2017年证券从业《证券市场基础知识》预测练习题及答案
证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。下面由小编为大家分享证券从业《证券市场基础知识》预测练习题，欢迎大家阅读浏览。
一、判断题(正确的用A表示.错误的用B表示)
1.金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的Et期、交割的价格和数量，合约条款根据买方需求确定。( )
2.嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动的衍生工具。( )
3.金融衍生工具按照交易场所可分为独立衍生工具和OTC交易的衍生工具。( )
4.衍生工具具有强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，还可以复制出几乎所有的基础产品。( )
5.在金融衍生工具交易中，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的风险是市场风险。( )
6.所有的金融衍生工具都是在金融变量的基础上开发的。( )
7.金融互换是指两个或两个以上当事人，按共同商定的条件在约定时间内定期交换现金流的金融交易。( )
8.在股票交易所交易的各类结构化票据、日前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。( )
9.我国债券远期交易期限最短为7天，最长为365天，其中7天品种最活跃，交易品可在此区间内自由选择交易期限，不得展期。( )
10.金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。( )
11.以现款买现货方式进行的交易是现货交易。( )
12.金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。( )
13.金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的`，这一价格是实时的成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格，也代表对金融现货未来价格的预期。( )
14.今天的期货价格等于未来的现货价格。( )
15.金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是便于对冲，从而避免实物交割。，( )
16.在金融期货交易中，结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。( )
17.利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具。( )
18.现货价格和期货价格具有市场走势发散性的特征。( )
19.期货市场上的投机者利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。( )
20.套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。( )
21.单只股票期权是指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。( )
22.可转换债券是一种附有转股权的债券。( )
23.从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。( )
24.在金融期权交易中，买卖双方不会发生任何现金流转。( )
25.备兑权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。( )
26.美式权证仅可以在权证失效日当日行权。( )
27.可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时问。( )
28.存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。( )
29.在美国，Ah—A贷款的对象是为信用评分较高但信用记录较强的个人。( )
30.无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。( )
31.发行一级有担保存托凭证，美国的相关法律对其公开性没有详细要求。( )
32.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。( )
33.在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。( )
34.在美国，优级贷款的对象为消费者信用评分最高的个人，这类人月供占收入比例不高于40%及首付超过20%以上。( )
35.2007年以来，主要发源于英国的次级按揭贷款危机，广泛影响了全球金融市场。( )
参考答案及解析:
1.【答案】B
【解析】金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。
2.【答案】A
【解析】嵌人式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。
3.【答案】B
【解析】金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具;而根据产品形态，金融衍生工具又可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
4.【答案】A
【解析】衍生工具具有强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品。它们所具有的这种不可思议的能力已经改变了“基础产品决定衍生工具”的传统思维模式，使基础产品与衍生产品之间的关系成为不折不扣的“鸡与蛋孰先孰后”的不解之谜。
5.【答案】B
【解析】由于资产或指数价格不利变动可能带来损失的风险是市场风险;而题中描述的是操作风险。
6.【答案】B
【解析】部分金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。
7.【答案】A
【解析】金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换以及信用违约互换等类别。
8.【答案】A
【解析】利用金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，一般被称为结构化金融衍生工具，或简称为结构化产品。例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。
9.【答案】B
【解析】我国债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。交易成员可在此区间内自由选择交易期限，但不得展期。
10.【答案】B
【解析】金融期货交易中的大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源和交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
11.【答案】A
【解析】现货交易的主要特征是“一手交钱，一手交货”，即以现款买现货方式进行交易。
12.【答案】B
【解析】金融远期合约是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
13.【答案】A
【解析】此题干是正确的。
14.【答案】B
【解析】由于各种原因，期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定偏离。
15.【答案】A
【解析】期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交收。
16.【答案】B
【解析】金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，因此，基本不用担心交易违约。
17.【答案】A
【解析】利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，它的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，其主要是各类固定收益金融工具。
18.【答案】B
【解析】现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，通常情况下，当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。
19.【答案】B
【解析】投资者预期价格上涨，就会买入期货合约，建立期货多头，若未来价格真的上涨，他可以以更高的价格卖出，赚取差价;若投资者预期价格下降，会卖出期货合约，建立期货空头，若未来价格真的下降，他可以以更低的价格买进期货平仓，赚取差价，总之，投机者永远是低买高卖。
20.【答案】A
【解析】套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。而期货套利则是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，称为跨市场套利。
21.【答案】A
【解析】股权类期权包括三种类型：单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权。其中，单只股票期权指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买人或卖出一定数量相关股票的权利。
22.【答案】A
【解析】可转换债券具有下列两个特征：①可转换债券是一种附有转股权的特殊债券;②可转换债券具有双重选择权的特征。
23.【答案】A
【解析】通常情况下，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。随着金融期权的日益发展，其基础资产还有日益增多的趋势，不少金融期货无法交易的金融产品均可作为金融期权的基础资产，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的基础资产，即所谓复合期权。
24.【答案】B
【解析】在金融期权交易中，成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，期权出售者必须支付一定的期权费，金融期权交易在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
25.【答案】B
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。认股权证也称为股本权证，通常由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
26.【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。
27.【答案】A
【解析】可转换债券的有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。
28.【答案】A
【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证通常代表外国公司股票，有时也代表债券。存托凭证也被称为预托凭证，是指在一国(个)证券市场上流通的代表另一国(个)证券市场上流通的证券。
29.【答案】B
【解析】A1t-A贷款，对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人。
30.【答案】B
【解析】无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行，此外，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。
31.【答案】A
【解析】美国发行一级有担保存托凭证适用的法律为《证券法》和《交易法》，两者对其公开性均不做详细要求，无须符合美国会计准则，交易方式为OTC，目前不可集资。
32.【答案】A
【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。
33.【答案】B
【解析】特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。资金与资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构一般聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。
34.【答案】A
【解析】在美国，住房抵押贷款大致可分为5类。其中优级贷款的对象为消费者信用评分(FICO)最高的个人(信用分数在660分以上)，这类人月供占收入比例不高于40%及首付超过20%以上。
35.【答案】B
【解析】次级按揭贷款危机主要发源于美国。
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