中央企业项目投资风险研究论文

中央企业项目投资风险研究论文

　　摘 要：随着社会经济的发展，中央企业不断发展壮大，在项目投资过程中中央企业势必会面临一定的投资风险。本文简述了，分析了中央企业项目投资的风险的成因，最后对控制项目投资风险提出了一些控制对策。

　　关键词：中央企业；项目投资；风险

　　前言

　　改革开放以来，社会和经济快速发展，我国的市场经济体制得到完善，中央企业伴随着改革开放的春风，不断地发展和壮大，与此同时中央企业面临的竞争也不断增大。中央企业的规模不断扩大，则中央企业需要进行项目投资和开发对外进行扩张，这种投资肯定会产生一定的投资风险。企业在成长的同时，其外部环境和企业内部各种因素会对企业项目投资产生各种影响，企业就会面临各种各样的项目投资风险。因此，从长远的角度来看，企业应该对其外部和内部环境进行全面的分析，扩宽投资渠道，防止进行盲目投资，尽一切可能把企业在项目投资风险控制在最低。

　　1中央企业要做大做强，必须加大风险控制

　　20世纪90年代以来，跨国公司适应国际经济竞争的新形势，纷纷进行业务重组，大多实现了由多种经营模式向突出主营业务模式的转变。目前，我国中央企业主营业务不突出、核心竞争力不强的问题还比较普遍，一些中央企业还在盲目扩张业务领域，继续搞所谓“低成本”收购，成为影响和制约企业发展的一个重要原因。这种现象必须予以纠正。中央企业面对激烈的市场竞争，必须扬长避短，找准市场定位，集中有限资本做强核心业务，增强对核心技术和专有技术的研发能力，不断提高主营业务特别是核心业务的竞争力，促进企业持续快速健康发展。

　　在当前世界及国内宏观经济形势影响下，“做企业”实际上是在“做金融市场”，没有金融市场的支撑与推动，中央企业很难做大做强，而金融市场的一个典型特征就是强调对风险的控制。所以，当前，企业要想经营得好并实现长远发展，就必须加大对生产经营及投资风险的控制，同时还要通过在行业领域内的不断创新及权益融资等新的扩张方式提升企业价值，最终实现提高企业竞争力和提升企业投资发展效益。

　　2中央企业项目投资面临的风险

　　1.缺少资金。资金短缺是中央企业面对的一个最主要的风险。而缺少资金又决定了它的筹资能力不强，可从以下两个方面进行分析：第一，流动资金较少， 企业在运转时缺乏保证，遇到问题，很难进行资金周转；第二，筹资渠道单一，中央企业只能向国家财政和地方财政获得直接资金。由此可以看出，面对这样的投资风险，中央企业可能会因为资金短缺而终止投资。

　　2.国家政策风险。国家的宏观调控对市场经济的调控发挥着积极的作用，在项目投资的过程中，国家宏观调控势必会对中央企业产生影响，低碳环保是国家推出的一项产业政策，一些高能耗和高污染的中央企业面临着极大的压力和危险。国家会向一些中央企业征收一定的环境税，与此同时工人工资也要不断增加，因此，在项目投资过程中，中央企业会面临着更大的风险。

　　3中央企业项目投资风险的成因

　　在项目投资过程中，由于企业内部各种因素影响，企业会面临着各种各样的投资风险，其主要原因如下：

　　1.企业管理者的决策失误。目前中央企业内部的投资机制漏洞很大，而企业管理者的判断能力和决策能力不足，一些决策很不合理，投资决策有一定的随意性和盲目性。另外，在项目投资过程中，中央企业对项目投资的风险估计不够，一些中央企业管理者的决策往往会造成失误。

　　2.企业投资信用风险。中央企业要发展壮大，企业要不断的对外进行项目投资，然而企业在项目投资的过程中，选择一些合适的、高信用度的合作企业可以降低投资风险。而中央企业由于缺乏合作者的信息，不能有效的对合作者进行分析，不熟悉合作企业的信用和经营状况，就盲目进行合作，就可能会对企业项目投资带来很大的压力和风险。

