国债逆回购业务介绍

时间：2020-08-14 19:16:34 证券从业资格我要投稿

国债逆回购业务介绍

　　常说的国债回购是一个笼统的概念。国债回购交易是以国债为抵押品拆借资金的信用行为。事实上，它包含了回购(repurchase)和返售(resell，逆回购)两种交易方式。可以简单的理解为：融资(正回购)：借入资金;融券(逆回购)：借出资金。下面是yjbys小编为大家带来的国债逆回购业务介绍的知识，欢迎阅读。

　　一、国债回购定义

　　常说的国债回购是一个笼统的概念。国债回购交易是以国债为抵押品拆借资金的信用行为。事实上，它包含了回购(repurchase)和返售(resell，逆回购)两种交易方式。可以简单的理解为：融资(正回购)：借入资金;融券(逆回购)：借出资金。

　　国债逆回购即债券的返售，是指交易商或投资者在买进某种国债的同时，约定于未来某一时间以事先确定的价格再将等量的该种债券卖给最初出售者的.交易;其实质是证券的买入者向交易对象贷出资金。

　　二、五大交易特点

　　(一)收益性高国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平，一般情况下回购收益是银行活期存款的10倍。遇到年底或节假日，回购利率会更高。

　　(二)安全性强　国债回购交易是以国债为抵押品拆借资金的信用行为。国债的安全性高，收益有保证。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。

　　(三)流通性强目前回购交易规模在千亿以上。1--7天的交易异常活跃。

　　(四)灵活性强上海交易所和深圳交易所都有回购产品，回购期限包含1、2、3、4、7、14、28、91、182天，投资者可以据自身资金安排选择回购期限。

　　(五)起点低目前深圳交易所最小申报单位是10张(10张为1手，每张100元)，即1000元;上海交易所最小申报单位是1000张(10张为1手，每张100元)，即10万元。

　　三、适合人群

　　1、有大量的活期现金，风险承受能力低，由于时间限制不能存为定期，并且想获取较高收益的个人投资者;

　　2、流动性资金充裕的企业投资者;

　　3、风险承受能力强，有大量资金，由于投资时机不佳需要暂时等待的投资者。

　　四、操作案例

　　2013年8月30日10点13分，我们以7%利率卖出国债一天回购204001(GC001)1000张，我们将得到1000张证券代码为“888880”的“标准券”，每张市价为100元，共扣款10万元;

　　2013年8月31日早上9点半，系统自动卖出“标准券”1000张，自动回款10万元，我们的利息收入是18.17元。

　　计算公式：100000*0.07%*1/365-100000*0.001%=18.7元。

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