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融资租赁概念上市公司有哪些
引导语:有关中国融资租赁公司,大家了解有哪些?下文是有关融资租赁概念上市公司资讯,欢迎大家阅读学习。
商务部最新同意了25家企业参与内资融资租赁业务试点,这似乎又为自贸概念炒作提供了新路径,预计融资租赁扶持政策将成为各路资金关注的新重点。目前涉足该业务或者注册地在上海自贸区的上市公司有中航投资、摩恩电气、上海电气及三星电气等。
商务部新闻发言人沈丹阳17日透露,上海自贸区有关法律规定的行政审批将于2013年10月1日起实行。商务部同意25家企业参与内资融资租赁业务试点,这似乎又为自贸概念炒作提供了新路径。分析人士表示,融资租赁扶持政策将成为各路资金关注的新重点,目前涉足该业务或者注册地在上海自贸区的上市公司,如中航投资(600705)、摩恩电气(002451)、上海电气(601727)及三星电气(601567)等值得关注。
融资租赁将成自贸区改革亮点
据相关媒体报道,上海自贸区金融开放政策包含允许融资租赁公司设保理业务、允许外资设有限牌照银行等内容,但金融政策将晚于其他政策启动。
据介绍,上海自贸区的金融创新试点主要面向贸易和投资服务。除上述举措外,在试点中,还将对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司,实施融资租赁货物出口退税的试点政策。建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制,建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。
业内人士指出,上海方面认为融资租赁业在上海有较好的发展基础,各类融资租赁企业有较强的政策诉求,推出优惠政策将推动该行业的发展。就上海层面而言,证监委、银监委、保监委以及外汇局对金融开放还是比较谨慎,金融放开的步伐可能会稍晚于其他政策。
而昨日,商务部召开例行新闻发布会指出,经全国人大常委会授权国务院,在中国(上海)自由贸易试验区内暂时调整有关法律规定的行政审批,并将从2013年10月1日起实行。据悉,即将在10月1日正式启动的自贸区方案涉及56项政策,这56项政策包含小部分金融政策,年底前再启动42项政策中再包含一部分金融开放政策。
分析人士表示,目前已有多家融资租赁公司在所划定的自贸区内设立了相关业务项目;而自贸区的建成,将对国内融资租赁行业带来进一步的发展机遇。
据公开资料显示,上海市综合保税区还与交银租赁、招银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁、中航租赁、美国威利斯租赁、大新华租赁以及远东租赁9家公司签订了《战略合作备忘录》,包括国内的租赁公司以及国际租赁公司,都将成为上海未来融资租赁项目的储备资源。
政策支持融资租赁业迎发展大潮
17日,商务部发布了《商务部税务总局关于确认北京农投租赁有限公司等企业为第十一批内资融资租赁试点企业的通知》,同意北京农投租赁有限公司等25家企业作为第十一批内资融资租赁业务试点企业。
据悉,这是商务部今年以来批准的第二批试点企业。本次批准的试点企业数量超越年初第10批的19家,创下历史新高。至此,参与试点的企业总数过百,达到123家。
近几年中国融资租赁业发展迅速,融资租赁公司的总数现已突破700家,而在目前的三类融资租赁公司(外资、内资试点、金融租赁)中,仅内资试点租赁公司需经商务部和国家税务总局联合批准。
分析人士表示,这种“试点状态”使得内资租赁公司在三类租赁公司中处于最弱势的政策环境。比如准入门槛最高等。目前,金融租赁公司最低注册资金为1亿元,外资租赁公司最低为1000万美元,内资试点租赁公司最低为1.7亿元。
早在去年商务部召开的全国典当与融资租赁行业工作会议上,商务部相关负责人就曾表示,商务部要求各商务主管部门做好内资融资租赁试点工作申报的初审工作,提高效率,重点引导具有产业背景、实力强的大型企业,以及具有较强的服务中小企业、“三农”产业、节能减排、战略性新兴产业能力的企业开展融资租赁业务。
