企法顾问考试全真模拟题附答案

2017企法顾问考试全真模拟题（附答案）

　　一、单选题

　　1.(2008，24)企业通过二级市场收购上市公司股票，从而获得上市公司控制权的资本运营模式称为( )。

　　A.流通股转让模式

　　B.收购式重组

　　C.投资控股收购重组模式

　　D.杠杆收购模式

　　【真题解析】本题涉及的考点是我国常用的资本运营操作方法。流通股转让模式又被称为公开市场并购，即并购企业通过二级市场收购上市公司的股票，从而获得上市公司控制权的行为。收购式重组是并购企业出资购买被并购企业的资产以获得其产权的并购手段。投资控股收购重组是指上市公司对被并购公司进行投资，从而将其改组为上市公司子公司的并购行为。杠杆收购模式指收购企业利用目标公司资产的经营收入，来支付兼并费用或作为费用支付的担保。故本题正确答案为A。

　　【答案】 A

　　2.(2008，27)MB0是流行于欧美国家的一种企业收购方式。下列有关MBO的表述中，正确的是( )。

　　A.收购者必须是目标公司的管理者或经理层

　　B.收购行为不改变企业的资产结构

　　C.收购者必须是自己投入资金收购

　　D.收购行为不改变企业的控制权结构

　　【真题解析】本题涉及的考点是资本运营的内容和模式。MBO就是所谓的管理层收购，即目标公司的管理者或经理层利用借贷所融资本购买本公司的股权，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种收购行为。故BCD的说法错误，本题正确答案为A。

　　【答案】A

　　3.(2008，28)货币有两种基本职能，其他职能是在这两种基本职能基础上派生出来的。这两种基本职能一种是价值尺度，另一种是( )。

　　A.支付手段

　　B.流通手段

　　C.储藏手段

　　D.世界货币

　　【真题解析】本题涉及的考点是货币的基本职能。一般认为，货币有五种主要职能，价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币。在货币的这五种职能中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，也是货币最先出现的职能，其他职能都是在货币基本职能基础上的派生。故本题正确答案为B。

　　【答案】B

　　4.(2008，29)根据我国相关法律法规，企业公开发行股票并上市应该遵循有关要求。错误的要求是( )。

　　A.必须成立有限责任公司

　　B.必须聘请中介机构

　　C.股票必须上市交易

　　D.必须向中国证监会报送材料和报送申请股票发行文件

　　【真题解析】本题涉及的考点是我国股票发行方式。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会和证券交易所颁布的规章等有关规定，企业公开发行股票并上市应该遵循以下程序：(1)成立股份有限公司。(2)聘请中介机构。(3)向中国证监会报送材料和报送申请股票发行文件。(4)证监会审核相关材料。(5)发行股票。(6)股票上市交易。故A项说法是错误的。

　　【答案】A

　　5.(2008，31)证券公司负责对拟上市企业发行股票进行辅导，辅导期为( )。

　　A.半年

　　B.1年

　　C.1年半

　　D.2年

　　【真题解析】本题涉及的考点同样是筹资管理中有关股票筹资的知识点。根据中国证监会《首次公开发行股票辅导工作办法》的规定，首次公开发行的辅导期限至少为一年。但是该规定已经被《证券发行上市保荐业务管理办法》(2008年12月1日起施行)明确废止，新的规定没有对辅导期进行明确的规定，因而目前辅导期已经没有一年的法定要求。本题在《证券发行上市保荐业务管理办法》施行前正确答案应当为B。

　　【答案】B

　　6.(2007，28)在中国金融监管机构中，对银行间同业拆借市场和银行间债券市场进行监督管理的机构是( )。

　　A.中国人民银行

　　B.银监会

　　C.保监会

　　D.证监会

　　【真题解析】本题所考查的知识点是中国人民银行的监管职责。中国人民银行是我国的中央银行，于1983年9月剥离工商信贷业务，专门行使中央银行职能。我国的现行的《中国人民银行法》为中国人民银行的设立、职能等以立法形式做出了界定。1997年以前，中央银行按照中央、省(市)、地(市)、县(市)四级分别设置总分支行，省市及以下的分支行的管理实行条块结合。1997年下半年，中央银行体制进行重大改革，撤销省级分行，设置大区分行，实行总行、大区分行、中心支行和县市支行四级管理体制。根据《中国人民银行法》(2003年)的规定，中国人民银行履行13项职责，包括发布与履行其职责有关的命令和规章;依法制定和执行货币政策;发行人民币，管理人民币流通;监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场;实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场;监督管理黄金市场;持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备;经理国库;维护支付、清算系统的正常运行;指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测。负责金融业的统计、调查、分析和预测;作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动;国务院规定的其他职责。中国人民银行的特殊地位和重要职责，使其在我国金融体系中处于核心地位，成为国家调节宏观经济的最为重要的部门之一。随着改革的深化和市场经济的不断发展，中国人民银行作为中央银行的重要作用也将更加明显。正确答案是A。

