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最新供应链金融风控关键
互联网供应链金融风险管理需要从供应链和金融两个方面强化风险意识和管理，这势必涉及到对互联网供应链金融风险管理原则的深刻理解，以及基于这些原则的风险评估。下面是小编为大家分享最新供应链金融风控关键，欢迎大家阅读浏览。
“业务闭合化”及其评估
业务闭合化指的是供应链运营中价值的设计、价值的实现、价值的传递能形成完整、循环的闭合系统，一旦某一环没有实现有效整合，就有可能产生潜在的风险。
具体讲，影响业务供应链闭合性的因素有来自宏观层面的问题，这包括宏观系统风险，也就是说由于宏观经济、政治法律环境的不确定性导致的供应链运营中断，难以实现可循环的供应链运营。因此，如何有效地防范可能存在的各种影响供应链闭合性的因素就变得异常重要。
影响业务闭合性的另一类因素是行业或区域性系统风险。具体讲，互联网供应链金融只能在持续或者稳定发展的行业中实施，对于限制性的行业或者夕阳型行业，实施供应链金融会具有较大的风险。同理一些区域性的因素，如地区的经济发展前景、市场透明度、政府服务水平以及区域环境的稳定性等都会对业务闭合化产生挑战。
供应链本身的业务结构也是保障闭合的主要方面，一个稳定、有效的供应链体系需要做到主体完备到位、流程清晰合理、要素完整有效。主体完备到位指的是供应链设计、组织和运营过程中，所有的参与主体必须明确，并发挥相应的作用。流程清晰合理指的是供应链以及金融活动中的各业务流程清晰，并且能够有效结合。要素完整有效指的是采购、销售、技术、生产、分销、销售、信息化、人力资源管理、财务、会计等管理要素能够发挥相应的支撑和监督互联网供应链金融活动的作用。
“交易信息化”及其评估
在互联网供应链金融阶段，交易信息化的含义进一步得到扩展，为了实现金融风险可控的目标，不仅是能够获取和分析供应链运营中直接产生的各类信息和数据，而且能实现信息全生命周期的管理，实现有效的信息治理。
有效的信息治理，需要解决好四个问题：
第一，如何建立起有效的信息源和信息结构。
也就是说在价值链建设的过程中，要考虑为了实现整个价值链的效率，并且为利益各方产生协同价值，这就需要处理好信息源、接收地以及信息管理三者之间的均衡关系，这样一组一组的三角关系构成了信息治理最基本的单元。
例如，当金融机构向中小微企业提供融资服务时，需要掌握客户企业真实的物流信息。这一目标的实现就涉及到了信息源、接收地和信息管理的三角关系。信息源可能是多种多样的，如借助于物联网形成的货物流动信息、海关形成的通关信息、商检发出的产品数量、质检信息等。而作为接收方需要的是关于货物价值的完整性、保全性的信息。这就需要从事信息管理或规制的组织将零散的、不同渠道产生的信息进行整合、挖掘并生成、传递给接收方。这种三角关系一旦失衡，就容易产生各种各样的信息盲区和障碍，使得供应链运行发生中断。
第二，如何保障信息的可靠、安全和运用。
信息可靠指的是信息可信、可以据此采取相应行动。如果供应链服务集成商根据客户企业的财务报表决定某项服务提供与否时，一定能确认这份报表是真实可靠的，而一旦信息失真必然导致灾难性结果。
信息安全则是信息在生成、传递和使用过程中能被应该接收的主体获取，而不发生信息的泄露或外溢，或者违反了法律和隐私规定。
信息运用则是说获取的信息是能用来解答挑战、了解状况、解决问题、做出决策。
而信息的上述三个特征的实现，很明显的就需要在IT建设、信息形态、业务等级和流程规范管理上下功夫。
第三，如何实现信息的持续与全生命周期管理，亦即信息能否持续地产生、推进和应用，并且能有更多的利益相关方参与到信息生成、分享的过程中。
要实现这一目标，需要信息规制方处理好两个关系。
