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证券从业考试基础知识考点：我国主要的证券价格指数
我国主要的证券价格指数
我国主要的证券价格指数
(一)中证指数有限公司指数
1、中证指数有限公司：2005.8.25, 沪深交易所共同发起设立
2、沪深 300 指数
(1)沪深交易所 2005.4.8 联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数
(2)沪深 300,成分股 300 只，基日为 2004.12.31,基点为 1000 点
(3)样本空间：
①上市交易时间超过 1 个季度，流通市值排名前 30 的除外
②非 ST、*ST 股票、非暂停上市股
③最近 1 年无重大违法违规
④股票价格无明显异常波动或市场操纵
(4)样本空间股票按最近 1 年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均总市值由高到低排名，前 300 名股票为样本股
(5)选样方法：计算样本空间股票最近 1 年的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额、日均成交股份数 5 项指标，按 2：2：2：1：1 进行加权平均，将计算结果从高到低排序，取前 300 股票
(6)沪深 300 指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。要计算调整股本数，需要确定自由流通量和分级靠档
①自由流通量：总股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本
基本不流通股：限售股、公司创建者高级管理者长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限员工持股、交叉持股
②分级靠档：自由流通量是变量，通过分级靠档来确定样本股的加权股本数
(7)沪深 300 指数采用除数修正法修正
(8)沪深 300 指数的定期调整
①调整时间：1 月初、7 月初
②每次调整比例不超过 10%
③排名 240 名内的新样本优先进入，排名 360 名内的老样本优先保留
④最近 1 次财务报告亏损的原则上不进入新选样本，除非影响指数的代表性
3、中证规模指数
中证规模指数体系
①中证 100 指数：大盘指数
②中证 200 指数：中盘指数
③沪深 300 指数：大中盘指数
④中证 500 指数：小盘指数
⑤中证 700 指数：中小盘指数
⑥中证 800 指数：大中小盘指数
⑦中证流通指数
(二)上证股价指数
1、成分指数类
(1)上证成分股指数(上证 180 指数)：原上证 30 的更名
①样本股：180 只
②选样标准：规模大、流动性好、具有行业代表性
③计算方法：
A、派许加权综合价格指数公式计算
B、以样本股的调整股本数为权数
C、自由流通股占总股本比例分级靠档加权计算方法
D、除数修正法修正原固定除数
④基点：3299.05
⑤每年调整 1 次成分股，每次调整比例不超过 10%
(2)上证 50 指数
从上证 180 指数样本中挑选规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票组成样本股，基点为 1000 点
(3)上证成分指数还有上证超大盘、上证中盘、上证小盘、上证中小盘、上证全指等
(4)上证 380 指数
上交所和中证公司联合发布，中小盘指数，基点 1000 点
2、综合指数类
(1)上证综合指数
①1991.7.15 编制公布
②计算方法：
A、全部上市股票为样本
B、以股票发行量为权数，加权平均法计算
C、除数修正法修正原固定除数
③新股上市起第 11 个交易日开始计入上证综指
(2)新上证综合指数
①2006.1.4 发布，指数代码 000017,基点 1000 点
②全市场指数，不仅包括 A 股市值，对含 B 股的公司，其 B 股市值同样计算在内
③计算方法：
A、已完成股权分置改革的股票为样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后第 2 个交易日纳入指数
B、派许加权方法
C、以样本股的发行股本数为权数加权计算
D、除数修正法修正原固定除数
(3)上证综合指数类还包括 A 股指数、B 股指数、工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合类指数、中型综指、上证流通指数等
①上证 A 股指数：基点 100 点，以全部上市 A 股为样本，市值加权平均法编制
②上证 B 股指数：基点 100 点，美元计价，以全部上市 B 股为样本，以市值加权平均法编制
(三)深证股价指数
1、样本指数类
(1)深证成分股指数
①计算方法：
A、40 只成分股
B、以可流通股为权数加权平均法编制
②基点：1000 点
(2)深证 100 指数
①深圳证券信息优先公司编制发布
②计算方法
A、深交所 100 只 A 股为成分股
B、以成分股可流通股数为权数，派许加权法编制
③每半年调整 1 次成分股
④基点：1000 点
2、综合指数类
(1)深证综合指数类指数全部为派式加权股价指数，即以样本股计算日股份数作为权数进行加权逐日连锁计算
(2)深证综合指数
①深交所全部上市股票为样本股
②以样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(3)深证 A 股指数
①深交所全部 A 股为样本股
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(4)深证 B 股指数
①深交所全部 B 股为样本
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
(5)行业分类指数
①以深交所上市的按行业划分的股票为样本
②样本股发行总股本为权数加权计算
③基点：100 点
④共有 22 条行业分类指数
(6)中小板综合指数
①以中小板全部股票为样本
②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1000 点
(7)创业板综合指数
