金融学常识：什么是资本运作

时间：2024-04-03 13:20:07 艺诗资本运作我要投稿

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金融学常识：什么是资本运作

　　资本运作又称资本经营、消费投资、连锁销售、亮点经济、离岸经济等，是中国大陆企业界创造的概念。下面是小编整理的金融学常识：什么是资本运作，希望对大家有帮助！

　　资本运作

　　定义

　　资本运作=资金运作（不完全）

　　没有所谓的纯资本运作模式，部分地区传销人员以此为借口进行宣传。

　　一般方式

　　发行股票、发行债券（包括可转换公司债券）、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购（减少注册资本），企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等，资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让，或对企业进行合并、托管、收购、兼并、分立的行为，以实现资本结构或债务结构的改善，为实现资本运营的根本目标奠定基础。 [2]

　　一、按照资本运作的扩张与收缩方式分为：

　　1、扩张型资本运作：具体分为纵向型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。

　　2、收缩型资本运作：具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。

　　二、按照资本运作的内涵和外延方式分为：

　　1、内涵式资本运作：包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。

　　2、外延式资本运作：包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资。

　　一般特征

　　资本运作和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系，但它们之间存在着区别，不能将资产经营、商品经营与资本运作相等同。资本运作具有如下三大特征：

　　（1）资本运作的流动性

　　资本是能够带来价值增值的价值，资本的闲置就是资本的损失，资本运作的生命在于运动，资本是有时间价值的，一定量的资本在不同时间具有不同的价值，今天的一定量资本，比未来的同量资本具有更高的价值。

　　（2）资本运作的增值性

　　实现资本增值，这是资本运作的本质要求，是资本的内在特征。资本的流动与重组的目的是为了实现资本增值的最大化。企业的资本运作，是资本参与企业再生产过程并不断变换其形式，参与产品价值形成运动，在这种运动中使劳动者的活劳动与生产资料物化劳动相结合，资本作为活劳动的吸收器，实现资本的增值。

　　（3）资本运作的不确定性

　　资本运作活动，风险的不确定性与利益并存。任何投资活动都是某种风险的资本投入，不存在无风险的投资和收益。这就要求经营者要力争在进行资本运作决策时，必须同时考虑资本的增值和存在的风险，应该从企业的长远发展着想，企业经营者要尽量分散资本的经营风险，把的资本分散出去，同时吸收其他资本参股。

　　对比区别

　　与商品经营区别

　　1、经营对象不同。资本运作的对象是企业的资本以及运动，侧重的是企业经营过程的价值方面，追求价值的增值。而商品经营的对象则是产品以及生产销售过程，经营的基础是厂房、机器设备、产品设计等，侧重的是企业经营过程的使用价值方面。

　　2、经营领域不同。资本运作主要在资本市场上运作（资本市场包括证券市场和非证券的产权交易市场等）。而企业的商品经营涉及的领域主要是产品的生产技术、原材料的采购和产品的销售，主要是在生产资料市场、劳动力市场、技术市场和商品市场上运作。

　　3、经营方式和目的不同。商品经营的方式和目的是通过商品销售或提供劳务，实现利润的最大化。资本运作的方式和目的是通过产权的流动和重组，提高资本运营效率和效益。

　　4、经营导向不同。商品经营较多地受价格信号的控制。资本运作主要受资本市场的制约和资本回报率的限制。

　　5、经营风险不同。商品经营的企业生存和发展维系在一个或多个产品上，如市场需求发生变化，则会直接影响企业的生存和发展。资本运作的企业则把生存和发展建立在一个或多个产业上，并不断发现新的经济增长点，及时退出风险大的产业，规避风险。

　　6、企业的发展方式不同。商品经营的企业主要依赖企业自身的积累，通过创造更多的利润并使之转化为资本，增加生产要素和生产能力而获得发展。而资本运作不但注重企业自身的内部积累，更重要的是通过资本外部扩张的方式，使企业快速扩张，发展壮大。

　　资本运作和商品经营是企业经营相辅相成的两个方面，应当有机地结合起来。商品经营始终是企业运作的基本形式，也是资本运作的基础；资本运作并不能取代商品经营，它通过对生产要素的有效配置，能够扩大企业市场份额，产生规模效益，拓宽经营领域，降低经营风险。

　　资本运作基本规律

　　金钱三部曲

　　人找钱，钱找人，钱找钱。

　　什么是资本运作

　　所谓资本运作，即利用有限的一切可以产生价值的资源，运用市场法则，通过资本本身的技巧性运作，达到资本创利的最大化!

