转轨过程与转轨后的经济增长的关系。对中国经济增长的工业化特征的实证分析安排在第3和第4节，在那里，我们分别计算和估计了资本—产出比率和全要素生产率的增长率的时间变动轨迹，并考察了资本深化的进程。最后是本文的结论。
二、简单的理论框架
为了从理论上厘清中国改革后时期的经济增长是怎样发生的，我们首先在理论上区分静态的“配置效率”概念与“动态的”或“技术的”效率概念，然后我们说明并演示静态的配置效率的改善对经济增长的影响方式。我们认为，配置效率的改进在以“增量改革”为特征的经济转轨初期可能推动经济的增长，但它可能最终导致资本的深化过程，提高资本-产出比率，从而降低产出增长率。
附图
图2配置效率、动态效率与增长
图2中，生产的可能性边界为PPF，横轴表示产品H的数量，H为资本密集的产品或者重化产品。纵轴为产品L的数量，L是劳动力要素比较密集的产品或者为消费品。PPF可以理解为一个经济所可能实现的最大的潜在生产能力。假设两种产品H和L之间的市场价格线由通过C点的切线表示，其斜率即为两种产品的价格比率。我们在这个图上给出点B、C和D。改革前的初始经济结构用过度投资重化工业的点B来表示。根据经济学的一般定义，我们把B点向C点的移动定义为静态的配置效率的改善，因为这个移动将满足两种产品的转换率之比与它们的价格比率相等这个均衡条件（在C点，PPF线的斜率与市场比价线的斜率相等）。另外，我们把从D点向C点的移动被称为“动态的”或者“技术的”效率改进。因为点C处于PPF线之内，因而从C点向A点的移动可以理解为生产可能性边界线（PPF）的外移。
现在我们可以来刻画并讨论中国的“增量式”转轨与经济增长之间可能的关系。所谓“增量改革”，是相对于“存量改革”而言的，是指用新增加的资源或收入按市场信号进行配置并从边际上对被扭曲的经济结构进行修正，从而改善资源的配置效率，实现产出的增长（林毅夫等人，1994）。根据这样的定义，我们在图2中用B点向A点的过渡来表示这个“增量”改革的含义。很显然，根据这一定义，“增量改革”是通过将新增的积累向受抑制的部门配置，即通过在边际上矫正被扭曲的经济结构的方式来推动产出增长的。（注：林毅夫等人（1994）指出：“新增积累越是向受压抑部门倾斜，增长速度越快。事实上，由于在传统发展战略下，重工业被置于优先发展的位置，农业、轻工业和第三次产业的发展受到抑制，使后者得以在改革开始后成为承担增量改革功能的主导部门，并获得了迅速的增长，使改革及时获益。”）
但我们
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