中小企业融资面临四个难点与融资六秘诀

时间：2024-06-26 08:28:43 创业融资我要投稿

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中小企业融资面临四个难点与融资六秘诀

　　小企业中小企业融资业务难点的产生源于小企业的固有属性，其所固有的高失败率、信息不对称等带来的银行贷款的高风险、高成本等难题，是小企业业务推进过程中无法回避的艰巨挑战。那么企业的融资难点与秘诀是哪些?

　　中小企业融资面临四个难点

　　一、小企业成长的不确定性

　　小企业中小企业融资难最为直接和根本的原因就是小企业具有的高失败率和经营不确定的成长特性。

　　1、高失败率。

　　国外的研究表明，小企业在其成立的第一年内，就有近50%经营失败退出市场，这种高失败率表明小企业作为一个特殊群体，与大中企业相比，银行将其资金贷给这部分企业，存在着更大的风险——企业失败退出市场，将使银行发放给小企业的贷款面临本金损失的风险。

　　2、经营不确定性。

　　小企业经营规模小，抗风险能力差，市场的变化或国家政策的调整常使得小企业经营上出现波动，经营上呈现出很大的不确定性。这种经营不确定性表明小企业即使在其存续时间内，也会给银行贷款带来不利的影响：还款来源不稳定，从而至少表明贷款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在损失的风险。

　　二、信息不对称

　　间接中小企业融资的“代理”属性，决定了银行对中小企业融资对象的尽职审查义务;而信息不对称则成为横亘在银企合作间的重要因素。信息不对称有以下3个层面。

　　1、量上的不对称——信息不完全。

　　首先是记录信息的不完整(财务不规范所致);很多小企业缺乏正规财务分析所必需的财务报表，或者财务报表是不完全的，如缺少现金流量表。

　　其次是记录信息的不连续，财务记录可能存在时间上的不连续，在特定的时间里，虽然发生了业务，但是并没有财务记录。

　　导致信息不完全这种状况的原因是小企业专业财务人员的缺乏，既使配备了财务人员，小企业主也往往出于对财务掌控的需要，选择性地安排家人或熟人担任，这些人固然忠诚，但往往专业素质难以满足规范化的财务要求。即使一些小企业考虑到这种局限，配备了专业的财务人员，但鉴于其所能提供薪酬水平和发展空间局限，专业能力有限，加上工作中得不到足够的财务培训和规范的财务环境的熏陶，身处不规范性财务环境，思想逐渐认同，行动逐步跟进，财务操作上不规范也就在所难免了。

　　2、质上的不对称——信息不真实。

　　对小企业财务信息不对称第二个方面涉及到信息的“质量”，即信息不真实问题。出于税务等方面的考虑，小企业真实的财务信息与账面信息往往存在很大差异。反映在账面的企业销售收入、利润等指标与实际情况存在较大差别。而这些数据是银行藉以发放贷款和信用评级的重要依据。

　　三、风险覆盖不足

　　1、信贷成本高。

　　小企业资金相对缺乏，经营中又存在较多的现金交易现象，导致小企业所能提供存款有限，造成银行需向其他市场以较高的筹措成本匹配资金来源。

　　同时，小企业的信息主要是软信息，收集该类信息与规范的财务“硬信息”相比，要付出更多的时间和财务成本。虽然小企业的审查、审批和贷后检查工作比大中企业要简化，但必要的环节仍然不可缺少，在相对小的贷款额度情况下，银行的小企业贷款需支付更高的单位货币管理成本。

　　2、现有利率水平仍然偏低(尚不能覆盖大规模开发下的信贷风险)。

　　国际上小企业贷款年利率的水平通常在15%～18%左右。目前国内各银行的小企业贷款利率与该利率水平仍有较大差距，成因主要是：

　　现有的利率水平是依据优质小企业强担保下的风险水平确定的。目前，小企业信贷业务规模仍然偏小，所选择的小企业基本上是优质小企业，这些企业不仅经营相对稳定，其所提供的担保也基本为土地、房产等强担保。显然，据此确定的`小企业利率水平与作为群体的小企业风险水平差异会很大。

　　四、服务有效性不足

　　以上3个难点主要从银行提供信贷服务的可能性讲;而服务有效性则是指银行所提供的信贷服务必须为小企业所接受.小企业具有的不同于大中企业的特殊属性,使得其在中小企业融资需求上表现出与大中型企业的差异性.有效服务不足也是小企业中小企业融资业务面临的重点难点.