　　研究最本质的规律

　　1、资本的三种形态：

　　a、实物资本(变现能力强)

　　b、货币资本(变现能力强)

　　c、无形资本(最容易被忽略)

　　2、无形资本的三大形态

　　a、技能性资本

　　b、影响力资本

　　c、控制力资本

　　3、资本的三大来源

　　a、我的：与生俱来

　　b、我家的：法规约定的

　　c、别人的：天下财天下人取之

　　4、天下财天人取之的含义

　　a、天下人的钱都是自己的，只是目前别人帮自己代管而已

　　b、自己的钱也是天下人的，目前只是帮别人代管而已

　　c、自己的钱财多少跟自己的心胸和格局成正比

　　人生的三大资本

　　1、时间

　　a、别人的时间为你所用

　　b、提升你时间的浓度

　　c、善用别人：过去的时间、现在的时间、将来的时间

　　2、信用

　　信用好坏跟自己的表现无关，跟别人对你的评价有关

　　a、人的面子是别人给的

　　b、由你身边的关键节点的质量高低决定的

　　c、习惯性地优化你的关键节点的质量，你的信用系统就会得到提升

　　3、机会

　　没有时间积累和信用的机会很有可能是假机会

　　资本的时间价值：是资本经历一定时间的投资和再投资，经过某种经营过程，所增加的价值再按复利计算，称资金的时间价值，一般以增长率表示。

　　实现资本的时间价值最大化

　　1、不让自己的资本实现价值最大化是浪费

　　2、不帮别人的资本实现价值最大化是缺乏社会责任感

　　3、资本的时间价值增值功能不能重来

　　4、资本的各大权益是可以分拆的

　　5、资本的时间表现形式是可能相对移动的

　　资本运作的二十个基本原则

　　1、时间是一切资本之源

　　2、没有最大，只有更大。

　　3、做不到是由于还没有想到。

　　4、凡事最少有一个有效的方法。

　　5、天下财，天下人取之。

　　6、在大系统中，每个人拥有足够多的资源

　　7、没有缺乏资本的人，只有缺乏资本的状态

　　8、财富本身是没有好坏，没有性格的。任何财富都可以实现正面价值，成为正面财富。

　　9、财富总是自动向资本密集的方向流动，让所处的系统成为资本最密集体

　　10、看到的是财富，看不到的是财富后面的故事。

　　11、只需要合法的方法就已经够了。

　　12、在大系统中，诚信比生命更重要

　　13、在大系统中，做出最多加法的人拥有最大资本、机会资本。

　　14、若要求知，必须行动

　　15、同样的方法只会得到同样的结果

　　16、养成以结果为起点的习惯

　　17、不能富贵是对家族是不负责任的

　　18、没有敌人的人不会有朋友。

　　19、资本在交换和流动中创造价值。

　　20、对未来的财富预期是最重要的财。

　　企业资本运营的三部曲

　　1、观念到位：

　　a、实业是躯壳，资本运作是灵魂，落地是根本

　　b、企业是有生命的，要按生命的成长规律去做事

　　c、不要有攀比心

　　2、资产运营部到位

　　3、企业储备银行到位

　　企业融资的三种渠道

　　1、内部融资

　　不轻易给员工股份

　　2、外部融资

　　a、债务融资(还本付息，免交所得税)

　　b、股权融资(不轻易风投，交所得税)

