MPA的指标体系

MPA的指标体系

　　MPA的指标体系由资本和杠杆、资产负债、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行情况等七个方面14个考核指标构成(见表1)。其中资本和杠杆情况、定价行为是两个一票否决指标，若不达标(小于60分)则为C档。

　　表1 MPA指标体系及其权重分布

七个方面	14个指标
资本和杠杆	资本充足率（80分）、杠杆率（20分）
资产负债	广义信贷（60分）、委托贷款（15分）、同业负债（25分）
流动性	流动性覆盖率（40分）、净稳定资金比例（40分）、遵守准备金制度情况（20分）
定价行为	利率定价（100分）
资产质量	不良贷款率（50分）、拨备覆盖率（50分）
外债风险	外债风险加权余额（100分）
信贷政策	信贷执行情况（70分）、央行资金运用情况（30分）

　　资本充足率：达到宏观审慎资本充足率C*(含)以上则为80分;根据调控的需求设定容忍度T，若资本充足率在缓冲区间[C*-T, C*]，得分为48到80;若资本充足率低于C*-T，得分为0，直接归为C档。

　　宏观审慎资本充足率(C*)=α×(最低资本充足率8%+储备资本+系统重要性附加资本+逆周期缓冲资本)。

　　结构性参数α，基准值为1。若内控管理、支付系统出现重大问题等情况上调0.05，若月均转贴现余额占比或新增占比超过法人机构平均水平上调0.05。

　　系统重要性附加资本一般介于[0.5%, 1%],计算公式如下：

　　重要性附加资本=0.5%+0.5%×机构i资产规模/最大机构资产规模。

　　逆周期资本缓冲：

　　机构i逆周期资本缓冲=max{βi×[机构i广义信贷余额增速-(目标GDP增速-1+目标CPI)],0｝

　　βi为机构i对整体信贷顺周期贡献度参数介于[0.4,0.8]，与宏观经济热度参数和系统重要性参数成正比。设定GDP=6.5%，CPI=3%，则中小机构广义信贷增速在21.25%以内，大型银行则需控制在10.62%以内，逆周期缓冲资本为0。

　　2016年底城市商业银行资本充足率为12.42%(见图1)，设定容忍度为0，βi介于0.5至0.6。我们初略测算城商行的广义信贷增速的上限为17.9%-21.5%(信贷顺周期贡献度不同)，若考虑到资本补充不及时和表外理财纳入广义信贷的影响，这一上限还要进一步降低。若容忍度增加为T，则近似地广义信贷增速有T/βi的容忍空间，对中小银行有更高的放大效应。因而，容忍度的设定成为了中小银行核心诉求和谈判博弈的焦点。

　　图1 各类银行季末资本充足率

　　杠杆率：该指标在4%(含)以上则为20分，4%以下为0分，该值标比较刚性，如果达不到4%则无法评为A档。

　　杠杆率=一级资本/调整后表内外资产余额

　　定价行为：该指标直接引用市场利率定价自律机制就利率定价方面的相关评估结果进行评分，主要考察银行有没有高息揽存之类的行为，促进机构间的良性竞争。

　　资产负债：该指标从广义信贷、委托贷款和同业负债3个角度考核机构的资产负债情况，随着机构系统重要性的增加考核标准也趋于严格(见表2)。2017年1季度起正式实施的最新广义信贷统计口径为：

　　广义信贷口径=拆出资金+交易性金融资产+买入返售金融资产+发放贷款及垫款+可供出售金融资产+持有至到期投资+长期股权投资+应收款项类投资+表外理财总资产-表外理财现金与存款余额

　　广义信贷基本上涵盖了商业银行表内的大多数资产，并剔除了存款机构间的线上债券回购和同业存单投资等。根据现有的资产结构，广义信贷同比增速基本接近于资产规模增速。同业负债统计口径为，银监会G24报表中“扣除结算性同业存款后的融入余额”为准。

　　表2 资产负债情况考核标准

	子项指标	全国重要性机构	区域重要性机构	一般机构
资产负债（100分）	广义信贷（60）： 广义信货增速与目标M2增速偏高百分比	超过20个百分点：0分； 否则60分	超过22个百分点：0分； 否则60分	超过25个百分点：0分； 否则60分
	委托贷款（15）： 委托增速与目标M2增速偏高百分点	不超过20个百分点：15 分； 超过20个百分点：0分	不超过22个百分点：15 分； 超过22个百分点：0分	不超过25个百分点：15分； 超过25个百分点：0 分；
	同业负债（25）： 同业负债在总负债中占比	不超过25%: 25分；	不超过28%: 25分；	不超过30%: 25分；
		不超过33%：15- 25分；超过33%：0分

　　根据M2=12%测算，在资产负债情况中广义信贷增速上限为32%-37%(系统重要性区别)，绝大多数银行能够满足。特别指出，广义信贷增速除了作为单独的考核指标外还直接与宏观审慎资本充足率挂钩，因而是MPA考核的重点和难点。尤其是近年来快速扩张的中小银行，其广义信贷信贷增速首先制约于资本充足率，其次不能突破M2+25%的顶线。2017年1季度考核时点前，大批中小银行压缩理财、腾挪资产主要原因就是广义信贷增速超标。

　　信贷政策执行：细分为信贷执行情况(占70分)，央行资金运用情况(占30分)。其中，信贷执行情况根据信贷政策导向效果评估结果等综合评估来确定，分数在0到70分之间。信贷政策导向效果评估通过定量和定性相结合的方式进行评估，根据当期的宏观经济状况和货币政策导向制定评估方案。目前银行的信贷结构是否合理、对于某些过热过剩领域(例如房地产)的信贷投放情况是监管部门的关注点。

　　其余考核指标待考核机构相对较容易满足，本文不予详细阐述。总体上，宏观审慎资本充足率是核心，成为调控银行信贷增长的常规手段。广义信贷增速和定价行为等指标，为中小银行试图通过高息揽储、表外理财和通道等业务实现弯道超车装上了安全闸。同时，在合意贷款规模和贷存比监管取消后，MPA体系的引入增强了宏观调控的市场化程度，在整体信贷需求不足的情况下，为多元化经营提供了有利条件。资本充足率较高的中小银行在MPA考核体系下处于相对有利的位置。

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