另外,在此次审批通过的试点企业中,除融资租赁行业发展较早较快的北京、上海、江苏、浙江等地新增数量较多之外,其他省份也开始发力,如安徽新增了5家企业,辽宁、广东分别新增2家企业。
而在加速审批的同时,商务部流通业发展司强化了对内资融资租赁公司的监管措施。7月23日上线试运行的全国融资租赁企业管理信息系统,将商务部、省级商务主管部门(含计划单列市)、内资融资租赁试点企业及依法设立的外商投资融资租赁企业同时纳入适用范围。
内资融资租赁概念或受追捧
商务部最新同意了25家企业参与内资融资租赁业务试点,这似乎又为自贸概念炒作提供了新路径,预计融资租赁扶持政策将成为各路资金关注的新重点。目前涉足该业务或者注册地在上海自贸区的上市公司有中航投资、摩恩电气、上海电气及三星电气等。
中航投资(600705):公司控股子公司中航租赁注册资本为15亿元,且逐步成为军工企业乃至国内、国际企业融资租赁的重要平台。后者主要从事飞机与运输设备类资产的融资租赁等业务,注册地为上海浦东新区陆家嘴金融贸易区。中航租赁已累计签订了近130架飞机购买、租赁合同,成功向国内29家用户累计交付100架飞机;其中国产民机近30架,成为国内目前国产机队规模最大的专业租赁公司。中航租赁未来将依托自贸区税收优惠政策以及与进出口银行的战略合作,保持在税收、资金成本、项目来源等多个租赁业务核心环节上的核心竞争优势。
摩恩电气(002451):2011年12月,公司为实现发展多元化,拟设立上海摩恩融资租赁股份有限公司,注册资本为2亿元,公司以自有资金出资1.98亿元,占出资比例的99%。其租赁股份经营范围为建筑工程机械租赁等。近日,公司控股子公司摩恩租赁收到由商务部、国家税务总局共同签发的通知,摩恩租赁被确定为第十一批内资融资租赁试点企业,这将有利于摩恩租赁实现以融资租赁业务为平台,以资产管理及资产投资促进公司发展的目标。
上海电气(601727):上海电气租赁有限公司成立于2005年8月18日,注册资本5亿元。2006年4月,经商务部和国家税务总局批准,成为专业从事融资租赁业务的内资试点企业。公司是上海电气集团股份有限公司独资组建从事融资租赁业务的专业公司,作为国内首批成立的厂商背景的融资租赁公司。自成立以来,公司已与遍布全国超过1400多家企业开展了融资租赁业务,同时积极拓展海外项目,累计新增设备额90多亿元,是装备制造行业产融结合的典型企业。
三星电气(601567):宁波三星电气股份有限公司今年5月份发布公告,决定在上海合资设立奥克斯融资租赁(上海)有限公司,注册资本2亿元,公司出资1.5亿元,占总股本的75%;公司全资子公司三星电气(香港)有限公司出资0.5亿元,占总股本的25%,其注册地就在上海市浦东新区。
【融资租赁知识】
1基本概述
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资。
与传统租赁的区别
融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是:传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金,而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式,是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式,由于它适应了现代经济发展的要求,所以在20世纪60~70年代迅速在全世界发展起来,当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一,被誉为“朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种业务方式后,二十多年来也得到迅速发展,但比起发达国家来,租赁的优势还远未发挥出来,市场潜力很大。
