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套期保值业务会计核算论文
一、有色金属企业特点
原料供应方面，由于国内有色产品冶炼能力大于原料供给能力，造成原料供应紧张，而从国外进口原料，从合同的谈判到签订，从船期的确定到装船并运输，从海关报关到批准等需要很长时间。在生产过程中，从原料投入到产品产出，生产工序较多，生产周期较长，并且会产生较多的在产品和半成品。近几年有色产品价格波动大且没有规律，而有色金属产品单位成本中原料所占的比重，电锌为60%以上，电铅、电铜、黄金、白银更是高达85%以上，价格的波动对成本、利润的影响非常大，为了规避市场价格风险，通常要进行套期保值。
二、套期保值的概念
套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。其交易原则是种类相同或相关、数量相等或相当、交易方向相反、月份相同或相近的原则。其本质是风险对冲和风险转移。按交易方向分为买入套期保值和卖出套期保值。按会计处理方法分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
三、套期保值的有效性评价
套期有效性是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵消被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。运用套期保值会计方法的条件之一，使该套期保值高度有效，只有符合下列两个条件时，才能将该套期保值认定为高度有效：一是在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵消套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；二是该项套期的实际抵消结果在80%至125%的范围内。常见的套期有效性评价方法有主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。套期有效性评价方法应当与企业的风险管理策略相吻合，而对套期工具和被套期工具的风险及价格趋势的评价可以说是套期操作中的重中之重，只有高度有效地对套期工具潜在风险及价格趋势进行充分的评价，才能很好的使用套期工具进行风险规避。
四、套期保值的会计核算
根据将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵消结果计入当期损益的方法不同，套期会计方法分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。由于公允价值套期和现金流量套期运用得更多，本文将重点研究。
（一）公允价值套期会计核算
有色企业产品生产周期长，生产过程中有较多的存货，为了防止存货价格波动对企业利润的影响，需要对存货价格风险进行套期保值，归属于公允价值套期。例：某企业为了生产白银，于7月底在白银价格为4300元/千克时以3850元/千克的价格购入原料铅精矿含银量20000千克，从铅精矿含银到白银的生产过程中，要经过粗铅含银、阳极泥含银再到白银三个阶段，每个阶段的生产时间为一个月，回收率分别是98.4%、98.2%、98%，则相应的粗铅含银、阳极泥含银、白银产量分别为19680千克、19326千克、18939千克。由于生产周期长，白银的市场价格波动较大且总体处于下跌趋势，因此该企业决定对这批铅精矿含银进行套期保值。在交易品种的选择上，我国期货交易品种中没有生产白银的原料铅精矿含银，只有产品白银，且两者具有高度相关性，因此选择白银作为交易品种。在数量的选择上，由于存在回收率损失，因此决定套期保值的白银数量为19000千克，与白银产量18939千克相当。在交易时间的选择上，白银的生产周期为三个月，因此选择交割月份为10月末的期货合约。在交易方向的选择上，由于3个月后进行套期保值交易时，需要在现货市场卖出白银，在期货市场买入白银平仓且考虑白银价格总体处于下跌趋势，因此7月底需要在期货市场作卖出套期保值，假设现货市场价格与期货市场价格一致，不存在基差，卖出价格为4300元/千克。7月底购入原料时，借：外购原料——铅精矿含银6581.20万元，应交税费1118.80万元，贷：应付账款7700万元。套期保值时，借：被套期项目——铅精矿含银6581.20万元，贷：外购原料——铅精矿含银6581.20万元。8月份，参与套期保值的这批原料要投入生产，并产出粗铅含银，为了反映经济业务的本来面貌，在这个过程中要做会计分录：
（1）从被套期项目转入外购原料，借：外购原料——铅精矿含银6581.20万元，贷：被套期项目——铅精矿含银6581.20万元。
（2）原料被领用并消耗，借：生产成本6581.20万元，贷：外购原料——铅精矿含银6581.20万元。