一是，所有网络合作成员通过分享、学习和沟通所建构的信息域，即合作各方共同努力提升信息的质量、信息的处理和信息的应用。
二是，网络合作成员参与方与外部管理方之间的信息互惠和管理改进。任何业务信息都难免受到经济、政策和制度的影响，因此，要真正实现信息的可持续，就需要与制度管理方形成信息互动。
第四，如何实现信息获取、处理的代价或成本可控。在互联网供应链金融阶段，如何通过更为有效的供应链参与主体的网络建构降低信息获取成本已成为今天信息治理的核心问题，阿里巴巴一达通与国外机构合作以实现有效的海外客户征信就是这种行为的佐证。因此，价值链参与主体不仅通过网络管理信息，而且也根据信息的要求，推动网络的再创新。
基于以上原理，要实现交易信息化，在风险评估时需要考虑的要素有：
第一，确保供应链业务的真实性。即所有在供应链中发生的业务是真实、可靠的，并且产生的价值是持续、稳定的;
第二，确保供应链物流能力和质量。即在从事供应链物流服务过程中，物流作业的质量、数量、时间、地点、价格、方向等明确、清晰;
第三，确保供应链中资金财务风险清晰可控。交易信息化管理一个很重要的方面是能清晰地了解供应链中资金流和财务的状态，否则该信息的缺失就会直接导致供应链金融风险。要做到这一点就需要采取各种渠道把握几个方面的信息：一是现金流和利率状态;二是企业自身的财务管理和内控体系;三是借贷状况;融资借贷活动也是交易信息化需要关注的重要方面，这包括信用、借贷的目的、使用的状况等因素。
“收入自偿化”及其评估
收入自偿化是指互联网供应链金融中所有可能的费用、风险等能够以确定的供应链收益或者未来收益能覆盖，否则一旦丧失了自偿原则，就很容易出现较大的金融风险。而决定自偿原则的因素就包括了供应链运营中相应的货物、要素的变现能力。
需要指出的是，在供应链金融运营互联网化、网络化的条件下，可能对收入自偿产生影响的因素，不仅仅是静态地考察货物、要素的变现，还要动态地分析影响变现和收益的时空要素。
具体讲，在收入自偿化的评估过程中，需要从静态和动态的视角分析如下因素：
第一，供应链产品业务的价格风险，即要根据不同的产品业务的特点和趋势，考察价格波动的稳定程度;
第二，产品业务的价值风险。价格风险是由于市场供需变化产生的风险，而价值风险是产品业务内在的风险形态，这包括变现能力、标准化水平、易损易腐程度，以及产品业务配套服务程度;
第三，产品业务的销售风险。供应链销售端的风险会直接影响到收入自偿性。
“管理垂直化”及其评估
管理垂直化意味着为了遵循责任明确、流程可控等目标，而对供应链活动实施有效的专业化管理，并且相互制衡，互不重复或重叠。
为了实现这一原则，需要在管理体系上做到“四个分离”：
即业务审批与业务操作相互制约、彼此分离;
交易运作和物流监管的分离;
开发(金融业务的开拓)、操作(金融业务的实施)、巡查(金融贸易活动的监管)分离;
经营单位与企业总部审议分离。
从供应链金融在中国的发展现实看，除了上述四个管理垂直化准则，还有两个问题值得关注。一是组织结构和职能的完备和清晰，互联网供应链金融的有效运行有赖于企业内部甚至企业之间合理的结构以及职能对接，一旦某个职责弱化，就会产生巨大的风险。
二是战略和管理的稳定与协调。如今很多供应链金融中出现的风险问题，往往来自于战略和管理的不一致、不协调，或者说由于战略扩张、目标畸形化导致管理制度和流程的断裂。
基于以上认识，可以看出，要做到管理垂直化需要管理和评估几个方面的要素：一是对产业或行业的认识是否到位?战略是否清晰?二是服务于特定的供应链金融战略，其相应的管理资源、体系是否匹配?三是公司的管理机构是否完整?责任义务是否明确?各个部门或机构之间的流程是否清晰?四是在组织管理互联网供应链金融活动中，“四个分离”是否实现?
