基金销售的场景费用及规定

时间：2020-08-25 17:08:57 基金销售员我要投稿

基金销售的场景费用及规定

　　基金销售费用包括基金的申购(认购)费、赎回费和销售服务费。下面是yjbys小编为大家带来的基金销售的场景费用及规定的知识，欢迎阅读。

基金销售的场景费用及规定

　　一、基金销售费用结构和费率水平

　　基金管理人应当设定科学合理、简单清晰的基金销售费用结构和费率水平。(说白了，销售费用结构和水平是由基金管理人制定，基金销售机构可以对销售费用进行打折)

　　基金管理人发售基金份额、募集基金，可以收取认购费。

　　基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费。

　　基金管理人可以从基金财产中计提一定的销售服务费，专门用于基金的销售与基金持有人的服务。

　　(前三项都是可以，不是强制要求，一般是非货币基金收取认购费和申购费，货币基金收取销售服务费)

　　基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费。

　　看上图可以发现，除了认购费费、申购(认购)费、赎回费和销售服务费，还有管理费用和托管费用。其实管理费用和托管费用不属于销售费用，属于基金管理人的运作费用，只是大家接触会比较多，在这里一并解释下。

　　1、管理费用：

　　基金持有人(投资人)支付给基金管理人的报酬。所以不管行情好坏，基金公司都是旱涝保收的。

　　管理费用是以内扣的形式，从基金净值中进行提取，按日计算计提，按月支付。不同风险特征的基金产品管理费率提取的比例差异较大，如货币市场基金一般为0.33%，债券基金通常为0.65%左右，股票基金则通常在1%~1.6%之间，而不同基金公司收取的管理费标准亦有所不一。

　　2、托管费用：

　　为保证基金资产的安全，要求基金按照资产管理和保管的原则进行运作，并需要指定专门的基金托管人保管基金资产。

　　在产品持有期间，除了需要给基金公司付工资，还需要给托管银行付工资。

　　基金托管费每日计提，按月支付。

　　对于管理费用、托管费用，因为是基金运作相关的费用，不管是在基金公司还是基金销售机构购买都没有优惠。

　　3、认购费和申购费(一般是非货币基金收取)：

　　在申认购环节，需要按照交易金额支付一定比例的手续费。

　　如果是认购环节，则是认购费用。基金管理人发售基金份额、募集基金，可以收取认购费。投资者在产品募集期内购买产品需要交纳认购费用。

　　如果是申购环节，则是申购费用。基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费。投资者在基金成立后的存续期间，需要交纳申购费用。

　　可以发现这只产品收取认购费率和申购费率，无销售服务费。

　　认购费和申购费可以采用在基金份额发售或者申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。

　　基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购(认购)金额的数量适用不同的前端申购(认购)费率标准。

　　可以发现，申购费率根据使用金额的大小依次递减。

　　基金管理人可以对选择后端收费方式的.投资人根据其持有期限适用不同的后端申购(认购)费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购(认购)费用。

　　现在支持后端申购的基金品种并不多，像嘉实新消费股票(01044)支持后端收费，但是也仅限网上直销系统，直销柜台和代销机构都是不支持。不然的话，如果是价值偏好投资者，像定投的产品就可以选择后端收费模式。

　　这个费用需要投资者进行支付，以前端收费为例，一般的申购费率从1.5%-0.6%不等，使用的是内扣法。

　　比如申购1000 元的股票基金，申购费率为0.6%，则申购金额=1000/(1+0.6%)=994.04，申购费用为5.96，并不等于1000*0.6%。

　　4、销售服务费(一般是货币基金收取)：

　　虽然货币基金没有认购费用和申购费用的说法，但不代表货币基金没有销售费用的发生。

　　货币基金不是按照交易金额进行计算，需要支付的是销售服务费，这个费用从产品持有开始就需要进行支付，不同于股票基金的费用，销售服务费是基金公司从基金财产中每日计算，每日计提。

　　一般销售服务费是0.25%，实际费用不是简单的用交易金额进行计算。需要按照每天的保有量进行计算，在计算第二天净值时，会对该部分费用进行计提。

　　比如3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。则

　　3月1日的销售服务费为：10000*0.25%/365=0.068493

　　3月2日的销售服务费为：10001*0.25%/365=0.068493

　　3月3日的销售服务费为：10002*0.25%/365=0.068495

　　由于货币基金的销售服务费直接从基金净值中进行扣除，对于大家直观的感受时，申认购非货币基金时，会需要支付手续费，而购买货币基金时，不需要支付手续费。

　　5、赎回费用：

　　在基金招募说明书中一般会有规定，如果基金持有人持有基金份额的时间不足一定期限，赎回时需要支付一定比率的赎回费用，赎回费用会全额或部分计入基金资产。

　　收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产;

　　不收取销售服务费的，

　　对持续持有期少于7日的投资人收取不低于1.5%的赎回费，并将赎回费全额计入基金财产

　　对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费，并将赎回费全额计入基金财产;

　　对持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产;

　　对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产;

　　对持续持有期长于6个月的投资人，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产。

　　这就是出现某一日基金单位净值剧增的原因，对于没有赎回的投资者来说，意外的高额收益突然降临。

　　A基金单位净值1元，赎回费0.6%，总份额5000万份，基金资产合计5000万元。

　　某天，机构B将其持有4950万份A基金全部赎回(A基金还剩50万份)，由于持有时间不满30天，共产生赎回费4950×1×0.6%=29.7万元。

　　该赎回费全额计入基金资产，赎回后剩余的基金资产为50×1+29.7=79.7万元。

　　剩余总份额为50万份，基金净值=79.7/50=1.594元。

　　由于机构B的巨额赎回，A基金的净值由1元涨至1.594元，单日暴涨62.62%。

　　大额赎回一般会出现在打新基金身上，由于IPO暂停等原因都会促使机构投资者大额赎回;再者，当大部分投资者预期市场将会逐渐走弱时，也会出现大额赎回。

　　大额赎回带来的不都是净值增长，有的基金还会出现亏损。有赎回压力的基金会不计成本大举抛售，造成的亏损全部由当日持有基金份额的投资者承担，从而造成大盘涨而基金净值反而跌的极端情况发生。一些规模较小的基金或者风险控制能力不佳的基金往往会给投资者造成非常规的损失。投资者应该尽量回避持股集中度过高，流动性不佳的基金，选择流动性好的基金进行投资。

　　最后，投资者在对比基金收益率时，一定要剔除大额赎回带来的高额收益率，因为这不具备持续性。

　　二、基金销售费用规范

　　基金销售机构是指办理基金销售业务的基金管理人以及经中国证监会注册取得基金销售业务资格的其他机构(就是说基金公司和三方销售机构都是基金销售机构，还记得直销和代销的区别吧)。

　　基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用;未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。

　　基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：

　　在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂;

　　以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平;

　　未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准;

　　采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。

　　(具体怎么解读，就看每家销售机构了，现在还是能见到不少赠送基金份额的情况)

　　1、对于销售费用的分成：

　　基金管理人与基金销售机构应在基金销售协议及其补充协议中约定，双方在申购(认购)费、赎回费、销售服务费等销售费用的分成比例，并据此就各自实际取得的销售费用确认基金销售收入，如实核算、记账，依法纳税。