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证券投资中的风险
毕业论文
在经济高速增长的今天，国民收入大幅度增加，越来越多资金不断的注入证券市场。不但是各种各样的企业进行证券投资，越来越多的老百姓也开始涉足证券市场，购买各种股票、债券等等。在投资观念不断加强和金融机制日趋完善的今天，炒股等词似乎变得很热门。但是证券投资真的是那样能快速致富么？高收益往往伴随着高风险，这是经济学的定律，证券投资亦是如此。当我们看到现实生活中不断有人多年积累的财富被证券投资风险席卷1空时，我们就会觉得触目惊心，怎样才能合理分析，从容面对现实生活中的证券投资风险呢？
未来的不确定性决定了人类在1切社会经济活动中，面临着各种各样的风险。证券投资也是如此。从总体上看，风险是客观存在、不可避免的，而且在1定条件下还带有某些规律性。因此，只能把风险缩减到最小的程度，而不可能将其完全消除。这就要求证券投资者主动地认识风险，积极管理风险，有效地控制风险，把风险减至最低的程度，以保证在证券投资中尽量减小由于不确定性造成的损失。在现实的经济社会中，人人知道证券投资伴随着风险，但是仍然试图从中渔利。这不仅有利益驱动的原因，更重要的1点是在于大多数投资者似乎有利于相信自己能够驾驭这种风险，自己能够通过理性的分析将风险控制在很低的水平。当今股市上就有1大批“专家”，似乎能准确地预测股市的动向，事实真是如此么？
首先，让我们来明确1下什么是证券投资风险？
证券投资风险是人们因对未来证券投资行为的决策及客观条件的不确定性而可能引起的后果与预期目标发生多种负偏离的综合。比如说，因为战争、地震等不可力抗因素使得本来上扬的股市突然下跌；自己听取专家意见选购得股票的走向偏偏相反等等。
要全面理解证券投资面临的风险，应注意以下几点：第1，证券投资风险是与投资行为主体的行为相联系的，这种行为既包括远期投资，也包括近期投机。不与行为联系的风险只是1种危险。而行为受决策左右，因此风险与证券投资主体的决策有关；第2，客观条件的变化是证券投资风险的重要成因，尽管证券投资主体无力控制客观状态，却可以认识并掌握客现状态变化的规律性，对相关的客观状态做出科学的预测，这也是证券投资风险分析的重要前提；第3，证券投资风险是指可能的后果与证券投资主体预期发生负偏离，负偏离是多种多样的，且重要程度不同，而在复杂的现实经济生活中，“好”与“坏”有时很难截然分开，需要根据具体情况加以分析；第4，尽管风险强调负偏离，但实际中肯定也存在正偏离。由于正偏离是人们的渴求，属于风险收益的范畴，因此在证券投资风险分析中也应予以重视，以它激励证券投资主体勇于承担风险，获得风险收益。
在现实生活中，我们只有更慎重，主观上做好风险回避，比如说在选购股票之前多作分析。但是仍有1些客观因素仍然是我们无能为力的，比如说许多大户联手操纵股市，种种内幕交易等等。
证券投资的风险具有以下特点：第1，风险存在的客观性和普遍性。作为损失发生的不确定性，证券投资风险是不以证券投资主体的意志为转移并超证券投资主体主观意识的客观实在，而且在证券投资项目的整个期间内，风险是无处不在、无时没有的。这说明了为什么虽然许多证券投资主体尝试认识和控制风险，但直到现在也只能在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件，降低其发生的频率，减少损失程度，而不能也不可能完全消除风险。第2，某1具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性。任意具体风险的发生都是诸多风险因素和其他因素共同作的结果，是1种随机现象。个别风险事故的发生是偶然的、杂乱无章的，但对大量证券资料的观察和统计分析，发现其呈现出明显的运动规律，这就使证券投资主体有可能用概率统计方法及其他现代风险分析方法去计算风险发生的概率和损失程度，同时也是证券投资主体风险管理的依据。第3，风险的可变性。这是指在证券投资项目的整个过程中、各种风险在质和量上的变化，随着证券投资项目的进行，有些风险会得到控制，有些风险会发生并得到处理，同时在项目的每1阶段都可能产生新的风险。尤其是大型项目中，由于风险因素众多，风险的可变性更加明显。第4，风险的多样性和多层次性。证券投资大型项目周期长、规模大、涉及范围广、风险因素数量多且种类繁杂致使证券投资大型项目在全寿命周期内面临的风险多种多样，而且大量风险因素之间的内在关系错综复杂，各风险因素之间并与外界因素交叉影响又使风险显示出多层次性，这是证券投资大型项目中风险的主要特点之1。
根据不同的需要，从不同的角度，按不同的标准，对证券投资风险进行不同的分类。其目的在于理论上便于研究，实务上便于根据不同类别的风险采取不同的管理策略。按证券投资风险事故的后果可将证券投资风险分为纯粹证券投资风险和投机证券投资风险；按证券投资风险产生的原因可将风险分为静态风险和动态风险；按损失产生的原因可将证券投资风险分为自然风险；和人为风险；按证券投资风险作用的对象可将风险分为微观风险和宏观风险；按证券投资风险能否处理可将风险分为可管理风险和不可管理风险证券投资主体在对风险进行预测和评估，制定风险回避政策时，首先要考虑风险的类型。
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