“风险结构化”及其评估
风险结构化指的是在开展供应链金融业务的过程中，能合理地设计业务结构，并且采用各种有效手段或组合化解可能存在的风险和不确定性。
在理解风险结构化的过程中，同样有两点需要考虑：
一是针对于不同的风险来源，因应和降低风险的手段和途径是具有差异性的。总体上讲，供应链金融中可能存在的风险类型包括了合规风险、模式风险、流程风险、操作风险。显然，针对于不同状态的风险类型，就需要采用多种手段加以弥补，并且还需要考虑这些手段的组合效应。
二是风险手段存在着优先级，例如，在特定的供应链金融业务中，保险可以作为分散风险的手段之一，但是往往不能成为化解风险的最后或唯一方式。甚至作为担保方的主体也存在着优先顺序，这是因为不同主体的信用状况具有较大的差异性，自身的经营历史、文化、对法规和契约精神的理解都会影响到对风险出现之后的应对方式。
因此，风险结构化的评估需要考虑的要素有：
第一，合规风险评价，这包括法律风险、规则和政策风险和执行状态;
第二模式风险评价，这包括商业模式评估、抵质押方式、监管方式、财务评估报告;
第三，流程风险评价，这包括流程标准化程度和流程信息化程度;
第四，操作风险评价，包括金融操作风险和供应链业务操作风险;
第五，风险措施结构化和组合化评价，包括各种相应的风险手段是否有效，具有针对性，各个风险控制手段的重要程度以及优先级是否明确，各个参与主体的信用差异是否加以区分等。
“声誉资产化”及其评估
声誉长期以来一直被认为是实现战略性竞争优势的有用工具。而企业声誉是随着时间的流逝,利益相关者根据自己的直接经验、有关企业的行为及其主要竞争对手的相关信息对企业作出的全面评价。
在供应链金融创新中，声誉代表了企业在从事或参与供应链及其金融活动中的能力、正直或责任。声誉的丧失可能会因为恶意的行为破坏供应链金融所必须要求的生态环境和秩序，从而产生巨大危害。从目前中国供应链金融活动实践看，有四种恶意的融资行为非常典型，即“三套行为”、“重复或虚假仓单”“自保自融”以及“一女多嫁”。
显然，以上四种典型的恶意融资行为都是借款人主观意识作为，属于机会主义和道德风险的范畴，因此，为了防范可能出现的这类行为，就需要在风险识别、监测和控制的过程，评估和量化供应链金融参与者的声誉。
为了实现上述目标，在声誉资产化评估中对借款企业更加全面、系统、客观地反映其综合声誉和信用，这包括对借款企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等影响因素的综合考察评价。
值得指出的是在对企业声誉进行评估的过程中，企业主个体的生活行为和要素也是需要关注的重要方面，这是因为中小企业主的个体行为往往对整个企业的运营产生直接影响，也决定了供应链金融中的潜在风险。这些与个体特征相关的评价因素包括个体的教育程度、社会地位、职业、借贷状态、家庭状况、资产状态、法律诉讼、税务状况等等。
最根本的风控手段是对链条基本面的判断
所以，供应链金融最根本的风险控制手段就是对链条基本面的判断，或者说对产品竞争力的判断。没有终端产品的持续盈利能力，整个链条就会失去造血功能。
最重要的风控手段是找到真正的核心企业
重点说一下核心企业，我认为一个链条上真正具有核心企业身份的企业不会多，如果你的产品在销售端没有一定的竞争力，说自己是核心企业有点勉为其难。
