证券市场的行政监督

证券市场的行政监督

　　证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。

　　一、证券市场监管的意义和原则

　　1、证券市场监管的原则

　　(1)依法监管原则

　　(2)保护投资者利益原则

　　①保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨

　　②严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场三公，是各国证券监管的首要任务

　　(3)三公原则

　　(4)监督与自律相结合的原则

　　国家监管是证券市场健康发展的保证，自我管理是证券市场正常运行的基础，国家监督和自我管理相结合的原则是世界各国共同奉行的原则

　　二、证券市场监管的目标和手段

　　1、国际证监会证券市场监管的目标：

　　①保护投资者

　　②保证证券市场的公平、效率、透明

　　③降低系统性风险

　　2、证券市场监管的手段

　　①法律手段

　　②经济手段

　　③行政手段

　　三、证券市场监管机构

　　1、证监会、证监局、证交所、行业协会、证券投资者保护基金公司为一体的监管体系和自律管理体系

　　2、证监会有权采取的措施：

　　①现场检查

　　②调查取证

　　③询问

　　④查阅复制封存

　　⑤查询帐户，证监会主要负责人批准，可以冻结查封

　　⑥调查操纵证券市场、内幕交易时，证监会主要负责人批准，可以限制当事人证券买卖，限制期限不超过 15 交易日，案情复杂的，可以延长 15 交易日

　　四、证券市场监管的重点内容

　　1、对证券发行上市的监管

　　①证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属

　　②试行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责

　　③证券发行监管以强制性信息披露为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度

　　2、对交易市场的监管

　　(1)操纵市场行为包括：

　　①单独或合谋，集中资金优势、持股优势、或信息优势联合或连续买卖、操纵证券交易价格或数量

　　②与他人串通，以事先约定的时间、价格、方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或数量

　　③在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，影响证券交易价格或数量

　　(2)对操纵市场行为的监管包括事前监管与事后处理

　　(3)欺诈客户行为包括：

　　①违背客户的委托为其买卖证券

　　②不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件

　　③挪用客户委托买卖的证券或客户帐户资金

　　④未经客户委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户名义买卖证券

　　⑤为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖

　　⑥提供、传播虚假或误导信息

　　(4)内幕交易的.行为主体：知情人

　　①发行人的董监高

　　②公司的实际控制人、5%以上股份股东及其董监高

　　③发行人控股的公司及其董监高

　　④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员

　　⑤证券监督管理机构工作人员及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员

　　⑥保荐人、承销商、证交所、登记结算机构、服务机构的有关人员

　　(5)内幕信息的界定：

　　A、公司分配股利或增资的计划

　　B、股权结构的重大变化

　　C、债务担保的重大变更

　　D、主要资产的抵押、出售、报废一次超过该资产的 30%

　　E、董监高的行为可能承担重大损害赔偿责任

　　F、上市公司收购的有关方案

　　G、经营方针和经营范围的重大变化

　　H、重大投资行为和重大购置资产的决定

　　I、订立重要合同

　　J、发生重大债务、重大债务违约

　　K、重大亏损或重大损失

　　L、生产经营外部条件发生的重大变化

　　M、董事、1/3 以上监事、经理发生变动

　　N、5%以上股份股东、实际控制人，持有的股份或控制公司的情况发生较大变化

　　O、减资、合并、分立、解散、申请破产的决定

　　P、涉及重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或宣告无效

　　Q、涉嫌犯罪被立案调查，董监高涉嫌犯罪被采取强制措施

　　(6)内幕交易的行为方式：

　　①行为主体知悉内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为

　　②或泄露内幕信息

　　③建议他人买卖证券

　　(7)证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚

　　3、对上市公司的监管 P350-355

　　五、证券投资者保护基金制度

　　1、证券投资者保护基金

　　(1)保护基金的用途主要是证券公司被撤销、关闭、破产、接管、托管时，按照国家政策规定对债权人予以偿付

　　(2)保护基金的来源

　　①沪深交易所在风险基金达到规定上限后，交易经手费的 20%纳入基金

　　②境内注册的证券公司，按营业收入的 0.5%-5%缴纳基金

　　③发行股票、可转债时，申购冻结资金的利息收入

　　④向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入

　　⑤国内外机构、组织、个人的捐赠

　　(3)证券公司应当缴纳的基金，按佣金收入的一定比例预先由登记结算公司代扣代缴，证券公司在年度审计后，按审计后的收入和事先核定的比例确定需要缴纳的基金金额，并向保护基金公司申报清缴

　　(4)不从事证券经纪业务的证券公司，应在每个季度后 10 个工作日内按该季营业收入和事先核定的比例预交，每年审计后，确定年度应交金额并向保护基金公司申报清缴

　　(5)为处置证券公司风险需要动用保护基金的，证监会制定风险处置方案，保护基金公司制定保护基金使用方案，报国务院批准后，由保护基金公司办理发放

　　(6)保护基金的运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券、中央级金融机构发行的金融债券

　　(7)保护基金公司应建立业绩考评制度、信息报告制度，报送证监会、财政部、中国人民银行

　　2、证券投资者保护基金公司

　　①2005.8.30 日成立，不以盈利为目的的国有独资公司

　　②保护基金是证券投资者保护的最终措施之一

【证券市场的行政监督】相关文章：

证券市场的监管07-14

证券市场的监管机构07-19

证券市场的自律管理07-13

证券市场监管的重点07-19

证券市场的产生和发展07-12

证券市场的特征和结构07-12

证券市场监管的重点内容07-14

2017证券市场法律法规考点：证券市场的法律法规体系07-19

我国证券市场的监管机构有哪些07-14