2016年证券从业考试投资分析试题
多项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1.证券投资的两大具体目标是( )。
A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化
B.在收益率既定的条件下风险最小化
C.在流动性既定的条件下风险最小化
D.在收益率既定的条件下流动性最小
2.证券组合分析的内容主要包括( )。
A.马柯威茨的均值方差模型
B.资本资产定价模型
C. 循环周期理论
D.套利定价模型
3.保守稳健型投资者的投资策略通常是( )。
A.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购
B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票
C.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等
D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券
4.国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有( )。
A.小盘股策略
B. 反向投资策略
C.动量投资策略
D.时间分散化策略
5.中国人民银行的主要职责包括( )。
A.从事有关的国际金融活动
B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C.负责金融业的统计、调查、分析和预测
D.发行人民币、管理人民币流通
6.如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括( )。
A.市场报价
B.现金流量折现法和期权定价模型
C. 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D.参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
7.下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )。
A.货币政策
B. 财政政策
C.收入分配政策
D.产业的发展状况
8.在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。
A. 标的物
B.合约规模
C.交割时间
D.标价方法
9.下列情况属于实值期权的有( )。
A.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
B. 对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
C对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
D.内在价值为正的金融期权
10.在实际核算中，国内生产总值的计算方法有( )。
A.收入法
B. 支出法
C. 消费法
D.生产法
11.国际收支主要反映( )。
A.一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
B. 该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
C.该国与他国债权、债务关系的变化
D.凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易
12.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有( )。
A.引起收入和财富的再分配
B.扭曲商品相对价格
C.降低资源配置效率
D.损害一国的经济基础和政权基础
13.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )。
A.货币市场
B.证券市场
C.外汇市场、黄金市场
D.期权期货市场
14.下列关于收入政策的说法正确的是( )。
A.与财政政策、货币和政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
B. 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
C.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
D.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
15.影响一个行业兴衰的因素有( )。
A. 技术进步
B.产业组织创新
C.社会习惯改变
D.经济全球化
16.《外商投资产业指导目录I)2007年修订内容主要涉及( )。
A.坚持扩大对外开放，促进产业结构升级
B. 节约资源，保护环境。鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态 环境保护
C.调整单纯鼓励出口的导向政策
D.维护国家经济安全
17.产业组织创新的直接效应包括( )。
A.实现规模经济
B. 专业化分工与协作
C.提高产业集中度
D.促进技术进步和有效竞争
18.运用演绎法进行行业分析的步骤是( )。
A.接受(拒绝)假设
B. 观察
C.寻找模式
D.假设
19.按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为( )。
A.随机性时间数列
B.非随机性时间数列
C.平稳性时间数列
D.趋势性时间数列
20.下列关于公司产品竞争能力的说法正确的是( )。
A.成本优势是决定竞争优势的关键因素
B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位
D.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
21.下列关于公司基本分析在上市公司调研中的实际运用的说法正确的是( )。
A.公司调研是上市公司基本分析的重要环节
B. 公司调研的对象仅限于上市公司本身
C.一切关系到上市公司盈利的对象都应当受到证券分析师的关注
D.根据调研所涉及问题的深度不同，可以分为全面调查和专项调查
22.在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是( )。
A.在流动资产中，存货的变现能力最强
B.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理
C.部分存货已抵押给某债权人
D.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题
23.税后营业净利润的计算需要对利润表的( )项目进行调整。
A.会计准备项目
B.附息债务的利息支出
C.营业外收支
D.现金营业所得税
24.资产重组对公司的影响有( )。
A.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力
B.在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善
C.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域
D.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组才会对公司经营和业绩产生显著效果
25.下列关于K线的说法正确的是( )。
A.K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成
B. 实体表示一日的最高价和最低价
C. 上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价
D.收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线
26.对于两根K线组合来说，下列说法正确的是( )。
A.第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨
B.连续两阴线的情况，表明空方获胜
C.连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越多.则多方优势越大
D.无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小
27.在应用KDJ指标时，主要从以下( )方面进行考虑。
A.K、D取值的绝对数字
B. J指标的取值大小
C.K、D指标的交叉
D.K、D指标的背离
28.下列属于人气型指标的是( )。
A.BIAS
B. PSY
C.ADR
D.OBV
29.证券组合管理的基本步骤包括( )。
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C. 构建证券投资组合
D.投资组合的修正
30.下列关于ADL的应用法则表述正确的是( )。
A.ADL的应用重在取值的大小，而不看重相对走势
B.ADL不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用
C.形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线
D.经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好