很多人将核心企业的概念和规模企业的概念混淆了，认为规模大就是核心，我并不这样认为。前面说过了，只有在链条上掌握品牌及核心技术才具备当核心企业的资格，而掌握品牌及核心技术的直接体现就是产品竞争力，规模大并不是考核维度之一。而如果只是因为国内大部分产品处于买方市场，而使规模企业在采购时体现出的强势地位就认为他是核心企业，会陷入一叶障目的困境。只有你找到真正的核心企业，发现它的需求，服务好它，才有将它的信用转移到链条其他环节的底气。
最终的风控手段都落在操作环节
在判断链条基本面不出问题的大前提下，才会有后续的具体风控手段，即如何防控链条各个环节中产生的信用风险、法律风险及操作风险等。谈到链条各个环节，我觉得供应链金融就是围绕着从交易到结算的各个环节，通过盘活某个或某几个环节上的沉淀信用来进行融资的一个活动，所以掌握这三个关键词：交易、结算、融资，便掌握了供应链金融的精髓，任何供应链金融活动都是这三个关键词之间排列组合的结果。
而既然是盘活沉淀信用，无非是几种方式：1）转移核心企业的信用；2）借用货物的信用；3）通过高频交易数据创设信用，而无论是哪种方式，都涉及大量的法律安排及人工操作，尤其是保理业务，典型的以大量操作来实现信用从核心企业向上下游的转移，从而建立防火墙。虽然现在的互联网提高了操作效率，但并不能保证操作质量。模式设定后，正确的做一次很容易，千遍万遍不走样才是见功力的地方，而细节中藏着魔鬼，也是我们最容易掉以轻心的。
最容易被忽视的风控手段是要抑制住企业的融资冲动
正常经营中的企业，死于产品失败的少，死于冲动融资而导致的现金流断裂的多。抑制住企业的融资冲动，就控制住了一半风险。尤其是供应链上的中小企业，由于其自身盘子小，形成的资金池就小，一旦出现异常情况闪转腾挪的余地不大，特别容易出现现金流断裂的情况。
当企业在行业周期好的时候，错误的评估自己的能力，抑制不住自己的融资冲动而盲目扩大生产或进行其他投资，更容易让自己走入绝境。供应链金融建立在企业的真实交易基础上，实行资金闭环，能够控制企业挪用资金的冲动，也一定程度能让其更加专心于主业，练好内功。
供应链金融是个宏大命题，我上面说的几点也只是浅尝辄止的聊一聊面上的东西。当然理论是一方面，实践又是另一方面，世上既没有绝对的真理，也没有一招吃遍天下的实践经验，因人而异、因地而异、因时而异，我们要做的就是敢于否定自己，永远保持学习心态，深度思考，刻意练习，或可在诡谲变幻的未来博得一丝先机，接下来我们来看看供应链金融的各项风险以及控制手段。
供应链金融风险环节
供应链金融在较完善的供应链网络中可通过紧密的合作关系解决各环节资金问题，较大的缩短现金流量周期并降低企业运营成本，但如同一把“双刃剑”，在增加供应链企业运营效率的同时也对其经营产生一定的风险因素。
我们从两方面对供应链金融风险进行阐述：
一方面，供应链企业提供金融类服务时（如保理、贷款等），将面临不同的外生风险性，或对经营产生影响；
另一方面，供应链金融业务嵌入至企业经营业务（应收账款融资、库存融资以及预付款项融资模式）中或导致经营及财务状况存在一定的内生风险。
1、供应链金融外生风险
一般指外部经济周期、金融环境及产生政策发生变化，对供应链金融造成影响，我们主要从宏观经济周期、政策监管环境以及市场金融环境三方面来分析。
（1）宏观经济周期
供应链金融在一定的经济环境中运行，金融活动涉及不同产业、融资平台以及流动性服务商，相较于单环节运行的传统贸易业务，涉及范围较广，一旦经济状况出现波动，将导致供应链金融模式中的环节主体面临较大的风险，从而导致整体供应链资金风险加剧。
尤其在经济出现下行或衰退时，市场需求疲软，供应链中企业面临生存经营困难、甚至破产等问题，最终造成金融活动丧失良好的信用担保。