与分期付款的区别
(1)分期付款是一种买卖交易,买者不仅获得了所交易物品的使用权,而且获得了物品的所有权。而融资租赁则是一种租赁行为,尽管承租人实际上承担了由租赁物引起的成本与风险,但从法律上讲,租赁物所有权名义上仍归出租人所有。
(2)融资租赁和分期付款在会计处理上也有所不同。融资租 赁中租赁物虽然所有权属出租人所有,但是租赁物作为承租人资产纳入其资产负债表中,并对租赁物计提折旧;出租方不可计入固定资产,不可以计提折旧。分期付款购买的物品归买主所有,因而列入买方的资产负债表并由买方负责摊提折旧。
(3)上面两条导致两者在税务待遇上也有区别。融资租赁中 的出租人可将摊提的折旧从应计收入中扣除,而承租人则可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除,在分期付款交易中则是买方可将摊提的折旧费从应纳税收入中扣除,买者还能将所花费的利息成本从应纳税收入中扣除,此外,购买某些固定资产在某些西方国家还能享受投资免税优惠。
(4)在期限上,分期付款的付款期限往往低于交易物品的经济寿命期限,而融资租赁的租赁期限则往往和租赁物品的经济寿命相当。因此,同样的物品采用融资租赁方式较采用分期付款方式所获得的信贷期限要长。
(5)分期付款不是全额信贷,买方通常要即期支付贷款的—部分;而融资租赁则是一种全额信贷,它对租赁物价款的全部甚至运输、保险、安装等附加费用都提供资金融通。虽然融资租赁通常也要在租赁开始时支付一定的保证金,但这笔费用一般较分期付款交易所需的即期付款额要少得多(例如在进出口贸易中买方至少需现款支付15%的贷款)。因此,同样一件物品,采用融资租赁方式提供的信贷总额一般比分期付款交易方式所能够提供的要大。
(6)融资租赁与分期付款交易在付款时间上也有差别。后者一般在每期期末,通常在分期付款之前还有一宽限期,融资租赁一般没有宽限期,租赁开始后就需支付租金,因此,租金支付通常在每期期初。
(7)融资租赁期满时租赁物通常留有残值,承租人一般不能对租赁物任意处理,需办理交换手续或购买等手续。而分期付款交易的买者在规定的分期付款后即拥有了所交易物品,可任意处理之。
(8)融资租赁的对象一般是寿命较长、价值较高的物品,如机械设备等。
2发展历程
起源
现代融资租赁产生于二战之后的美国。二战以后,美国工业化生产出现过剩,生产厂商为了推销自己生产的设备,开始为用户提供金融服务,即:以分期付款、寄售、赊销等方式销售自己的设备。由于所有权和使用权同时转移,资金回收的风险比较大。于是有人开始借用传统租赁的做法,将销售的物件所有权保留在销售方,购买人只享有使用权,直到出租人融通的资金全部以租金的方式收回后,才将所有权以象征性的价格转移给购买人。这种方式被称为“融资租赁”,1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司),开创了现代租赁的先河
中国发展
中国的现代租赁业开始于20世纪80年代的改革开放,为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求,在荣毅仁先生的倡导下,作为增加引进外资的渠道,从日本引进了融资租赁的概念,以中国国际信托投资公司为主要股东,成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务,用这种方法从国外引进先进的生产设备,管理、技术,改善产品质量,提高中国的出口能力。
2012年,因为融资需求的不断提高,以及中小企业发展得需要,融资租赁行业迅猛发展,据《2013-2017年中国融资租赁行业深度调研与投资战略规划分析报告》统计,截至2012年底,全国在册运营的各类融资租赁公司(不含单一项目融资租赁公司)共560家,比年初的296家增加264家,增长89.2%。其中,金融租赁20家,内资租赁80家,外商租赁增加较多,达到约460家,外商租赁比上年增加250家。
