证券投资分析知识方法

2017证券投资分析知识方法

　　证券投资分析是指人们通过各种专业分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。那么，下面是yjbys小编为大家带来了关于证券投资分析知识方法，欢迎大家阅读浏览。

　　1基本分析法

　　基本分析的定义，基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

　　理论基础基本分析的理论基础是：任何金融资产的“真实”或“内在”价值等于这项资产的所有预期收益流量的现值。价值投资理论基础：(1)投资分析基础和投资决策基础是上市公司的基本财务数据;(2)是目前西方投资实务界的主流派别;(3)基本分析流派的分析方 法体系表现为：以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段;(4)任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种“内在价值”可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得;(5)市场价格和“内在价值”之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。基本分析流派的两个假设为“股票的价值决定其价格”、“股票的价格 围绕价值波动”;(6)基本分析流派以价值为测量价格合理与否的尺度。对价格与价值间偏离的调整

　　主要内容：宏观经济分析、行业分析和区域分析以及公司分析三大内容。其中宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标又分为三类：先行性指标(如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料 价格、企业投资规模等)，这些指标的变化将先于证券价格的变化;同步性指标(如个人收入、企业工资支出、CDP、社会商品销售额等)，这些指标的变化与证 券价格的变化基本趋于同步;滞后性指标(如失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业的消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入的比重等)，这些指标的变化一般滞后于证券价格的变化。除了经济指标之外，主要的经济政策有：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。

　　行业分析和区域分析是介于宏观经分析与公司分析之间的中观层次的分析，行业分析主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及产业的业绩对于证券价格的影响;区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。

　　公司分析是基本分析的重点，公司分析主要包括以下三个方面的内容：

　　(1)公司财务报表分析。

　　(2)公司产品与市场分析。

　　(3)公司资产重组与关联交易等重大事项分析。

　　2、技术分析

　　根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法;(1)投资分析基础和投资决策基础是证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为;(2)技术分析流派以价格判断为基础，以正确的投资时机的选择为依据。

　　理论基础建立三个假设之上：①市场的行为包含一切信息;②价格沿趋势移动;③历史会重复。

　　主要内容：分类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。

　　技术分析的优点和缺点

　　技术分析的优点与基本分析相比,技术分析进行证券买卖的见效快,获得利益的周期短.此外,技术分析对市场的反应比较直接,分析的结果也更接近实际市场的局部现象.技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判断.基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域.技术分析适用于短期的行情预测,要进行周期较长的分析必须依靠别的因素,这是应用技术分析最应该注意的问题.技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质,并应该是以概率的形式出现.对市场供求均衡状态偏离的调整

　　3、心理分析

　　(1)心理分析流派的投资分析包括两个方面，个体心理分析和群体心理分析;(2)个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲 望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论;(3)群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论。

　　量化分析，对市场心理平衡状态偏离的调整

　　4、学术分析

　　(1)分析方法的重点是长期持有投资战略;(2)学术分析流派的投资哲学基础是“效率市场理论”，投资目标是“按照投资风险水平选择投资对象”;(3)学术分析流派与其他流派最重要的区别之一是：学术分析流派的投资原则是长期持有证券投资战略以获取平均的长期收益率，而其他流派以 “战胜市场”为投资目标。分析法是对通过定性风险分析排出优先顺序的风险进行量化分析，量化就是指通过一些数学模型，例如概率模型，风险模型等，去预测接下来的事情发生的概率。用量化的理论去分析股票就是用这些量化数学模型去预测一个股票接下来的走势、涨跌概率等，数学的东西比较复杂，推荐你用胜算在握量化炒股APP，他们就是做量化投资炒股的，可以跟着学习一下.量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。对价格与所反映信息内容偏离的调整。投资者根据对风险和收益的偏好选择最优的证券组合。

　　理论基础：证券或证券组合的收益可以用期望收益率表示，风险可以用收益率的方差来衡量;证券收益率服从正态分布;理性投资者的共同特征是在期望收益率既定的条件选择风险最小的证券，在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券。

　　主要理论包括：马柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷诺和詹森)的资本资产定价模型、罗斯的套利定价模型、特征线模型、因素模型等

　　股票不存在完美的正确分析方法，只能根据个人喜好习惯和心理特点结合基础分析技术分析制定自己的投资方法，做出自己的判断，达到最终盈利。

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