（2）政策监管环境
传统金融活动主要由商业银行等金融机构主导，随着市场的快速发展以及企业的迫切扩张，为满足市场业务发展需求，金融工具得到不断创新，同时在政策监管的允许下，非金融类企业在取得相应资质后可经营金融类业务，并收到相关法律及监管条例约束，例如供应链贸易企业可从事保理、贷款及融资租赁业务。
一旦政策监管环境发生变化，或对供应链贸易企业提供的金融业务的监管力度提高或约束范围扩大，将对供应链金融活动产生不利影响。
（3）金融环境
供应链金融业务主要盈利来源于息差收入，当供应链企业获取的融资成本远小于其从事供应链金融业务所获得的利息收入时，供应链金融业务利润空间较大。一旦市场流动性偏紧，金融环境恶化导致资金成本上涨，供应链金融业务融资费用增加，尤其在市场利率出现较大波动的情况下，供应链金融业务利润收缩，甚至造成供应链各环节企业资金紧张，融资款项无法收回。
2、供应链金融内生风险
供应链企业在经营过程中结合具体业务模式，在采购、库存以及销售阶段提供不同的融资模式，将资金风险转移到自身，并获取毛利率高的资金收益，我们具体从经营以及财务两方面来进行分析。
（1）经营风险
①供应链关联度风险。
较为完善的供应链体系整合度较高，资金流转在供应链业务中形成闭环，供应链企业可通过对各环节的跟踪管理来控制供应链金融风险，同时要求供应链采购、生产、销售、仓储及配送等各环节在涉及的贸易业务领域上具有较高的关联度，可对同一领域业务形成紧密、配合顺畅的合作关系，而一旦供应链企业关联度低，融资环节出现缺口造成风险不可控，或将对供应链金融业务参与企业经营造成损失。
②供应链上下游企业信用风险。
供应链上下游企业的信用状况在一定程度上反映出其偿债意愿以及偿债能力，良好的资信状况为供应链金融业务正常运转的前提，中小企业通常资信状况相对于大型企业较差，加之我国征信体系尚不健全导致违约成本不高，易出现债务偿还延缓或回收困难，供应链金融风险加大。
③供应链贸易背景风险。
在虚假的供应链贸易融资背景中，通过提供虚假的业务单据和货物凭证来取得融资借款，而资金则被转移至其他投机或投资业务，导致供应链企业所提供的金融业务产生巨大资金损失。
④供应链管理及运营风险。
从供应链管理角度，供应链各环节的有效整合管理是供应链金融业务正常运转的基本前提，供应链企业通过其专业的管理能力促使各环节主体的紧密配合以及协调统一，同时也对供应链企业专业水平提出了更高的要求，一旦供应链企业运营过程中出现管理机制问题或将引起供应链风险失控，将对供应链经营造成一定冲击；从供应链上企业运营角度，供应链上下游各环节企业自身运营状况决定了供应链业务的正常运作，一旦某个企业经营恶化，造成商流、物流及信息流的不连贯性，触发资金流的断裂，供应链金融业务链随之崩塌。
（2）财务风险
①资产流动性风险。
供应链企业通过赊销和垫付的模式为链条上中小企业提供融资服务，导致企业出现较大规模的预付款项和应收账款，资金的提前支出与延迟回收降低企业资金效率并易造成企业阶段性的经营资金压力，当大规模的预付和应收类款项出现问题或将出现流动性问题时，不利于企业业务拓展。
②债务融资风险。
供应链企业在提供金融服务的同时，自身对外部资金需求较大，通过债务融资的滚动维持金融业务的发展。
具体过程中，企业依托自身良好的资信情况以及整体供应链为潜在的担保基础，向银行等机构获取借款，再通供应链贸易业务或金融业务将资金放贷至其他中小企业来获得资金套利.
