有关于多维度金融风险度量的统计方法
摘 要：金融风险伴随着金融的出现而存在，怎么能将金融风险制约在一定的范围，首先就要对金融风险的度量进行统计分析，这就涉及到统计分析的策略。对金融风险度量的统计分析策略的研究就成了金融风险制约的手段。本文通过多维度的分析金融风险度量的统计分析策略，从而掌握金融风险的规律并加以制约。
关键词：多维度 金融风险度量 统计分析策略
金融风险是发生在金融机构经营过程中，由于决策上的失误，以及客观因素的变化或其他方面的理由而导致资金、财产、信誉等遭受损失的可能性。金融机构一般尽量避开在金融交易中发生这种风险，因为严重的风险的爆发对金融系统的危害是无法估量的。一家金融机构爆发风险也会牵连都整个金融机构的安危，如果整个系统出现危机的话将会引发全球金融危机，这是一种连锁反应。金融风险的种类大概有市场风险、信用风险、股票投资风险等几种风险，对这几种风险的统计分析的策略也不同，无论哪种策略都是尽量将金融风险降到最低，减少对金融系统的危害。本文通过多维度的分析金融风险度量的统计分析策略的研究，从每个角度分析金融风险度量，进而对其统计分析策略进行改善。
一、多维度金融风险度量分析策略的目前状况
随着市场化经济的发展，金融行业也面对着复杂的国内外各种环境的变化，经受着各国金融行业的膨胀，因此对金融风险度量统计分析策略的.研究也就越来越成为金融机构的热点。金融风险评价指标体系也在不断的革新，统计分析策略的研究也经历了不断的考验，在向更成熟的阶段发展。以前的评估只是从单一的方向进行评价，很少从不同角度进行分析，也很难看到从不同维度分析金融风险的结果。金融风险度量经历了理论分析阶段，这些理论的研究国外比国内研究的更深入，更前沿;随后，金融风险指标的分析阶段，出现了富兰德指数，涉及到了定性、定量和环境等因素的分析，我国也开始对金融风险指标进行分析，比较著名的是刘一霖[1]和张小兵、黄建[2]等人的研究。随后，对金融风险指标的研究的指标因素也越来越多。发展到金融风险度量的统计分析策略阶段，对这方面的研究出现了几种经典的分析模型，如KLR(信号法)、概率单位模型、STV 法(横截面回归策略)、主观概率法等，这些模型不断被改善研究着，直到现在的多维度金融风险度量的统计分析策略，这是一个进步。
二、金融风险度量的统计分析策略
金融风险度量的统计分析策略的研究很多，分析策略都是从不同维度进行筛选。现对常用的几种策略进行详细的分析。
(一)金融风险方差度量的分析策略及其改善
此策略是最早采用的分析策略，它主要采用方差的策略对金融数据进行计算，从而得到方差，通过方差的大小进行评价。此策略容易让人理解，也好操作，由于其的适用性广，简便性强，在各个金融机构都是很常用的策略。但由于其计算的复杂，人们正在对其计算进行摸索研究，后来对方差策略进行了改善，发现了下侧风险的分析策略，通过计算下半方差来对风险进行评价，但因为计算设计的不合理的理由，也会对金融风险度量的分析带来不便，此策略也需要进行改善。
(二)金融风险度量的灵敏度分析策略
灵敏度分析策略是对金融风险度量的线性度量，它测定的是市场因子的变化与证券组合价值变化的关系。常在固定资产市场、股票市场和衍生工具市场中使用，“凸性”代表了衡量利率变动时长期的变动，“伽玛”是在反应衡量标的资产变动的情况下“德尔塔”的变动。“凸性”和“伽玛” 两个指标都是只度量一个金融变量中二阶金融风险的大小。此分析策略在使用的过程中也存在一定的理由，如局部的分析变化、对产品类型太过依赖，不能在所有产品中使用、分析出的数据不稳定大，也会出现风险等对此分析策略的推广使用上不可靠，也限制它的广泛使用。
(三)金融风险度量的VaR分析策略及其改善
VaR的分析策略是现在一种新发现的金融风险度量的分析策略，相比以前的分析策略，具有更广泛的用途，可在不同金融市场中进行评价;容易让人接受，可以短时间内进行操作，但此分析策略也有一定的不足，此分析策略适合在没发生危险的市场中，当极端危机出现时就不能正确评估，对数据的分析不能全局分析等，这些分析的缺陷促使对其进行改善，出现了极值分析策略、半参数分析策略，这些分析策略都是利用观察到的尾部分布的指数特性来估计。这些分析策略都是在前人研究的基础上进行摸索研究而得到的，但每种分析策略都不是最先进，随着金融理由的越来越复杂，也会有更新的策略出现。
三、多维度金融风险度量的统计分析策略实例分析
金融风险度量的统计分析策略随着时代的变迁也在不断的改善，每种金融风险评价模型都是通过分析策略进行验证的，采用VaR的分析策略对我国金融机构中2004-2012年间5个维度金融风险度量进行分析。对金融风险度量进行5个维度进行评价，如宏观经济维度、银行与货币维度、泡沫维度、外部冲击维度和债务维度进行综合评价后进行VaR策略的计算，得到的结果见表1.
从表中可以发现：宏观经济维度的金融风险的VaR值在[0，2]之间，说明其不同年份中波动性相对于其他几个维度的变化是最小的;银行与货币维度风险的 VaR值在[0，5]之间，说明其不同年份中波动性是比较大的;泡沫维度风险的VaR值在[0，6]之间，说明其不同年份中波动性也是较大的;外部冲击维度风险的VaR值在[0，8]之间，说明其不同年份中波动是最大的;债务维度风险的VaR值在[0，3]之间，说明其波动性也是比较小的。
四、结语
金融的发展也是和风险相伴，在风险度量面前我们在研究改善现存的分析策略，风险在不断的变化，我们也在不断的跟进，没有挑战就不会有胜利，现在我国的金融变化莫测，我们也需要寻找更合理的策略进行多维度对金融风险进行度量分析，从而得到更好的结果。
参考文献：
[1]刘一霖.我国金融风险预警指标体系研究[D].兰州商学院，2010.
[2]张小兵 黄建.金融风险评价指标体系及综合评价策略研究[J].统计与信息论坛，2003 (2).