创业融资的估值算法

时间：2023-08-04 14:43:18 兴亮创业融资我要投稿

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创业融资的估值算法

　　在日复一日的学习、工作或生活中，大家都知道创业融资吧，下面是小编精心整理的创业融资的估值算法，仅供参考，欢迎大家阅读。

　　作为一个创业者，您是不是正在碰到这样的情况：和天使投资谈的很开心，双方马上就要进入实质性的注资阶段了。但自己却迷茫了，一无什么固定资产，二无拿的出手的无形资产，我们的公司到底该估值多少钱?刚进入这样行业的天使投资人们或许也有这样的困惑，他除了几个技术职员、几个销售和一个想法之外一无所有，我为它估值多少才合适?

　　上海凯熠网络科技公司总经理朱文健kevinzhu给列出了14种方法。下面我们就对这14种方法做一个简单的先容：

　　500万元上限法

　　这种方法要求天使不要投资一个估值超过500万的初创企业。这种方法好处在于简单明了，同时确定了一个评估的上限。

　　博克斯法

　　这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：

　　一个好的创意100万元

　　一个好的盈利模式100万元

　　优秀的治理团队100万-200万元

　　优秀的董事会100万元

　　巨大的产品远景100万元

　　加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。

　　三分法

　　是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，治理层和投资者各1/3，将三者加起来即得到企业价值。

　　200万-500万标准法

　　很多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有公道性的。假如创业者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展远景;假如企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。

　　这种方法简单易行，效果也不错。但将定价限在200万-500万元，过于绝对。

　　200万-1000万网络企业评估法

　　网络企业发展迅速，更有可能迅速公然上市，在对网络企业进行评估时，天使投资家不能局限于传统的评估方法，否则会丧失良好的投资机会。考虑到网络企业的价值起伏大的特点，即对初创期的企业价值评估范围由传统的200万-500万元，增加到200万-1000万元。

　　市盈率法

　　主要是在猜测初创企业未来收益的基础上，确定一定的市盈率来评估初创企业的价值，从而确定投资额。

　　实现现金流贴现法

　　根据企业未来的现金流，收益率，算出企业的现值作为企业的评估价值。

　　这种方法的好处是考虑了时间与风险因素。不足之处是天使投资家应有相应的财务知识。并且这种方法对要很晚才能产生正现金流的企业来说不够客观。

　　倍数法

　　用企业的某一关键项目的价值乘以一个按行业标正确定的倍数，即得到企业的价值。

　　风险投资家专用评估法

　　这种方法综合了倍数法与实体现金流贴现法两者的特点。具体做法：

　　(1)用倍数法估算出企业未来一段时间的价值。如5年后价值2500万。

　　(2)决定你的年投资收益率，算出你的投资在相应年份的价值。如你要求50%的收益率，投资了10万，5年后的终值就是75.9万元。

　　(3)现在用你投资的终值除以企业5年后的价值就得到你所应该拥有的企业的股份，75.9÷2500=3%

　　这种方法的好处在于假如对企业未来价值估算正确，对企业的评估就很正确，但这只是假如。这种方法的不足之处是比较复杂，需要较多时间。

　　经济附加值模型

　　表示一个企业扣除资本本钱后的资本收益，即该企业的资本收益和资本本钱之间的差。站在股东的角度，一个企业只有在其资本收益超过为获取该收益所投入的资本的全部本钱时才能为企业的股东带来收益。

　　这种估值方法从资本本钱，收益的角度来考虑企业价值，能够有效体现出天使投资家的资本权益受益，因此很受职业评估者的推崇。

　　创业融资要怎么计算估值？

　　有一种大家比较常用的估值方法——市场估值法：

　　投资总额+近1年平均利润x非上市公司的估值方法5-20倍x1.2倍品牌与市场渠道价值举例：1000万+500万=1500万x5=7500万x1.2倍=9000万股价计算：注册资金1000万元=每股9元设定起购价格：我们可以得出我们公司的估值，都需要我们懂得去为我们的企业估值，

　　创业融资估值一般有四种类型：

　　1、相对估值法对比同类公司（比如竞争对手），来评估目标公司的相应价值的方法。

　　2、折现法预测企业未来的现金流，加总后获得估值参考标准。包括折现红利模型和自由现金流模型。

　　3、成本法按照投资成本进行计价的方法，通过求取评估对象在评估时点的重置价格或重建价格。

　　创业融资的主要来源

　　银行贷款银行贷款被誉为创业融资的“由于银行财力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在创业者中很有，群众基础“风险投资风险投资的钱能让创业者坐上阿拉丁的。但风险投资是一种高风险高回报的投资”风险投资家以参股的形式进入创业企业。为降低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创业企业捆绑在一起，民间资本随着我国政府对民间投资的鼓励与引导。以及国民经济市场化程度的提高：民间资本正获得越来越大的发展空间，渠道4。