因此，供应链企业债务负担较重，随着业务规模的不断扩大，杠杆水平持续增高，或对后续的再融资业务形成限制，高杠杆、重债务的经营模式将加剧供应链金融风险的暴露。
③现金流风险。
大量的垫资和赊销业务导致企业资金出现较大幅度的流出，且回收期限延缓，不利于流动性的积累。经营性现金流对企业债务覆盖能力较差，企业经营及债务偿还资金依赖于外部融资，造成较大的筹资压力，一旦出现外部融资渠道受阻，供应链企业将面临资金断裂风险。
综上，供应链金融以资金运作为经营方式，通过套利获取收益，本身为一种投机行为，在经济市场及金融环境波动的形势下，可持续发展性不强，其面临的风险因素较多。
供应链金融业务风险管控手法
1、创建独立的风险管理体系
健全的风险管理组织体系是实现全方位、全过程风险管理的组织保障，也是完备的风险管理制度和科学的风险管理流程的基础载体。
因为供应链金融信贷业务具有与传统信贷业务不同的风险特征，所以在对其进行风险管理时，要创建独立的风险管理体系。把供应链金融业务的风险管理系统独立出来，可以使风险管理系统的整体运行更有效率。不要用传统的财务指标来约束供应链金融信贷业务的发展，要引入新的企业背景与交易实质共同作为评判因素的风险管理系统。
2、审慎选择拟授信的供应链群
供应链金融信贷业务以供应链群体企业之间良好的合作关系为信用风险管理的主线，优势行业与畅销产品是维护良好的供应链合作关系的前提，也是银行有效控制供应链信贷业务信用风险的重要前提。
银行应事先选择允许开展供应链融资的行业和产品,将贷前的市场准入为控制供应链信用风险作为第一道防线。
3、建立快速的市场商品信息收集和反馈体系
买方市场时代，产品的质量、更新换代速度、正负面信息的披露等，都直接影响着质押商品的变现价值和销售。因此，物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物，并设定合理的质押率。
一般来讲，选取销售趋势好、市场占有率高、实力强、知名度高的产品作为质押商品，并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机制，及时获得真实的资料避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制市场风险。
4、强化内部控制防止操作风险
操作风险主要源于内部控制及公司治理机制的失效。因为贷后管理是供应链金融信贷业务中重要的一步，所以发生操作风险的概率比传统业务要高，这就要求银行成立专门部门负责贷后跟踪与对质押物的管理。
质押物管理环节多由物流公司或仓储公司负责，银行要加强与这些企业的联系，注意对其资格的审查，并且随时进行抽查。
具体地说，就是要督促物流企业不断提高仓库管理水平和仓管信息化水平，并制订完善的办理质物人库、发货的风险控制方案,加强对质物的监管能力。有针对性地制定严格的操作规范和监管程序，杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。
5、明确各方的权利义务，降低法律风险
因为供应链金融业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷加之该业务开展时间较短，目前还没有相关的法律条款可以遵循，也没有行业性指导文件可以依据。
因此，在业务开展过程中，各方主体应尽可能地完善相关的法律合同文本，明确各方的权利义务，将法律风险降低到最小。
由于动产的流动性强以及我国法律对抵质押担保生效条件的规定，银行在抵、质押物的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面都面临着巨大挑战，这一矛盾曾一度限制了银行此类业务的开展。
因此，在尽量避免对“物”的流动性损害的前提下，对流动性的“物”实施有效监控，将是供应链金融服务设计的核心思想。
第三方物流企业在动产抵质押物监管及价值保全、资产变现、和货运代理等方面具备优势，在与了对贷款后的抵、质押物提供全面的监管服务外，还将为银行提供一系列面向提高抵质押物的授信担保效率的增值服务。包括对授信对象所在行业的发展前景及抵质押物的价格走势分析，对抵质押物的价值评估，银行不良资产项下抵质押物的处置变现等。
这些专业化的服务有利于降低银行抵质押担保授信业务的交易成本，为银行的供应链金融服务提供风险防火墙，拓宽了银行的授信范围，也为供应链节点企业提供了更加便捷的融资机会。
6、逐步构建完善的供应链金融风险评估模型
在发展供应链金融业务的同时，也要注意信用评级系统数据库中数据的逐步积累。当今银行风险控制的发展趋势是数量化、模型化，供应链金融作为一项新的信贷业务，风险评估模型更是不可或缺，而构建完善模型的基础就是具有代表性数据的收集。 所以银行要注意投入物力人力开发供应链金融风险的评估模型，使此业务今后的风险管理成本减少、更有效率。
7、组建专业的供应链融资操作队伍
开展供应链金融业务不仅需要掌握传统融资的方法与技巧，更需要具备创新型融资的知识与技能，以及深层次的从业经验。从事供应链融资，需要对产品特性的深入了解，也需要有卓越的风险分析能力与交易控管能力，以使银行能够掌控供应链金融业务风险。
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