①以创业板全部股票为样本
②以可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1000 点
(8)深证新指数
①以深交所已完成股改的 A 股为样本
②可流通股本为权数加权逐日连锁计算
③基点：1107.23 点
(四)香港和台湾的主要股价指数
1、恒生指数
①香港恒生银行编制
②33 只成分股，加权平均法计算
③2007.3, 中国建设银行、中国石化、中国银行、工商银行、中国人寿，纳入恒生指数，成分股增至 38 只
2、恒生综合指数系列
①200 只市值最大股票
②分为地域指数系列和行业指数系列
③地域指数系列分恒生香港综合指数(123 只)、恒生中国内地指数(77 只)
3、恒生流通综合指数系列
①200 只成分股
②分恒生流通综合指数、恒生香港流通指数、恒生中国内地流通指数
③基点：2000 点
4、恒生流通精选指数系列
①分恒生 50、恒生香港 25、恒生中国内地 25
②基点 2000 点
③半年调整成分股
5、台湾证券交易所发行量加权股价指数
(五)海外上市公司指数
CBE 中国指数
①美国芝加哥期权交易所子公司 CBE 期货交易所编制
②以美国上市的 16 只中国股票为样本，加权平均计算
③以该指数为标的推出的 CBE 中国指数期货，代号为 CX
我国主要的债券指数
(一)中证全债指数
1、样本债券：
①沪深交易所、银行间市场上市的国债、金融债、企业债
②债券信用级别为投资级以上
③债券剩余期限 1 年以上，付息方式为固定利率付息和一次还本付息
2、计算方法：
①样本债券发行量为权数，派许加权综合价格指数公式计算
②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数
③符合条件的债券自下个月第 1 个交易日计入指数
④每月最后 1 交易日将剩余期限不到 1 年或信用级别投资级以下的债券剔除
3、基点：100 点
4、3 只中证分类债券指数：中证国债指数、中证金融债指数、中证企业债指数
(二)上证国债指数
1、基点 100 点
2、样本债券：
①上交所上市
②期限在 1 年以上的固定利率国债、一次还本付息国债
③新上市国债在第 2 交易日计入指数
④每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的国债从指数样本中剔除
3、计算方法：
(1)国债发行量为权数，排许加权综合价格指数公式计算
(2)以除数修正法修正原固定除数
(3)下列情形需要修正指数
①新上市国债在第 2 交易日计入指数
②国债付息在除息日前修正指数
③某成分国债暂停交易时不做调整，以前 1 交易日收盘价计算指数
④成分国债发行量变动，变动日前修正指数
(三)上证企业债指数
1、基点 100 点
2、样本债券
①沪深交易所上市
②固定利率付息和一次还本付息，剩余期限在 1 年以上，信用级别为投资级(BBB)以上的非股权连接类企业债券
3、计算方法：
①派许加权综合价格指数公式
②市值非交易因素变动时，除数修正法修正原固定除数
③每月最后 1 交易日，将剩余期限不到 1 年的企业债、不满足最低信用评级要求的企业债剔除
(四)中国债券指数
1、中央国债登记结算公司发布的中国债券指数系列，包括国债指数、企业债指数、政策性银行金融债指数、银行间债券指数、交易所债券指数、中短期债券指数、长期国债指数
2、样本债券：交易所市场和银行间市场所有发行额在 50 亿以上、剩余期限 1 年以上的债券
3、样本债券价格选区日终全价，以市值为权重，采用市值加权法计算
我国主要的基金指数
(一)、中证基金指数系列
1、反映中国开放式基金市场的整体绩效表现
2、共有 7 只指数，包括中证开放式基金指数和 3 个分类指数(中证股票型基金指数、中证混合型基金指数、中证债券型基金指数)
3、基点 1000 点
4、样本空间：所有开放式基金，不包括货币市场基金、保本型基金
5、选样方法：
①中证开放式基金指数：所有开放式基金，不含货币市场基金、保本型基金
②中证股票型基金指数：中证开放式基金指数样本中的股票型基金
③中证债券型基金指数：中证开放式基金指数样本中的债券型基金
④中证混合型基金指数：中证开放式基金指数样本中的混合型基金
6、计算方法：简单平均加权方法、基金单位净值非交易因素变动时，除数修正法修正
7、每年 8 月、2 月调整
(二)中证协基金行业股票估值指数(SAC 行业指数)
1、证券业协会和中证指数有限公司发布
2、样本涵盖沪深交易所市场，统一按证监会分类标准进行上市公司行业划分，长期停牌股票进行指数撤权处理
3、为基金公司、基金托管银行在选用指数收益法对相关证券估值时提供参考
4、基点 1000 点
(三)上证基金指数
1、样本空间：上交所上市所有证券投资基金
2、基点 1000 点
3、指数代码 000011
(四)深证基金指数
1、样本空间：深交所上市所有证券投资基金
2、基点 1000 点
三、国际主要股票市场及其价格指数
(一)道-琼斯工业股价平均数
1、世界最早、最享盛誉、最有影响的股票价格平均数
2、《华尔街日报》上公布
3、样本股 65 种
4、道-琼斯指数主要指道-琼斯工业股价平均数，另外还有运输业股价平均数、公用事业股价平均数、股价综合平均数、道-琼斯公正市价指数
5、采用除数修正的简单平均法编制
(二)金融时报证券交易所指数(FTSE100 指数)
1、又称“富时指数”，英国最权威股价指数
2、原由金融时报发布，现由金融时报和伦敦证交所拥有的富时集团编制发布
3、包含 3 种指数：
①金融时报工业股票指数，又称 30 种股票指数
②100 种股票交易指数，又称 FT-100 指数
③综合精算股票指数
(三)日经 225 股价指数
1、日本经济新闻社编制
2、分为两组：
①日经 225 种股价指数
②日经 500 种股价指数
3、特点：采样不固定，每年对样本股票进行更换
(四)NASDAQ 市场及其指数
1、全称是“全美证券交易商自动报价系统”
2、场外交易市场
3、共设立 13 种指数，最重要的是 NASDAQ 综合指数
4、NASDAQ 综合指数以在该市场上市的所有本国和外国普通股为基础计算，以每个公司的市场价值设权重
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