　　1、信贷效率上的特殊要求.

　　小企业中小企业融资需求上的一个重要特点就是"急",这主要是因为小企业赢得生存的一个重要途径是快速捕捉市场上出现的稍纵即逝的机会,这可从典当行、民间金融的兴隆和小额贷款公司筹建热中可见一斑.一些小企业虽然可以从银行获得贷款,而且资金利率更低,但是还是选择从民间或典当行借贷,其选择理由就是这些中小企业融资渠道能够提供小企业所需的更快的中小企业融资速度.

　　2、产品设计上的特殊要求.

　　"船小好掉头",这是小企业赢得生存和市场机会的一个关键竞争优势.这种"好掉头"竞争优势的发挥是以小企业能够灵活运用和组合其各种资源为前提,这种灵活也反映在小企业对资金的运用的需求上.

　　中小企业完美融资六秘诀

　　要直来直去，简单扼要。

　　罗里罗嗦的报告和冗长的解释不会给投资人留下好印象，只会令人厌烦。在作陈述时要切中重点，语气轻松。投资人需要的是能够吸引顾客、留住顾客的企业。如果他们自己不能在短时间内理解你的经营理念，就会假设顾客也不会对此有兴趣。

　　不能仅是假设。要执行，执行，还是执行。

　　要建立起信心，需要用事实，而不是假设。投资人大多喜欢低风险的企业，管理人员要经验丰富，成功的可能越大越好。有一定现金流、经营历史和实际经验的公司更有可能获得投资人的垂青，单靠一份预言未来有巨额回报的'商业计划书是没用的。想办法用最少的资金预算来验证企业的生存能力，寻找投资之前先将理念变成现实。

　　“冰球棍只适合冰场”。

　　你可以画张大饼来刺激投资人，但不能太离谱，更不能不负责任。避免那种“冰球棍型的收入发展预测曲线图”(编者注：指收入从很低水平突然暴增，曲线形状似冰球棍)。在老练的

　　投资人面前，如果你声称公司收入将在3年内从10万美元跃升到5，000万美元，对方只会嗤之以鼻。最好分别做出三个版本的财务预测图，让对方知道你对各种可能情况有清醒地认识：最好情况，一般情况和最坏情况。每个模型都要尽量让事实说话，利用过去和现在的业绩数据、行业分析和竞争对手的分析材料，然后才是经过深思熟虑，经得住考验的假设情况。

　　学会利用折扣店。

　　会买便宜货也是一种本事。在消费过剩的时代，你需要证明自己是一个负责的管理者，知道如何让每一块钱都发挥最大作用。运营和营销预算需要留一定余地，但不能太多。永远不要伸手要高薪或巨额津贴预算。投资人希望你对一切都能做到游刃有余。

　　罗马非一日之功，企业也不能一口吃个胖子。

　　某些企业显得太过激进，想要把自己根本没能力吞下的东西都塞进嘴里，投资人对这类企业很顾虑。开口要别人投资几百万美元帮你兴建50个部门和数百个产品线之前，首先要能够证明自己有能力创造并管理好一个产品，能满足所有需要。如果把企业比作婴儿，在你告诉别人它一定会走路之前，先要让别人看到它能爬。完善营销策略、销售方针和运营流程。投资人喜欢那些能够一步步向前走，增长速度又快又稳的企业。别忘了，就连Google的成功基础也只是一个产品而已。

　　不要自以为最聪明。

　　知之为知之，不知为不知。你肯定有很多并不擅长的东西，找到更了解的人来帮忙。找些可靠的专业人士组成管理团队。世界上最聪明的领导者就是那些能把比自己更聪明的人都拉拢到身边的人。投资人做决策时不仅看重企业经营理念的优劣，管理团队的水平也至关重要。

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