项目中小企业融资方案的比较和选择

项目中小企业融资方案的比较和选择

　　管理软件实施：为了有比较、有选择地确定中小企业融资方案，与几种境外贷款方式进行比较。一是多边和双边优惠性贷款，如国际金融组织贷款、双边政府贷款;二是商业性贷款，包括国际银行贷款、出口信贷、境外发行债券、国际租赁等。

　　1.成本分析

　　(1)多边和双边优惠性贷款。这类贷款有三个特点：一是有一定的优惠性，贷款利息较少，一般低于商业性贷款，还款时间较长，有一定的宽展期。二是由于资金筹措的来源不同，贷款往往有软贷款、硬贷款之分，其利率、数额、还款期、宽展期也不同。三是贷款有汇率风险，如世界银行、亚洲银行，不论哪一种货币，贷款方都要分担世界银行所有贷款多种货币的汇兑风险。

　　(2)商业性贷款。商业贷款完全没有赠予成分，是纯商业性的。商业性贷款还款期限较短。商业性贷款利率高、风险大、利率上浮就会增加利息支付，进一步加大成本负担，而且商业性贷款成本还和国家声誉、筹资单位信誉及担保人情况有关。

　　2. 使用分析

　　(1)多边和双边优惠性贷款。此类贷款使用有以下特点：一是严格限定使用方向和投向，一般都要用于具体的建设项目(国际货币基金组织除外)，世界银行、亚洲银行、日本海外经济协力组织贷款则要求用于非盈利及基础设施项目，政府混合贷款要求技人能购买贷款国设备的项目等。二是贷款金额有限，连续性、规划性强，一般能长期提供，但要求双方要共同商定计划，确保分年度投入要有连续的或新的项目做“储备”。三是贷款有严格的程序和监督检查制度，虽有利于项目的管理，但有时显得过于繁琐。四是要求提供国内经济、行业、项目的详细资料，并组团进行考察。五是对贷款采购方式限制严格，一般要求以国际招标方式或定向招标方式进行，其他双边政府混合贷款，则要求必须购买贷款国设备。 财软联盟，全新资讯

　　(2)商业性贷款。国际银行贷款和发行债券一般都不限定用途，可以为项目建设筹资，也可以为进出口货物、原材料、购买技术软件等其他用途筹资，在用贷款采购的方式上也没有什么限制，可以由贷款人随意选择采购方式和采购国家、地区。贷款可以当时用，也可以暂存其他银行。出口信贷和国际租赁则有一定限制，出口信贷要求购买贷款国设备，一般限制购买原材料。租赁仅限于租赁设备，也不能用于租赁其他。商业性贷款在使用中，债权人对项目的监督也不很严格。

　　3.管理分析

　　(1)商业性贷款。在国家对外负债的宏观管理政策中，对商业性贷款的管理是比较严格的。国家对负债总额有一定限制。根据项目大小、贷款金额不同须经过各级管理部门审批。对外贷款的非银行金融机构，国家监督管理更加严格。

　　(2)双边和多边优惠性贷款。这类贷款由国家统借统还或统借自还，由政府出面借款，国家指定用途、确定规模、安排项目，由国家列人计划，由中国人民银行、中国银行等单位代表国家作为对外窗口出面谈判。因为这类贷款的使用和偿还关系到国家信誉，是政府间外交关系的一个方面，国家必将进行严格管理。一般来说，企业都愿意使用此类贷款，国家也鼓励使用这类贷款，关键在于正确的使用方向和有无合适的项目。但此类贷款总体数量相对有限，不可能充分满足国内建设项目的资金需求。

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