2012年,许多金融租赁企业和内资租赁企业如国银租赁、工银租赁、民生租赁、交银租赁、渤海租赁、长江租赁、国泰租赁,纷纷扩充资本金,加上外资租赁企业的迅速增加和内资租赁企业的扩容,到年底,整个行业注册资金约为1820亿人民币,比上年的1358亿增加了34%。
企业数量和注册资金的狂热聚集,使得融资租赁行业成为了2012年最受瞩目的“蒙头赚大钱”的行业,融资租赁将成为未来金融发展的新的亮点,发展空间较大,因为不管是从融资租赁在GDP所占比重还是渗透率来看,我国现阶段和国际社会都有较大的差距,未来提升空间较大。根据前瞻网数据显示,融资租赁在各个国家GDP中占比不断波动,整体来看,发达国家占比都较高,金砖四国的占比在1%左右波动,但是中国的`占比一直在1%以下,未来的发展潜力较高。
发展现状
截至2012年三季度末,中国共有约500家融资租赁公司,总资产达1万亿元(人民币,下同)左右,比2007年增长了30多倍,其中银行系统的公司资产有7000多亿元,融资租赁的市场版图不断扩大。继平安保险试水融资租赁后,河北银行拟设立金融租赁公司的消息扑面而来。经过近几年的不断创新和积累,“十二五”时期融资租赁业会迎来黄金发展期。
中国的融资租赁市场渗透率只有约5.5%,而欧美市场的渗透率普遍在20%左右,因此中国做大融资租赁还有比较大的空间,而且我国融资租赁市场规模仍然较小,在管理水平上相对成熟市场有待进一步提升,远未能充分满足经济发展的实际需求。作为融资租赁行业的“四大支柱”,即监管、法律、会计、税收政策环境尚有提升空间。
随着行业成熟度的提高,融资租赁公司还将朝着差异化、专业化、国际化的方向发展,融资租赁公司要进一步提高融资服务水平以及自身竞争力。不过,在行业火爆的背后,危机也潜伏下来。融资租赁行业的业务模式,除了银行系及大型企业公司以外,很大一部分公司实际只做了些简单的融资业务。
国内的金融租赁领域,几乎都被有实力的外资、合资以及银行系把持。其中,财大气粗的银行系融资租赁公司尽管来晚,但借助银行的优势和客户资源,很快后来者居上,如今,一旦对城商行和险资开放,那么这种行业的优胜劣汰也不可避免。
中国金融机构性质的融资租赁公司的审批监督部门是银监会,非金融机构的融资租赁公司的审批管理部门是商务部。
随着融资租赁行业规模的扩大,各类融资租赁企业间竞争日趋激烈,国内优秀的融资租赁企业愈来愈重视对行业市场的研究,特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。正因为如此,一大批国内优秀的融资租赁企业迅速崛起,逐渐成为融资租赁行业中的翘楚!
金融机构类的租赁公司在很多国家成为租赁组织体系中的主导。不过国际金融公司在1998年出版的《金融机构的经验教训》一书中(第50页)明确指出“与那些由银行或全能金融机构提供租赁服务的国家相比,在由单独的租赁公司运作大部分业务的国家中,租赁的渗透率(租赁在投资性融资中所占比例)更高。其原因在于,后者的相关技能得到了更大的发挥,对市场更为关注。然而在某些市场中,比起那些有机会获得低成本存款资金的银行,租赁公司可能处于劣势,如果在专业租赁公司的市场渗透率达到5%—10%之前,银行便开始竞争,情况更是如此了。租赁公司是极为有限的银行竞争对手的一个,它与银行的竞争有益于租赁业的发展,而当租赁公司受到银行控制时,这一好处便消失了。”
在中国的现行管理体制下,融资租赁公司作为租赁资产的购置、投资和管理机构,可以是金融机构,也可以是非金融机构。
融资租赁业务本身确实具有融资服务和贸易服务的两种市场功能。以融资租赁业务具备的市场功能来界定融资租赁公司是从事融资服务的金融机构,还是从事促进租赁物流通销售的非金融的贸易机构,显然都不太合适。
融资租赁公司从事的债权投资业务对承租人来说就是融资服务,具有金融服务的性质。但是并不是提供金融服务的机构就一定是金融机构。融资租赁公司本身是否是金融机构完全由公司的股东背景和公司依照市场准入标准的相关法规取得的经营范围来确定。