　　3、系统资本整合融资

　　(1)应收帐款融资

　　a、付款方是有信用的：政府、机构、大集团、银行、其他银行信任的单位

　　b、应收帐款证券化(信托)

　　(2)应付帐款融资

　　a、远期承兑汇票(支票)

　　b、质量保证托管

　　c、应收帐款证券偿付

　　(3)小贷公司融资

　　a、急事告贷、小贷最快

　　b、受理动产、库存、设备等市场上有价值的抵押物

　　(4)企业债券融资

　　a、债权人不干涉经营

　　b、利息可在税前支付。(300万以内，199人以内，300万以上，50人以内)

　　(5)存货质押融资

　　a、一定时间内价值相对稳定

　　b、存放于第三方仓库

　　(6)租赁融资(大设备)

　　a、有利于提高产能、行业竞争力

　　b、逐年分摊成本，实现避税

　　c、买断前无所有权

　　(7)不动产抵押融资

　　a、不接受小产权房

　　b、可重新评估后加贷

　　(8)有价证券抵押贷款

　　a、可保留国债、股票等的预期回报

　　b、可分批赎回

　　c、一般为不记名债券

　　(9)经营性贷款

　　a、以已有经营记录为基础

　　b、用于公司的主营业务

　　(10)装修贷款

　　a、有抵押物无还款来源

　　b、额度范围和比例空间较大

　　(11)专利技术融资

　　a、有有效期限制

　　b、有成功的市场、有规模

　　(12)预期收益融资

　　a、能有效提前使用预期回报

　　b、一般需要用到担保工具

　　(13)个人信用融资

　　a、个人信用最大化

　　b、现金流最大化

　　(14)企业信用融资

　　a、企业信用最大化

　　b、企业现金流量最大化

　　(15)商业信用融资

　　a、有形商业融资

　　b、无形商业信用融资

　　(16)民间借贷融资

　　a、充分运用非正规"软"财务信息

　　b、手续便捷、方式灵活

　　c、特殊的风险控制和催收款方式

　　(17)应收帐款预期融资

　　a、预期是可以预见的

　　b、预期有增长的趋势

　　(18)补偿贸易融资

　　a、供者和需者是同一个大系统

　　b、需者明显大于供者

　　(19)BOT项目融资

　　a、A建设-A经营-移交B(公共工程特许权)

　　b、A建设-B经营-移交A(民间)

　　(20)项目包装融资

　　a、价值无法体现或变现

　　b、可预见的升值空间

　　(21)资产流动性融资

　　a、有价值无将来

　　b、新项目回报预期高

　　(22)留存盈余融资

　　a、主动、可控、低利息成本

　　b、有稳定团队的作用

　　资本运营的三个思维

　　1、天下财天下人取之(全球、国家、企业、他人、家庭、我)

　　2、信用系统最大化(信用系统越经营，价值越大、质量)

　　3、机会最大化(永远不要忘记共赢的原则)

　　融资的三个级别

　　1、有成本融资

　　2、零成本融资

　　3、盈利性融资

　　资本运营的三个阶段

　　1、头痛医头：救火型

　　2、好习惯：日常规划型

　　3、现代型：储备银行型

　　企业资本运营的阶段性

　　1、生存阶段(只是不停地赚钱，老板是万能的)

　　2、发展阶段(发展阶段的四个特征)

　　a、有中长期的发展战略和规划

　　b、人心定

　　c、盈利模式清晰

　　d、现金流量稳健

　　3、跨越阶段(跨越阶段的特点)

　　a、定位稳定

　　b、盈利模式优化

　　c、可简单复制

　　d、规模快速扩张

　　4、稳定增长阶段(稳定增长阶段特点)

　　a、必须在任何一个方向上具备踩刹车的能力，完成体内系统的完善，为下一个跨越蓄积能量。

　　b、体外系统打造(金融信用变现，融资和盈利空前强大)

　　c、为了企业的稳定发展，必须与高层达成心与心连接

　　5、产能结合阶段

　　6、资本分拆阶段

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