基于CAPM-EGARCH模型的金融风险测量及波动溢出
论文摘要: 风险价值(VaR)是进行金融风险管理的一种工具,它通常用来决定资本充足率.从统计意义上讲,VaR本身是个数,它是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”,即（略）水平下,在一定持有期限内,预计的最大损失量.金融风险是由金融资产价格的波动引起的,因此风险测量的核心是对价格波动性的估计和预测.波动率的估计在过去的几十年里一直是（略）计量经济学最活跃的领域之一,其估计方法得到了很大的发展. 首先,由于不同的模型计算出的结果存在着差异,究竟哪一种模型的精确度高呢?我国股票（略）不够成熟,究竟哪一种模型与我国股票市场特点相适应呢?所以针对我国股票市场的特点,有必要设计出一个模型来计算股票的VaR.本文首先以上证综指的数据进行分析,比较一下ARCH模型、GARCH模型、EGARCH模型、ComponentARCH、GARCH-M计算出的VaR值（略）论EGARCH模型计算出的VaR值更合理. 其次,我们注意到目前国内外文献对于金融市场回报序列建模时都采用的是随机游走过程,然而采用随机游走过程（略）金融产品组合回报建模并未考虑整个金融市场回报对单个金融产品或金融产品组合回报...
Risk value (VaR) is a kind of tool to carry on the finance r（omitted）ment. It is used to decide the sufficiency rate of capital. Says from the statistical significance, VaR is （omitted）It indicates value at risk in face of natural market fluctuate. In other words, VaR is intending maximal losin（omitted）own believe level within certain hold term. Finance risk （omitted）ed by finance capital volatility. Therefore, the core of risk measurement is estimating a（omitted）ting price volatility. The estimation o...
目录:
摘要 第5-6页
Abstract 第6-7页
1 绪论 第10-15页
·VaR产生的背景及意义 第10-11页
·国内外研究现状 第11-15页
2 几种常见波动模型及其比较分析 第15-24页
·VaR定义及计算 第15-17页
·波动估计理论及几种常见波动模型 第17-21页
·几种常见波动模型比较分析 第21-24页
3 基于CAPM的EGARCH模型及实证分析 第24-31页
·CAPM-EGARCH模型 第24-25页
·CAPM-EGARCH及EGARCH模型比较 第25-31页
4 多个市场对单个市场的共同波动溢出研究 第31-38页
·多个金融市场对一个金融市场的共同波动溢出模型 第31-32页
·基于共同波动溢出模型的VaR计算及实证分析 第32-38页
5 结束语 第38-40页
致谢 第40-41页
附录: 攻读硕士期间主要成果 第41-42页
参考文献 第42-44页
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