企业战略与财务报表分析

时间：2024-07-28 21:07:27 战略管理我要投稿

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企业战略与财务报表分析

　　财务表报分析是相关的企业管理者用来判断企业经营状况，并对企业未来发展做出预测的依据。下面yjbys小编为大家准备了企业战略与财务报表分析的文章，欢迎阅读。

企业战略与财务报表分析

　　一、常用的财务报表分析方法

　　参考目前相关财务报表分析资料显示有关财务报表的分析方法概括为两种：比率法和趋势法。比率法是指分析财务报表中某一项数据和另一有关数据的比率。趋势法是指：对多个时间段财务报表的同一数据作出分析，从中发现某些变动趋势。

　　财务报表的分析方法主要从三点着手：

　　(一)、企业盈利质量报表分析。一般比率指标是指的毛利率和税前利润率;比较常用的趋势分析法是指：收入趋势分析、各项费用趋势分析、成本趋势分析等。所以关注成长性以及波动性是盈利质量分析重点。

　　(二)、资产质量报表分析。一般来讲运用比率指标是：资产对应负债比率及各项资产所占资产总额比率;比较多采用的趋势分析法是指：各项资产的趋势分析。对于资产质量的分析，资产的结构、现金的含量是其关注的重点，

　　其中，经营风险、及技术风险等是资产结构关注的内容，而潜在损失及财务弹性则是现金含量关注的重点。

　　(三)、现金流量的报表分析。现金流量的报表的分析一般运用趋势分析法，在经营现金净流量的变化情况上运用较多。

　　二、企业各个发展阶段财务特征

　　(一)、创业的初期

　　企业创业初期的最主要的财务特点是：销售收入没有或者很少，企业基本上是经营亏损或者勉强的盈利;通常的现金流量是入不敷出;现金的流出金额很大;而维系企业的正常运转的首要的资金来源主要是筹资产生的资金流量。

　　(二)、成长期

　　企业成长期财务特点指：销售收入的快速增长和大幅度的经营利润。经营过程中的现金流量有很大的增长，但是由于面对众多的投资机遇，企业通常会将产生的现金流量用于扩大经营上，所以，其的流动资金仍不充足;

　　(三)、成熟阶段

　　处于成熟期的企业财务具有如下的特点：

　　企业的销售收入的增长速度是出现缓慢或者减少的情况，

　　经营的利润往往徘徊不前;在竞争激烈的大环境下，现金流大量沉淀、用于偿还债务等是企业常常发生的行为，所以此时的现金的流量是非常的充裕的。由于此阶段企业固定资产折旧与其他自查摊销大于资本支出，投资活动产生的现金流量会上升，筹资活动现金流会则会快速下降。

　　(四)、衰退期

　　一般来讲企业衰退时期财务特点表现：销售收入的急剧降低，巨大亏损摆在企业经营面前。企业经营活动中现金流量大幅度的下降，收不抵支的现象发生。筹资活动产生的现金流量也会由于企业经营规模的衰减而逐渐的枯竭。

　　三、基于企业战略的财务报表分析思路

　　(一)基本思路

　　在进行企业财务报表分析时，第一，需要了解企业所处发展阶段及行业生命周期。这就是进行企业财务报表分析关键所在。所以，掌握企业发展阶段以及行业的生命周期是成功的分析财务表报的基础。我们结合发展阶段以及行业周期的不同情况来看财务报表所反映的数据及内容是不可相互做比较的。第二，研究企业发展路径。在同一个行业中，每个企业的发展道路都各不相同，财务报表数据同样也是不能拿来相互比较的。第三，研究企业转向的退出壁垒。一个企业转向代价是巨大的，假如企业转向的毫不相关的行业，退出壁垒会的情况是很大的。现实的情况中，很多的企业在进行多元化的经营后，以失败告终，多是由于退出成本很高。即使企业处于成熟阶段，其要开发新的行业来获得新的利润增长，在这个过程中，成本和代价的差异也是非常之大。所以，怎样在已有的行业积累基础之上进行企业转向是一个复杂的问题。

　　(二)需要关注几个财务信息

　　1 流动性。流动性指企业资产变现时间的安排和金额及不确定的因素。流动性能够研究企业在一年之内的能够变现的资产和应该偿还的复杂的信息，是研究企业资产负债表和负债的主要考察依据。

　　流动性的实质是指在企业常规经营中现金的分布及经过理财活动的分析，对现金流的重新调整。所以企业战略财务报表分析需要关注流动性的指标和要结合现代的理财手段，并且不能局限于财务报表的分析。

　　2 财务的弹性。财务弹性也为财务的灵活性和财务适应性，主要是指企业通过相应手段对现金流入的金额和时间等做出改变。并且使企业在即发性的现金需求上，抓住时机有的放矢从而进行有效投资，财务弹性对企业盈利的能力和评估未来现金流量都起着非常重要的作用，且对风险的评估也会起到一定的作用。这些信息的获取，要依靠企业的财务报表还要实际的去了解和掌握财务报表中无法显示的资源。

　　3.预期现金未来流量。现金是价值的存在形式，支付和交换也不能离开现金。作为一家企业，就对现金流入的预测要有较高的能力，这样企业才能面对市场上出现的各种想不到的现象。现金流量的信息是通过现金流量表直接提供出来的。决策者在决策时的经济行为，这个过程中，需要的提供的信息更多的应该是预期现金未来流量。

　　4.盈利能力。企业的盈利能力能够准确的反应企业经营的业绩。

　　财务报表比较分析法

　　比较分析方法是通过对财务报表的各项指标进行比较，来分析判断企业财务状况和经营成果及其变化情况，并据以预测未来趋势的方法。

　　比较分析方法可分为绝对数比较和相对数比较。

　　绝对数比较是将一个企业连续数期的资产负债表或利润表排列在一起并设增减栏，列示增减金额(以某一年的数据作为基数，也可以分别以前一年作为基数)。通过绝对数比较就可以分析出报告期与基期各指标的绝对变化。

　　相对数分析是通过对比各指标之间的比例关系和在整体中所占的相对比重来揭示企业财务状况和经营成果。这种分析方法是将某一关键指标的金额作为比较标准，将其余指标与标准指标进行计算比较百分比，然后将几年的百分比进行比较，分析其未来的变化发展趋势。

　　比较分析法有趋势分析法和结构分析法。

　　1、趋势分析法

　　趋势分析法是将同一企业不同时期或同行业不同企业的各财务指标进行对比分析，来判断企业的经营成果和财务状况发展趋势的分析方法。

　　趋势分析法又可分为纵向比较和横向比较。

　　纵向比较是将同一企业连续数期的各财务指标进行比较，以基期为标准来判断分析企业的财务状况和经营成果等。

　　横向比较是同行业的不同企业之间进行各指标比较，首先要确定各指标的标准水平，可以是行业的平均水平，也可以是行业的最佳水平，然后将目标企业的指标与标准指标进行比较分析，比较企业与其它同行业企业进行比较，可以确反映企业在该行业的地位，可以了解该企业在各指标的优势和劣势。

　　2、结构分析法

　　结构分析法是将企业的财务报表中的各指标与某一关键指标进行对比分析，分析各项目所占的比重。结构分析资产负债表时就可将总资产，负债总额，所有者权益总额作列为100%，再计算各项目占总资产，总负债等的比重，从而了解各项目的构成情况。结构分析利润表时，可将营业收入列为100%，然后计算各费用占营业收入的比例。

　　结构分析法对行业间比较尤为有用，因为不同企业的财务报表用结构分析进行比较(各个企业的规模基数不同，直接比较没有意义)，才能反映出企业间的差异。

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