投资者和交易者在证券交易中的区别

时间:2024-10-24 09:33:36 证券从业资格 我要投稿
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投资者和交易者在证券交易中的区别

  证券通常包括股票、某些合伙企业和信托提供的受益所有权利益、债务凭证和名义主合同以及上述各项中产生的利息凭证、金融衍生工具和一些特定的对冲基金。下面是yjbys小编为大家带来的关于投资者和交易者在证券交易中的区别的知识,欢迎阅读。

投资者和交易者在证券交易中的区别

  投资者 Investors

  「投资者」通常购买和出售证券和期望得到来自股息,利息,或资本增值的收入。他们买卖和销售证券并持有这些证券作为个人投资而不是经营一项商业或业务。大部分的投资者是个人,并且长期持有这些证券。出售这些证券得到资本利得或亏损失定要申报在1040副表D【资本利得和损失】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses)和8949表(Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。投资者受到第1211条(b)项所述资本损失的限制,此外还受第1091条洗售规定的限制。投资者或许可以从扣除产生应纳税投资收入的费用中获益。这些费用包括投资的咨询和建议,法律及会计费用和投资简报。他们可以将这些费用列为杂项扣除金额申报在1040表副表A【列项扣除】(Form 1040, Schedule A, Itemized Deductions)上,超过调整后总收入2%的部分可以扺扣。他们还可以将用以购买或保有投资物业借款所产生的利息在副表A上抵扣,但根据第163条(d)的规定,该扣除额不能超过净投资收入。收购或出售证券的佣金和其他费用不能抵扣,但必须用来计算处理证券后的收益或亏损。

  交易商 Dealers

  证券「交易商」可能是个人或企业实体。交易商在其正常营业情况下购买、持有并向其客户出售证券。有时候他们会保持库存。与投资者和交易者不同的是,交易商有客户,同时他们的收入来自于向客户出售证券。第 475节规定交易商必须保存记录,以便清楚显示持有的证券中哪些作为个人获利、哪些作为业务活动。交易商必须使用市价计值规则来申报处置证券的损益,详情请见下面的讨论。

  交易者 Traders

  如果您从事自己帐户买入和卖出证券的业务,则适用于特别规则。法律将其认定为一项业务,即使交易者没有维持库存,也没有客户。要以一名证券交易者的身份从事业务,您必须满足以下所有条件:

  您必须从每日证券市场价格变动上寻求利润,而非股息,利息,或资本增值。

  您的活动必须是实质性的,并且

  您必须持续并规律地进行活动。

  决定您的活动是否是属于一种证券交易业务应考虑下列事实和情况:

  证券的买入和卖出具有特有的持有时间;

  您在当年中交易的频率和金额;

  您靠此行为产生收入以维生计的程度;以及

  您投入此项活动的时间。

  如果您的交易活动性质不符合作为一项业务的条件,您就被认定为投资者,而不是一个交易者。不管您称您自己是一名交易商或「日间交易者」,您仍是一名投资者。纳税人相对某些证券是属于一名交易商,同时持有其他证券作为投资。交易者的特殊规则并不适用于以投资为目的持有的证券。交易者必须保持详细的记录来区分持有的证券是为了投资,还是用来进行交易业务的证券。在取得证券的当天就必须在交易商的记录中指出哪些是投资持有的证券(例如,将它们放在一个分开的经纪人帐户)。

  交易者在1040表的副表C【业务利润或亏损(独资经营)】 (Form 1040, Schedule C, Profit or Loss From Business (Sole Proprietorship))上申报他们的业务开支。副表A的投资利息支出限制适用于投资者,并不适用于交易业务支付或衍生的利息。收购或出售证券的佣金和其他费用不能抵扣,但必须用来计算处理证券后的收益或亏损。

  选择使用按市价计值 The Mark-to-Market Election

  交易者可以选择使用按市价计值规则。但投资者不可以。如果交易者没有按照475(f) 节的规定选择有效的市价计值,那么他/她必须将销售证券的收益和亏损视为资本利得和亏损而申报在相应的 1040 表副表 D【资本利得和亏损(独资经营)】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses (Sole Proprietorship)) 和8949表【资本资产的出售和其他处置】 (Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。申报副表D时,用于资本投资亏损和洗售规则上两者的限制都持续适用。但是,如果交易者及时作出了以市价计值的选择,那么他/她可以将出售证券的利得和亏损视为普通的利得和亏损(投资持有的证券除外 - 见上文)而必须申报在4797表第二部分【企业财产的出售】(Form 4797, Sales of Business)。资本亏损或洗售规则的限制皆不适用于采用市价计值为会计方式的交易者。

  通常交易者必须在选择生效那年的前一年纳税所得申报截止日期前(不包括延期)作出市价计值的选择。您可以将一份声明附在所得税纳税申报表或附在延长申报所得时间的申请表上,进而作出选择。声明应包括以下的信息:

  您根据第475条(f)法规进行一项选择;

  选择生效的第一个纳税年度;以及

  您进行选择的行业或业务。

  将选择改变成以市值计价的会计方法后,您必须依照税务手续 2017-30条款 (Revenue Procedure 2017-30) 改变您证券的会计方法。除了进行选择外,您也需要提交3115表【会计方法变更的申请】(Form 3115, Application for Change in Accounting Method)(税务手续2015-13条款、2015-33 和2017-30)。不提交3115表不会使及时有效的选择失效。


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