　　创业融资的渠道主要有哪些

　　创业融资的途径可以大致分为两类，分别是内源融资和外源融资。一、内源融资即企业利用自身的积累(折旧、留存收益)直接转化为投资。该种融资方式比较简单，想熟人借钱也会大大减少资金风险。当无法按照约定时间还款时可能会影响亲戚好友间的感情。二、外源融资这是比较常见的获取融资的方式。但年轻的创业公司比较难从银行获得贷款，对企业的申请要求比较高。创业者可以通过投融资平台投递项目，投融资平台是近年来随着互联网的发展所涌现的一批互联网服务平台。

　　创业融资的途径有哪些

　　创业融资的途径可以大致分为两类，分别是内源融资和外源融资。一、内源融资即企业利用自身的积累(折旧、留存收益)直接转化为投资。创业者在创业期间也可以通过向亲朋好友借钱，该种融资方式比较简单，想熟人借钱也会大大减少资金风险。但这种方式也存在缺点，当无法按照约定时间还款时可能会影响亲戚好友间的感情。二、外源融资这是比较常见的获取融资的方式。可分为以下两种，申请银行贷款。该种贷款的利率相对较低，但年轻的创业公司比较难从银行获得贷款，对企业的申请要求比较高。寻求风险投资，例如天使投资。创业者可以通过投融资平台投递项目，从而与投资人取得联系。投融资平台是近年来随着互联网的发展所涌现的一批互联网服务平台，微链就是其中的典型，包括经纬中国、IDG资本、真格基金在内的国内一线知名投资机构均已入驻微链。微链利用AI智能匹配，帮助创业者和投资人完成融资对接，力争让每一份商业计划书都能得到真实有效的反馈，使创业者对接投资人的效率大幅提升。

　　创业融资注意哪些要素

　　进行创业融资决非简单易事，

　　①要按经济规律办事才能得到银行贷款的支持。

　　②初始创业不要好高骛远，银行才愿意贷款支持。还会因为影响还款能力而殃及银行。要坚持做到技术上的先进性、可行性与经济上的合理性、效益性相结合，一定会得到银行的大力支持。

　　创业的融资计划怎么写

　　1.也无论是一个网站、一个APP或者一个其他什么产品，商业计划书里都必须清晰传递出投资人想获得的信息：

　　2.接下来我们就需要针对阅读者（也就是“来规划、安排、排版、设计内容。后文会附上一个美妆社区网站的商业计划书案例，要写能够凸显他们能力、并且和项目有一定相关性的工作经历。让投资人知道，你们团队有能力做好这件事。如果你的团队背景非常优秀，我们建议你也可以放到商业计划书非常前的位置里展示。

　　3.痛点分析痛点指的是用户在使用产品的过程中遇到的抱怨、不满等问题。可能是用户体验的问题、也可能是上下游企业的问题，痛点还可能是用户一直很想要却没被满足的需求。挖掘痛点的同时补充说明问题的严重性。

　　4、解决方案提出了问题就要匹配相应的解决方案，针对一个问题往往可能有一百种解决方案，一定要阐述你的解决方法的合理性，为什么你觉得这种解决方案是最好的？并尽量与常规解决方案有相关性、或互补

　　5.市场规模用各种真实、有效的数据来告诉投资人，创业项目的市场规模有多大，论证的过程中最忌讳的就是长篇累牍，简洁地说明你推算的依据和基础数据来源即可。

　　6.产品介绍其实产品介绍只需要几张简单图片（产品截图、业务流程图等）+核心功能描述，最好给出网址，方便投资人能够亲身体验。

　　7.盈利模式投资人并不是慈善家，他们所在的基金最后都要通过项目盈利来退出。我们需要告诉投资人自己的核心商业模式和盈利模式，也是作为一个创业者最核心的能力之一，我们需要写的清晰、明了，放心地参与到对你的投资之中。如果你已经明确如何用产品进行盈利，就清晰地阐述产品的盈利模式即可；如果还没想好该如何盈利，直接告诉投资人你的用户量可以达到什么规模，能够支持你的盈利模型。

　　8.竞争对手找出项目的真正竞争对手，再罗列出我们自身项目的优点。让投资人对创业者产生信任感，相信它可以在未来激烈的竞争中生存下来。

　　9.竞争优势竞争优势就是能让你从所有竞争对手中脱颖而出的独特品质，让投资人看到只有你能做，让投资人觉得投给你是最佳选择。可以从技术、先发优势、团队、获客等维度分析。

　　10.运营数据目前产品的用户规模、日活跃用户等运营数据，产品的盈利情况，以及未来1到3年内的运营目标。数据是投资人对项目的解决方案和产品做初步检验和判断的依据。

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