（3）生产出粗铅含银19680千克并入库，假设发生加工成本138.80万元，借：自制半成品——粗铅含银6720万元，贷：生产成本6720万元。
（4）月底，这批存货还处于套期保值中，被套期项目由铅精矿含银变为粗铅含银，借：被套期项目——粗铅含银6720万元，贷：自制半成品——粗铅含银6720万元。
（5）假设8月底白银价格为4350元/千克，则期货市场出现浮动亏损95万元，借：公允价值变动损益95万元，贷：被套期项目——粗铅含银（公允价值变动）95万元。9月份，自制半成品粗铅含银继续投入生产，产出阳极泥含银。在这个过程中作会计分录：
（1）从被套期项目转入自制半成品，借：自制半成品——粗铅含银6720万元，贷：被套期项目——粗铅含银6625万元，公允价值变动损益95万元。
（2）自制半成品被领用并消耗，借：生产成本6720万元，贷：自制半成品——粗铅含银6720万元。
（3）生产出阳极泥含银19326千克并入库，假设发生加工成本140万元，借：自制半成品——阳极泥含银6860万元，贷：生产成本6860万元。
（4）月底，这批存货还处于套期保值中，被套期项目由粗铅含银变为阳极泥含银，借：被套期项目——阳极泥含银6860万元，贷：自制半成品——阳极泥含银6860万元。
（5）假设9月底白银价格为4100元/千克，则期货市场出现浮动盈利380万元，借：被套期项目——阳极泥含银（公允价值变动）380万元，贷：公允价值变动损益380万元。10月份，自制半成品阳极泥含银继续投入生产，产出白银。在这个过程中作会计分录：
（1）从被套期项目转入自制半成品，借：自制半成品——阳极泥含银6860万元，公允价值变动损益380万元，贷：被套期项目——阳极泥含银7240万元。
（2）自制半成品被领用并消耗，借：生产成本6860万元，贷：自制半成品——阳极泥含银6860万元。
（3）生产出白银18939千克并入库，假设发生加工成本210万元，借：库存商品——白银7070万元，贷：生产成本7070万元。
（4）月底，白银价格降为3800元/千克，铅精矿含银的价格为3400元/千克，在现货市场销售白银，并在期货市场买入平仓。借：应收账款7196.82万元，贷：主营业务收入6151.13万元，应交税费1045.69万元。同时结转成本，借：主营业务成本7070万元，贷：库存商品7070万元。
（5）期货以3800元/千克的价格平仓，借：其他货币资金950万元，贷：套期损益950万元。由于是对原料进行套期保值，在产品价格波动时使原料成本跟着波动，因此需要调整主营业务成本，借：套期损益950万元，贷：主营业务成本950万元。则这笔经济业务体现主营业务利润31.13万元。若不进行套期保值，则这笔业务将出现亏损918.87万元，可见套期保值能有效规避现货价格变动风险。套期保值有效性评价：套期工具公允价值变动形成的盈利为950万元，被套期项目的公允价值变动形成的损失为946.95万元，实际抵消结果为99.68%，介于80%到125%之间，且在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，则可认定该套期保值是高度有效的。
（二）现金流量套期会计核算
当产品生产周期较长时，为了锁定预期销售商品或者购买原材料的价格，需要进行套期保值，这种套期保值归属于现金流量套期。例：20×5年2月1日，某电铜生产企业根据合同将在20×5年4月30日销售电铜5000吨，由于电铜价格持续下跌，为规避该销售有关的现金流量变动风险，该企业于20×5年2月1日在电铜现货价格为48050元/吨时在期货市场卖出电铜5000吨，价格为48000元/吨。20×5年2月28日，电铜现货价格48500元/吨，期货价格48450元/吨，20×5年3月31日，电铜现货价格46500元/吨，期货价格46400元/吨，20×5年4月30日，电铜现货价格45000元/吨，期货价格44950元/吨。不考虑除增值税以外的税费影响，相关的业务处理为：
（1）20×5年2月1日，不作账务处理。
（2）20×5年2月28日，借：资本公积225万元，贷：套期工具225万元。
（3）20×5年3月31日，借：套期工具1025万元，贷：资本公积1025万元。
（4）20×5年4月30日，借：套期工具725万元，贷：资本公积725万元。卖出现货时，借：应收账款22500万元，贷：主营业务收入19230.77万元，应交税费3269.23万元。在期货市场买入电铜平仓后，借：银行存款1525万元，贷：套期工具1525万元。由于是产品套保，将原计入资本公积的套期工具公允价值变动转出，调整营业收入，借：资本公积1525万元，贷：主营业务收入1525万元。该套期保值实施后，锁定了20×5年4月30日销售电铜的现金流量24025万元，达到了套期保值的目的。
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