31.资本资产定价模型主要应用于( )。
A.资产估值
B.评估债券的信用风险
C. 资源配置
D.测算证券的期望收益
32.套利定价理论的几个基本假设包括( )。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.资本市场没有摩擦
C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri=ai+ biF1+εi
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利33.下列采用套利定价技术的有( )。
A.CAPM
B. APT
C.布莱克一斯科尔斯期权定价理论
D.流动性偏好理论
34.金融工程应用的领域有( )。
A.公司理财
B.金融工具交易
C.投资管理
D.风险管理
35.股指期货买进套期保值的情况有( )。
A.机构大户手中持有大量股票，但看空后市
B.投资银行与股票包销商有时会使用空头套期保值策略
C.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
D.机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票
36.证券分析师的主要职能包括( )。
A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测
B. 为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧
C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据
37.证券分析师职业道德的十六字原则有( )。
A.谨慎客观
B.独立诚信
C.勤勉尽职
D.公正公平
38.CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。其中，国际通用知识考试的 内容涉及( )。
A.经济学
B. 胶票定价与分析
C.财务会计和财务报表分析
D.金融衍生工具定价和分析
39.《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。
A.诚实、正直、公平
B. 以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为
C.坚持独立性和客观性
D.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度
40.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应( )。
A.在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户
B.在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户
C. 对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金
D.取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户
【参考答案】
1.AB
【解析】证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益率最大化、在收益率既 定的条件下风险最小化。
2.ABD
【解析】证券组合分析的内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、套 利定价模型。
3.AD
【解析】本题考查保守稳健型投资者的投资策略。B选项是积极成长型投资者的投资策 略，C选项是稳健成长型投资者的投资策略。
4.ABCD
【解析】国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资策略有动量投资策略、反向投 资策略、小盘股策略和时间分散化策略等。
5.ABCD
【解析】本题考查中国人民银行的主要职责。ABCD选项都正确。
6.BCD
【解析】如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括现金流量折现法 和期权定价模型、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格。
7.ABC
【解析】宏观经济因素有货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策。 D选项属于行业因素。
8.ABCD
【解析】本题考查金融期货合约的相关内容。ABCD选项都正确。
9.CD
【解析】本题考查实值期权。对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时，属于实值期权。
10.ABD
【解析】在实际核算中，国内生产总值的计算方法有三种：收入法、支出法、生产法。
11.ABCD
【解析】本题考查国际收支的内容。ABCD选项都正确。
12.ABCD
【解析】本题考查通货膨胀对社会经济产生的影响。ABCD选项都正确。
13.ABCD
【解析】国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为货币市场、证券市场、外汇市 场、黄金市场和期权期货市场。
14.ABCD
【解析】本题考查收入政策的相关内容。ABCD选项都正确。
15.ABCD
【解析】影响一个行业兴衰的因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化。
16.ABCD
【解析】本题考查《外商投资产业指导目录))2007年的修订内容。ABCD选项都正确。17.ABCD
【解析】本题考查产业组织创新的直接效应。ABCD选项都正确。
18.ABD
【解析】运用演绎法进行行业分析的步骤是假设、观察、接受(拒绝)假设。
19.AB
【解析】按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随 机性时间数列。
20.ABCD
【解析】本题考查公司产品竞争能力的内容。ABCD选项都正确。
21.AC
【解析】公司调研的对象并不限于上市公司本身。根据调研所涉及问题的广度不同，可以分为全面调查和专项调查。
22.BCD
【解析】A选项应该是在流动资产中，存货的变现能力最差。
23.ABCD
【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。
24.ABCD
【解析】本题考查资产重组对公司的影响。ABCD都是属于的。
25.AD
【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。
26.ABCD
【解析】本题考查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。
27.ABCD
【解析】本题考查KDJ指标的应用。ABCD选项都正确。
28.BD
【解析】本题考查人气型指标。A选项属于超买超卖型指标，C选项属于大势型指标。29.ABCD
【解析】本题考查证券组合管理的基本步骤。ABCD选项都正确。
30.BC
【解析】A选项应该是ADL的应用重在相对走势，而不看重取值的大小。D选项应该是经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。
31.AC
【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资源配置。
32.ACD
【解析】套利定价理论的基本假设包括：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的;所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri=ai+biF1+εi;投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
33.ABCD
【解析】资本资产定价模型(CAPM)、套利定价理论(APT)和布莱克一斯科尔斯期权定价理论等都采用了套利定价技术。
34.ABCD
【解析】本题考查金融工程应用的领域。ABCD选项都正确。
35.CD
【解析】本题考查股指期货买进套期保值的情况。AB选项属于卖出套期保值的情况。
36.ABCD
【解析】本题考查证券分析师的主要职能。ABCD选项都正确。
37.ABCD
【解析】证券分析师职业道德的十六字原则是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。
38.ABCD
【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试的内容涉及经济学、股票定价与分析、财务会计和财务报表分析、金融衍生工具定价和分析。
39.ABD
【解析】《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求有诚实、正直、公平;以谨慎认真的态度.从道德标准出发进行各种行为;努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章 制度。
40.ABCD
【解析】本题考查《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的规定。ABCD选项都正确。
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