　　【答案】A

　　7.(2007，29)在我国常用的资本运营操作方法中，承担债务式重组所不具备的特点是( )。

　　A.交易不用支付现金

　　B.容易得到政府优惠政策支持

　　C.可以有效地进行存量资产调整，将收益不大的资产剔除

　　D.对被并购的企业的生产、组织和经营破坏程度低

　　【真题解析】本题所考查的考点是承担债务式重组所具备的特点。承担债务式重组是指并购企业将被并购企业的债务及整体产权一并吸收，以承担被并购企业的债务来实现的并购。在被并购企业资产与负债基本对等的情况下，并购企业以承当被并购企业债务为条件接受其资产。这种方式的优点主要有：(1)交易不用付现款，以未来分期付款偿还债务为条件整体接受目标企业，从而避免了并购方的现金头寸不足的困难，不会挤占营运资金，简单易行;(2)容易得到政府在贷款、税收等方面的优惠政策支持，如本金可分多年归还，免息等，有利于减轻并购方负担;(3)被并购企业的生产、组织和经营破坏程度较低。这一并购方式适用于急于扩大生产规模、并购双方相容性强、互补性好且并购资金不宽裕的情况。正确答案是C。

　　【答案】C

　　8.(2007，30)利率体系按照不同的标准可以进行多种分类，其中考虑到物价变化因素的利率是( )。

　　A.市场利率

　　B.浮动利率

　　C.实际利率

　　D.公定利率

　　【真题解析】利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增值的程度，是衡量利息数量的尺度。利率按照不同的标准，可以分为以下各类。(1)按计息周期分，可以分为年利率、月利率和日利率。年利率是以年为计息周期计算的利息，年利率以本金的百分之几表示;月利率是以月为计息周期计算的利息;日利率是以日为计息周期计算的利息。(2)按利率的制定方来划分，可分为官方利率、公定利率和市场利率。官方利率是由一国货币管理当局或中央银行所规定的利率;公定利率是由银行公会等非政府民间金融机构确定的各会员银行必须执行的利率;市场利率是按照市场规律而自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。(3)按利率的变动来划分，可分为固定利率、浮动利率。固定利率是指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，而不随市场上货币资金供求状况而变化的利率。它对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便。浮动利率是指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于长期的借贷及国际金融市场。(4)按是否考虑物价变化，可以分为名义利率和实际利率。名义利率是政府官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。而实际利率是在通货膨胀条件下用名义利率扣除物价变动率后的利率。实际利率较名义利率更能观察借款方的资金成本。正确答案是C。

　　【答案】C

　　二、多选题

　　1.(2008，60)下列会使金融工具发行价格升高的因素有( )。

　　A.发行人资信等级高，业绩优良

　　B.市场利率上升

　　C.金融工具期限长

　　D.金融市场的市场状况好

　　【真题解析】本题涉及的考点是金融工具的价格。影响金融工具发行价格高低的因素主要有以下几个：一是发行人的资信程度及业绩状况。资信等级越高、业绩越是优良，发行价格可以越高;二是发行时的市场利率水平。市场利率上升，为了使金融工具(如股票、债券等)购买者的实际收益不低于存款收益，这些金融工具的发行价格随利率的上升而降低;三是金融工具的期限。期限越长，流动性越差，风险越大，发行价格也应越低;四是金融市场的市场状况。故本题的正确答案为AD。

　　【答案】AD

　　2.(2008，61)下列属于商业银行负债的有( )。

　　A.活期存款

　　B.购入的央行债券

　　C.外币存款

　　D.对中央银行的负债

　　【真题解析】本题涉及的考点是商业银行的资产和负债。商业银行资产主要包括国外资产、储备资产、央行债券、对政府债权和对非金融机构债权等。商业银行的负债主要包括对非金融机构负债、对中央银行负债、对其他金融机构负债等。其中对非金融机构负债包括工商企业和个人的活期存款、定期存款和储蓄存款等，构成了商业银行资金的主要来源。故本题正确答案为ACD。

　　【答案】ACD

　　3.(2008，62)企业公开发行股票并上市过程中，须聘请的中介机构有( )。

　　A.有证券从业资格的会计师事务所

　　B.律师事务所

　　C.有主承销商资格的证券公司

　　D.证券交易所

　　【真题解析】本题涉及的考点是我国股票发行方式。拟上市公司主要聘请的中介机构有证券从业资格的会计师事务所、律师事务所和有主承销商资格的证券公司。故本题的正确答案为ABC。

　　【答案】ABC

　　4.(2007，64)根据金融工具的不同，融资可以分为直接融资和间接融资。与直接融资不同，间接融资方式的特点是( )。

　　A.具有分散性

　　B.信誉上的差异性较小

　　C.具有相对集中性

　　D.具有较强的自主性

　　【真题解析】本题考查的考，最是间接融资的特征。间接融资是指资金盈余部门通过存款或者购买金融机构发行的证券，将资金先行提供给金融中介机构，然后再由金融机构以贷款、贴现等形式将资金提供给这些资金需求者的资金融通过程。间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。间接融资的最主要形式是银行信用。间接融资的特征包括：(1)间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系;资金需求者和初始供应者之间由金融中介发挥桥梁作用。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。(2)相对集中性。金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介;而是一方面面对资金供应者群体另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。(3)信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，融资的稳定性较强。 (4)融资的主动权主要掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。正确答案是BC。

　　【答案】BC

　　5.(2007，65)交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定数量和质量资产的交易形式，是衍生金融产品中的( )。

　　A.远期

　　B.期货

　　C.期权

　　D.掉期

　　【真题解析】本题考查的考点是金融衍生产品的分类：按照不同的分类方法，金融衍生产品主要有以下种类：(1)根据衍生金融工具产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是由期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的舍约。因此，期货比远期和约更加规范，流动性也更高。掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。(2)根据原生金融工具大致可以分为股票、利率和汇率衍生工具。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数;利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率;货币类中包括各种不同币种之间的比值，等等。正确答案是AB。

　　【答案】AB

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