证券从业做市商交易的基本概念与特征知识

时间:2020-11-09 10:29:25 证券从业资格 我要投稿

2017年证券从业做市商交易的基本概念与特征知识

  做市商制度就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式。它是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度,一般为柜台交易市场所采用。那么下面是由小编为大家整理的做市商交易的基本概念与特征,欢迎大家参考学习。

2017年证券从业做市商交易的基本概念与特征知识

  做市商交易的基本概念

  1.做市商的基本概念

  做市商是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商,不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价),并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。买卖双方不需等待交易对手出现,只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。

  做市商制度就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式。它是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度,一般为柜台交易市场所采用。

  2.做市商应具备的条件

  一般来说,做市商必须具备下述条件:

  (1)具有雄厚的资金实力,这样才能建立足够的标的商品库存以满足投资者的交易需要。

  (2)具有管理商品库存的能力,以便降低商品库存的风险。

  (3)要有准确的报价能力,要熟悉自己经营的标的商品,并有较强的分析能力。

  作为做市商,其首要的.任务是维护市场的稳定和繁荣,所以做市商必须履行“做市”的义务,即在尽可能避免市场价格大起大落的条件下,随时承担所做证券的双向报价任务,只要有买卖盘,就要报价。

  做市商交易的特征

  做市商交易的特征:

  (1)提高流动性,增强市场吸引力。

  (2)有效稳定市场,促进市场平衡运行。

  (4)具有价格发现的功能。

  每日一练

  1. 做市商在其所报的价位上,接受投资者的买卖要求,以( )与投资者交易。

  A. 客户资金

  B. 客户证券

  C. 自有资金或证券

  D. 借入的资金或证券

  答案:C

  解析:做市商是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商,不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价),并在该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。

  2. 报价驱动的市场中,下列说法错误的是()。

  A. 投资交易价格由买卖力量共同决定

  B. 投资者之间不直接交易

  C. 报价驱动市场也称作做市商市场

  D.报价驱动是一种连续交易商市场

  答案:A

  解析:A项,在做市商交易市场中,证券交易的买价和卖价都由做市商给出,做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。

  3、做市商说法正确的是( )。

  I.维持市场流动性,满足投资者投资需求

  II.有效稳定市场价格,增强市场稳定性

  III.能够增强市场透明度

  IV.受到严格监管

  A.I、II、III、IV

  B.I、II、III

  C.II、III、IV

  D.I、IV

  答案:A

  解析:做市商特征:

  (1)具有价格发现功能,有助于发现和提升企业价值;

  (2)维持市场流动性,满足投资者投资需求;

  (3)有效稳定市场价格,增强市场稳定性;

  (4)能够增强市场的透明度;

  (5)受到严格监管。

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