　　4中央企业项目投资风险分析方法及控制对策

　　4.1中央企业项目投资风险分析方法

　　（1）调查和专家打分法

　　调查和专家打分这种方法的做法是:第一步先根据风险辨识能力将可能的风险进行收集，并设计成为专门的风险调查表，然后专家利用其多年的经验对各种风险进行评估，测出轻重，然后结合二者综合出整个项目的风险。这种方法比较适合在项目决策的前期，由于这个过程缺乏各种具体的数据资料做支撑，结果靠的是专家的个人经验和决策者的主观臆断，因此是一种大概的情况，只能做为一种参考来进一步分析各种风险。

　　（2）解析法

　　解析法存在以下以下特点：采用这种方法进行分析时，需要利用德尔菲法对风险进行识别和估计，在这个基础之上将以前的风险分析与反应项目特征的投入以及产出流进一步的结合，根据综合考虑各种风险因素的影响，并对随机投入的概率进行分布估计再结合产出流的概率，并对以上两种因素之间的关系进行深入的探讨，风险评估阶段的这种做法由于结合了各种因素，使得风险分析和动态投入，产出和项目预期投入等进行离散计算，找到最佳的风险程度的净效益概率分布图表。

　　一个项目的净效益就是企业在项目分析期内的年总投入以及年总共产出流进行折现值的总和。需要知道的是项目每个周期的投入以及产出流是一个概率事件，因此只是一个概率事件。在统计出项目风险经验分弥补的基础上，净效益会表现出一个发展趋势，这个趋势可以用分布均值进行表示，但是由于每一个周期的投入和产出流是一个随机变量，因此把每个周期的折现随机投入和产出流加起来所得的企业净效益流也是一个随机变量，只能描述出他的概率分布情况。

　　4.2中央企业项目投资风险控制对策

　　1.通过梳理业务流程，来对风险管理制度进行完善。现代中央企业的风险管理以内部的控制为基础，来完善风险管理制度。而内部控制的第一个任务是梳理业务流程，并进一步进行风险管理。风险管理的本质就是通过梳理流程，进一步完善流程管理。对于中央企业的企业项目风险管理，就需要建立并完善企业的可行性研究流程以及项目决策流程等等。中央企业还必须逐渐地实现管理流程的信息化，固定化，程序化等。

　　2.通过进一步优化项目设计，来规避环境风险。众所周知，在中央企业项目的不同投资阶段，有不同的风险程度。中央企业的各种项目中最大的风险一般发生在项目投资的初始阶段，而且企业的项目投资还会受到现场地质条件复杂多变的影响，因此中央企业应该随时与企业设计部进行深入沟通，并根据施工条件的不同，进行企业项目设计的优化，并进一步控制项目的投资成本。即使是这样，项目投资的某些风险也是不可预测的，因此需要历经一段时间才可能将损失进行转化。对于中央企业中存在的安全事故风险，中央企业应该建立一种内部企业文化，将企业流程和组织结构与企业文化相结合，通过企业管理层的支持和全员的参与，从而形成可持续的风险控制体系，最终实现经济和环境的可持续发展。

　　3.提高中央企业的财务风险意识以及风险控制意识。中央企业的风险控制管理体系是一个企业保证其项目进行开发的重要手段。一方面，虽然我国的市场经济体制已经在不断的完善，但是依然存在着一系列的问题; 另一方面，随着我国的市场经济开始不断的对外开放，我国的中央企业在不断发展壮大的同时依然面临着克服国外企业竞争的巨大压力。因此，每一个中央企业在进行企业项目投资的时候，必须有很高的财务风险预备意识，高度重视风险控制意识，永远保持对市场经济体制下的市场有高的敏感性，从而能够对市场的变化做出正确的预测，并最终带动全体企业的员工，树立良好的企业风险防范意识，从而能够保证中央企业的项目投资的顺利开展。

　　5结语

　　中央企业项目投资是关系着中央企业发展，然而由于企业的外部环境和内部因素的影响，中央企业势必会面临各种投资风险，因此需要企业对项目投资风险进行全面分析，使各种风险降低到最低。

　　参考文献

　　[1]朱莱.企业财务风险评价与控制研究[J]. 东北财经大学出版社,2008,(8).

　　[2]郑崴,徐峰. 浅析企业对外投资的财务风险及其对策[J].商业会计，2011(6).

　　[3]刘泉军.风险投资项目运行中的投资风险控制[J].内蒙古科技与经济.2004(4).

　　[4]孙鹂.论我国投资项目风险管理[J].北方经济.2005(2).

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