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2016年全国双创周：创业投资|场外市场构建创投新生态
小编导语：从12日启动的全国双创周深圳主会场活动上获悉，前海创投基金转让平台(以下简称“转让平台”)成功开启首单私募股权转让，这标志着旨在改变创投行业传统转让方式的前海创投基金转让平台正式启航。
据悉，转让平台从“融投管退”各个环节加大对创业投资发展扶持力度，实现创投机构“有资金募，有信息源，有项目投，有渠道退”。
该转让平台筹备仅十天，已得到IDG、复星资本、东方富海、海润国际、普华永道等机构的积极响应，已有55家机构的223个项目展示，其中5个项目拟转让成交。
实现产学研和资本深度融合
据了解，作为前海创投基金转让平台首单私募股权转让项目，武汉创享大自然生物科技有限公司是一家集科技研发、构树种植、构叶饲料加工、畜禽养殖、生态肉食品销售为一体的创新型农业产业化龙头企业，公司的业务是通过“公司+基地+农户”轻资产运作方式，快速发展构树产业。
创享生物科技总裁、构树产业系列专业发明人刘尚文，是武汉大学的著名教授，曾任武汉大学生产技术研究所所长等职。他所领导的“利用生物工程技术开发构树资源”项目已受到国务院及科技部、发改委、农业部和林业局等政府部门的高度重视，构树生物饲料已被国家发改委列为国家高新技术农业产业化专项予以支持，并被列为重点扶贫项目，其研究成果“构树叶饲料及生产方法”、“构树的人工培植方法”、“野生构树的人工改良方法”、“含发酵构树叶的蛋白质饲料及其制作方法”核心技术于2005年获得四项发明专利，其技术成果属于国内首创，技术水平达到国内领先。目前，这些技术已分别在湖北、广西、广东、四川等省推广实施，并已形成大规模产业化生产经营，创造了巨大的社会效益和经济效益，为解决“三农”问题作出了贡献。
谈到转让平台对其创业的支持，刘尚文表示，“此次在转让平台挂牌，不仅使企业实现了‘产学研与资本相结合’的创新发展道路，也让我们的团队有了将构树产业做大做强的底气。”
有资金募、有信息源、有项目投、有渠道退
转让平台是根据深圳市政府的统一部署、由前海股权交易中心组织运营的全国首家专门服务于创投行业的一站式服务平台，其核心功能包括：建设完善的挂牌系统，形成综合性的信息集散中心;初期提供两种交易品种，支持两种转让方式;开发一体化信息系统，线上完成资源对接;发动专业机构参与，承担登记托管、支付结算等多重功能。
目前，在转让平台可挂牌的产品有创投基金已投资的项目股权和创投基金管理公司的股权两种。此外，转让平台设置 “买断式”和“回购式”两种转让方式，专业投资人可直接受让股权，自然投资人可通过购买“回购式”基金受让股权。
众所周知，创投基金管理包括融、投、管、退四个主要环节，其中“融”和“退”占据了创投基金一半以上的工作量，而传统转让都是一对一的“原始”对接方式。根据国务院的文件精神和市委市政府的部署，深圳市正着力打造深圳全生态创投环境，从“融投管退”各个环节加大对创业投资发展扶持力度，实现创投机构“有资金募，有信息源，有项目投，有渠道退”。
作为全国规模最大、影响最广的区域性股权中心，前海股权交易中心经过三年探索，已初步形成了全方位、系列化服务中小企业的生态型市场体系，有效满足企业从创立到成长、再到上市不同阶段的需求。据悉，前海股权交易中心的管理团队，为提高创投机构及其投资人的流动性及活跃度，设计并构建了“前海创投基金转让平台”。在深圳市政府的部署下，转让平台筹备仅十天，已得到IDG、复星资本、东方富海、海润国际、普华永道等机构的积极响应，已有55家机构的223个项目展示，其中5个项目拟转让成交。
机构响应：首发全国五亿“接盘基金”
本次前海股权交易中心构建创投市场新生态，也在业界引起了诸多关注和响应。
据悉，深圳前海海润国际并购基金管理公司将设立全国领先的专业服务于该转让平台的“接盘基金”，首期规模五亿元。“接盘基金”的功能，就是承接创投公司已经投资的项目股权及基金份额。
作为中国首只“接盘基金”的管理人，前海海润国际的管理团队在创投行业耕耘多年，有来自于Fidelity International Fund、 Morgan Stanley、JP Morgan、英国苏格兰皇家银行等世界顶级投行业务团队，他们对“接盘基金”的发展充满信心。他们认为，自1982年 Dayton Carr成立了美国第一个专门投资于基金二级市场的基金之后，目前VC/PE二级市场已经成为欧美调节私募股权一级市场的重要平台，这也是“前海创投基金转让平台”及“接盘基金”的目标所在。
前海海润认为，转让平台是解决创投基金行业普遍存在的“退出难”问题的重要尝试，可以让市场参与主体(主理经纪商、投资者、创业企业等)规范、有序、真实、高效地进行基金转让交易活动，进而释放流动性，促进创投基金行业和创业企业的健康发展。
“转让平台对于创投行业的可持续发展具有重要的意义，能够拓宽创投基金的退出渠道，增加流动性，投资人可以优化投资组合，提高风险管理能力。专业透明的交易平台使得买家和卖家能够高效对接，获得双赢。”前海海润这样评价。
■延伸阅读
转让平台可解决创投“退出难”问题
记者从前海股权交易中心了解到，截至2015年12月份，中国基金业协会已登记私募基金管理人25005家，已备案私募基金24054只，认缴规模5.07万亿元，“创新+创业+创投”的良好格局正在对企业创新和产业升级形成有力的支持。
前海股权交易中心董事长胡继之表示，转让平台的推出，一方面可提升创投行业的能量，解决创投“退出难”的问题，吸引更多创投资金进入创新领域;另一方面，伴随投资人的流动性增加，投资人的投资渠道可得到拓宽至创投的中早期企业。
据悉，在搭建了这样一个公信高效、安全有序的基金二级市场之后，深圳市政府后续将通过政府引导基金的形式向市场注入流动性，支持该转让平台成为地方政府支持创投行业发展的综合平台，进一步促进深圳以中小板、创业板、新四板为主线的多层次资本市场建设。
胡继之表示，在“一带一路”和“大众创业、万众创新”这两大国家战略布局下，前海创投基金转让平台的启动，有望成为“大众创业、万众创新”的新支点，成为创投行业和场外资本市场发展的里程碑。
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