如果其股东背景为银行、保险、信托、证券等金融机构并达到一定的持股比例,或是公司是依据金融主管部门颁布的市场准入的相关法规设立,除从事融资租赁业务以外,还可以从事吸收存款、贷款、同业拆借等其他金融业务,那么这个融资租赁公司就是金融机构性质的租赁资产投资和管理机构。
如果其股东背景是制造商或是一般工商企业、非金融的投资机构设立的专门从事融资租赁业务的融资租赁公司,企业经营范围也不介入吸收存款等其他金融业务,那么这个融资租赁公司显然不应界定为金融机构
3发展回望
1979年,中国国际信托投资公司的总经理荣毅仁先生率团到美国考察时,发现融资租赁可成为我国利用外资的一种有效方式,并将这种方式推荐给当时的中国民航总局。在中信公司的推动下,我国民航总局与美国汉诺威尔制造租赁公司和美国劳埃德银行合作,首次利用跨国杠杆租赁方式从美国租进了第一架波音747SP飞机。
我国出租人对融资租赁工具的应用与投资人的目的及其我国的监管体制相适应,形成了按我国特有划分方式而区分的两种不同类型的出租人。
首先是以经营融资租赁业务为主的中外合资租赁公司。
我国实施改革开放后,利用外资一直以鼓励外国直接投资为主。许多外国银行,特别是日本和西德的大银行,以外国直接投资的方式,分别与我国国内投资人合资组建了作为外商直接投资企业并以经营融资租赁业务为主的中外合资租赁公司。到2000年底,我国共批准成立了36家这类中外合资租赁公司。这些中外合资租赁公司在开展融资租赁业务时,主要依托的是外方股东银行的力量来筹措资金。外国银行通过其设立在中国的租赁子公司向中国输出资本时,当时在我国的外汇管制项目中属于中外合资租赁公司自身的对外负债,不需要向外汇管理局申请外债额度。外资银行利用融资租赁,规避了我国金融市场准入和外债管理的双重制约,曲线地进入了我国金融市场。
其次是作为非银行金融机构的以经营融资租赁业务为主的金融租赁公司。
在这类租赁公司的投资人中,有相当部分是在计划经济体制下有权获取按计划调配资源的各级政府的不同管理部门或其他主体。其当初投资的主要目的是通过手中的权利或便利,套取市场价格与计划价格的差价利益。到2000年底,我国共批准设立了属于非银行金融机构类的金融租赁公司16家,而且有众多属于非银行金融机构类的信托投资公司和财务公司兼营融资租赁业务。
在我国融资租赁业20年的发展中,出租人对融资租赁形式的选择均是以服务于投资人投资目标的实现为宗旨的。
一、中外合资租赁公司的主要融资租赁形式
由于中外合资租赁公司中外国银行的目的就是向中国输出资本,因此采用最多的租赁形式是进口直接融资租赁。
此外,为了适合我国承租企业和市场的需要,也有一些业务变通。综合租赁就是一个相对成功的典型。综合租赁是将融资租赁业务的基本形式与某些贸易方式相结合的租赁形式,包括租赁与补偿贸易相结合,租赁与来料加工、来件装配相结合和租赁与包销相结合等三种方式。综合租赁不仅可以减少承租人的外汇支出,还可扩大承租人与出租人之间的贸易往来,促进商品贸易与租赁业务的共同发展。在我国租赁业务产生初期,对租赁业的发展起了一定的推动作用。
中外合资租赁公司对综合租赁的应用主要集中在20世纪80年代初到中期。当时我国刚刚进行改革开放,外汇资源非常短缺,承租企业不可能从国家的外汇储备中购买外汇来偿还外汇租金。而以中外合资租赁公司为主的出租人又急于进入中国租赁市场,于是采用综合租赁这种替承租人分忧的做法来促成租赁交易的达成。
然而,由于综合租赁中外汇风险很大,特别是在我国租赁业务产生初期,租赁公司也没有经验,对汇率变化风险估计不足,当承租企业用于偿还租金的产品因国际市场行情发生变化或因汇率变化而不足以支付租金时,就出现了应该由哪方来承担这些风险的争端,使得出租人在一些综合租赁交易中陷入被动局面。出租人也因此不再续做综合租赁。
二、金融机构类租赁公司的主要租赁形式
金融机构类租赁公司的业务也是与投资人的目的相一致。一些本来就是为了获取金融机构的壳资源的投资人,其主营业务以房地开发为主,从根本上就背离了其租赁公司的性质。当时大部分租赁公司是以资金融通为主要目的,所采取的就是简单融资租赁形式。
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