内地企业纷纷赴港融资

时间：2023-03-24 09:56:15 创业融资我要投稿

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内地企业纷纷赴港融资

　　按照以往惯例，每年的第一个月份是内企业在香港融资的高峰时期，中银国际研究报告显示，2013年，中资背景的企业在香港发行的美元债券创出了很好的记录，比前一年增加了近4成，而在今年仅6家内地房地产企业的融资计划就达到37.5亿美元，预计2014年年内地企业在香港融资的整体规模不容消失，这种融资方式为企业发展注入了极大的活力，内地企业纷纷期盼在这重要的时刻获得好的资金支持。

　　据权威的中银国际研究报告指出，中资背景的内地企业近年在香港的融资连创新高，2013年中资背景的美元债券发行量比上一年年增长39%达到679亿美元，在整个亚洲占据了大块的份额，占了除去括日本的亚洲美元债市场近一半的份额。在2013年仅中银国际一家就就发行美元债券38笔，发行的规模达到了307.5亿美元。

　　在2013年中国房地产市场的平稳发展的背景下，内地房地产企业融资规模分外引人注意，仅仅1月份包括五洲国际、富力地产的六家内地房地产企业在香港发行的美元债券计划共计超过了37.5亿美元。许多投资者看好房地产行业，福利地产在香港的发行计划是10亿美元，一经抛出就得到的认购单达到50亿，超额认购的平均数达到2至3倍。内地企业为什么要在每年的1月份集中发行债券呢?主要有三点原因：第一点，一年之计在于春，而企业融资的最好时间是每年的第一个月份，投行人在这个月要做2个月的项目。第二点是每年的十二月份是投资人年底评估投资，资金重新分配的时期，企业在一月份融资能争取到更多的投资者。第三点原因是成本优势，由于发行利时期越靠前，发行利率越低，这样能更好发挥借新债换旧债的功能。

　　业内人士认为，内地企业发债集中于1月份主要原因有三方面：一是时间性因素，1月份是传统上为最繁忙的月份，处于圣诞假期和春节之间，投行人士1个月要做2个月的项目。二是早发行能争取投资者，新的一年开始投资者的资金要重新分配，资金充裕且投资的灵活性比较高，基金经理正在考虑新的投资方向，发行相对容易。三是成本优势，发行人希望在1月份发债，越靠前发行利率越低，能够更好发挥借新债还旧债的功能。

　　从利率环境来讲，国内的融成本要比国外高一些，这也是促使中国企业瞄准境外市场的原因。

　　内地企业在香港融资的对香港产生了什么样的影响呢?香港一家中资投行定息收益部的主管表示，看好2014年内地企业在港发债前景。他指出在行业方面，2013年中国的周期性企业受经济调整影响并钢铁、水泥、机械制造等行业没有在港发债，在经济恢复的背景下，该类企业有老债还会重新回到市场。同时，银行发债极有可能成为2014年香港债券市场的亮点，过去银行在境外发债不多，但今年交行已经发债，中国银行(2.52, 0.03, 1.20%)在伦敦发行25亿元人民币的离岸人民币债券。此外，高科技企业也是一个热点，内地科技行业的大量并购也需要资金，赴港发债是一个不错的选择。

　　伴随经济的复苏，房地产行业、钢铁、水泥、机械制造业等行将先后在香港融资，融资是企业获得发展的一个很好的途径。

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